Les banques centrales (CBDC), les sociétés émettrices de stablecoins, les sociétés de tous types et les banques commerciales, telles que JP Morgan (JPM Coin), sont en compétition pour créer la monnaie numérique du futur. Pour la première fois depuis longtemps, les banques centrales, chargées d'émettre et de réguler les monnaies fiduciaires des pays, sentent le poids de la technologie Bitcoin sur leurs murs.
Joachim Nagel lui-même, président de la Banque centrale d'Allemagne (Bundesbank), a reconnu que si on lui avait demandé il y a 20 ans si le modèle économique de la banque centrale était destructible, il aurait répondu non. Maintenant, il n'en est plus si sûr. Nagel a déclaré que l'innovation technologique de ces dernières années mettait en doute l'avenir des banques centrales et que les responsables devaient accélérer l'adaptation des monnaies numériques. Nagel faisait référence aux CBDC.
CBDC ou pièces stables
Les Stablecoins sont devenus un marché mondial d’une valeur de plus de 160 milliards de dollars. Sur ce montant, la société Tether, émettrice du stablecoin USDT, représente 110 milliards de dollars. Le deuxième plus important est l’USDC (Circle et Coinbase), avec 33 142 millions de dollars. Bien qu’il soit clair que les sociétés émettrices de stablecoins ne disposent pas de l’autorité de régulation des banques centrales et dépendent des réglementations des pays respectifs, elles jouent un rôle fondamental dans le secteur financier.
Les principaux concurrents des stablecoins sont les CBDC. Premièrement, parce qu’ils pourraient s’intégrer plus facilement aux politiques monétaires existantes, permettant aux banques centrales de mettre en œuvre des mesures directement via leur monnaie numérique. Deuxièmement, parce que les régulateurs de l’écosystème financier, ceux qui décident en fin de compte de ce qui est légal ou illégal, sont ceux qui créent les CBDC. Sans aucun doute, un avantage qui peut éliminer d’un seul coup les pièces stables de la scène.
Les Stablecoins sont apparus comme un pont entre les monnaies traditionnelles et les crypto-monnaies. Contrairement à d’autres crypto-monnaies dont les prix peuvent fluctuer considérablement, les pièces stables sont conçues pour maintenir une valeur stable, liée à des actifs de réserve tels que le dollar américain, l’or ou d’autres crypto-monnaies. Cette fonctionnalité en fait un outil financier précieux, assurant la stabilité sur un marché connu pour sa volatilité.
Lutte entre émetteurs de stablecoins
En proposant de l’argent numérique en dehors des systèmes bancaires traditionnels, les pièces stables sont devenues une alternative pour stocker et transférer de la valeur en dehors de la finance traditionnelle. Ceci est important dans les pays où un grand nombre de personnes ne sont pas bancarisées ou où les institutions financières traditionnelles ne sont pas fiables.
Tout cela a déclenché une concurrence féroce entre les sociétés émettrices de pièces stables, plusieurs entités se battant actuellement pour la domination du secteur monétaire. Un exemple de ce qui se passe est le échange récent de messages dans X entre Paolo Ardoino, PDG de Tether, et Brad Garlinghouse, PDG de Ripple. Tous deux ont tenté de ternir l’image et le projet de l’autre dans le seul but de gagner de la place sur le marché mondial en constante croissance des stablecoins.
Même un PDG, dirigeant une entreprise faisant l'objet d'une enquête par la SEC et lançant un stablecoin compétitif (cui prodest), aurait semé la peur à propos de l'USDt.
Permettez-moi de vous faire le point sur la sécurité de l'écosystème Tether USDt.
L'USDt est le stablecoin le plus utilisé au monde, avec…
– Paolo Ardoino 🍐 (@paoloardoino) 13 mai 2024
La lutte pour les pièces stables redéfinit non seulement la manière dont les transactions financières sont traitées, mais aussi la manière dont les crypto-monnaies sont perçues et utilisées dans l’économie mondiale. En plus de Tether (USDT) et USD Coin (USDC), il existe FDUSD, Dai (DAI) ou PayPal USD (PYUSD).
