Au total, elle injectera 55,36 milliards USD de liquidités jusqu'à début février.
L'organisation achète des bons du Trésor pour injecter des dollars et augmenter la liquidité sur le marché.
La Réserve fédérale des États-Unis (FED) entamera aujourd'hui, 20 janvier, un achat de bons du Trésor qui injectera 8,3 milliards de dollars de liquidités, entre 9h00 et 9h20, heure de l'Est de ce pays (HE).
Cette opération s'inscrit dans un plan plus large qui prévoit d'injecter au total 55,36 milliards de dollars entre fin janvier et début février.
Elle le fera grâce à une stratégie appelée « Quantitative Easing » (QE), qui consiste à acheter des obligations, dans le but de stimuler l’économie et les marchés. En termes plus simples, il s'agit d'une politique monétaire que la FED utilise pour injecter des liquidités dans le système, comme le rapporte CriptoNoticias.
Il faut rappeler que l'organisation dirigée par Jerome Powell a mis fin à son programme de resserrement quantitatif (QT) le 1er décembre, après plus de trois ans de réduction d'actifs.
Au cours de cette période, le bilan de la banque centrale a été réduit de 2 430 milliards de dollars, soit 27 % du total, atteignant en novembre son plus bas niveau depuis avril 2020. Ce processus restrictif a coïncidé avec une baisse des niveaux de titres du Trésor et d'obligations hypothécaires, limitant la liquidité des marchés.
Avec la fin du QT, la FED marque la fin de sa phase de contraction et ouvre la porte à un environnement plus flexible, qui a généré des attentes de baisses de taux et de nouvelles injections de liquidités.
Dans ce contexte, la FED démarre désormais son programme QE, avec des opérations qui injecteront des milliards de dollars sur le marché. Cette liquidité accrue pourrait favoriser les actifs à risque, notamment le BTC et les crypto-monnaies.
Le comportement du Bitcoin a historiquement montré une corrélation avec les cycles de liquidité mondiauxsurtout depuis l’expansion monétaire de 2020 pendant la pandémie, comme le montre le graphique suivant :
L’histoire montre que lors des cycles précédents, le marché a tendance à réagir fortement lorsque les conditions financières recommenceront à se développer.
Cependant, le début du QE intervient dans un contexte complexe : même si le programme de la FED va injecter des milliards de dollars sur le marché pour doper les actifs à risque et assouplir les conditions financières, les marchés sont également confrontés à de nouvelles tensions commerciales.
Le président Donald Trump a annoncé des droits de douane de 10 % sur les importations en provenance de huit pays européensavec des augmentations possibles allant jusqu'à 25% à partir de juin si un accord n'est pas trouvé avec le Danemark sur le Groenland.
Ces mesures ravivent les craintes d’une guerre commerciale et génèrent une prudence mondiale, laissant la question de savoir si la liquidité du QE sera suffisante pour compenser ces risques.