Un billion de dollars en 2030
Chacun d’entre eux dispose de stratégies uniques pour conquérir et maintenir sa part de marché. Tether, par exemple, se distingue par sa large adoption sur les marchés émergents. Bien qu’elle ait longtemps fonctionné en dehors de la loi, elle collabore actuellement activement avec les forces de l’ordre, en utilisant la technologie blockchain pour se conformer aux réglementations.
USD Coin et FDUSD cherchent à s'établir grâce à la confiance, en soutenant leurs pièces stables avec des réserves auditées en dollars américains et en entretenant des relations étroites avec les régulateurs. Alors que Dai, étant un stablecoin décentralisé, maintient sa stabilité grâce à des contrats intelligents plutôt qu'à des réserves physiques. De son côté, PayPal a récemment annoncé que les utilisateurs américains pourront financer des transferts d'argent vers leur famille et leurs amis à l'étranger avec les dollars de son stablecoin PYUSD.
LIGHTNING LABS, PRÊTS À APPORTER DES STABLECOINS ET DEFI AU BITCOIN
Sur la base des chiffres proposés par MatrixPort, les efforts visant à dominer le marché du stablecoin semblent en valoir la peine : d'ici 2030, ils pourraient atteindre un billion de dollars.
Le #stablecoin Le secteur prévoit une croissance significative, pouvant devenir une industrie de plusieurs milliards de dollars d'ici 2030. Cependant, les défis existants tels que la dépendance à l'égard d'entités centralisées, la sécurité entre les chaînes et les problèmes de transparence posent des obstacles. Grâce à des innovations comme en chaîne… https://t.co/Xv11DZpT4l
– Port matriciel (@realMatrixport) 29 janvier 2024
Autrement dit, le marché du stablecoin peut être multiplié par 6 au cours des six prochaines années, ce qui signifie une croissance de 1 200 % par rapport aux niveaux actuels. À tout cela, il faut ajouter la forte influence économique et financière qu’auront toutes ces sociétés émettrices de monnaie.
Avec seulement un accès Internet
Comme nous l’avons déjà dit, l’un des principaux avantages des stablecoins est la stabilité de leurs prix. En étant rattachées à des actifs stables tels que le dollar américain, l’euro ou l’or, les pièces stables atténuent la volatilité inhérente aux crypto-monnaies telles que Bitcoin et Ethereum. Cela les rend idéaux pour les transactions quotidiennes, l’épargne et comme valeur refuge pendant les périodes de forte volatilité sur le marché des crypto-monnaies.
De plus, ils peuvent être acquis et transférés par toute personne ayant accès à Internet, sans dépendre des intermédiaires financiers traditionnels. Cela ouvre les portes de l’inclusion financière à des millions de personnes non bancarisées dans le monde, en particulier dans les régions où l’accès aux services bancaires est limité, voire inexistant.
Un autre grand avantage des stablecoins est qu’ils permettent d’effectuer des transactions presque instantanément, à tout moment de la journée, et à un coût généralement inférieur à celui des systèmes de paiement traditionnels. De plus, en fonctionnant sur la technologie blockchain, ils offrent un haut niveau de sécurité et de transparence, réduisant ainsi le risque de fraude et d'autres activités illicites.
Tout n'est pas positif
Cependant, tout n’est pas positif dans le monde des stablecoins. L’une des principales préoccupations est de savoir s’ils bénéficient d’un soutien suffisant. Le manque de transparence et la possibilité que certaines entités ne maintiennent pas de réserves 1:1 ont conduit au scepticisme et à la nécessité d'une réglementation plus stricte et d'audits indépendants.
De plus, la gestion et le fonctionnement des stablecoins ne sont pas toujours totalement transparents, ce qui peut générer de la méfiance entre les utilisateurs et les investisseurs. La clarté sur la manière dont les réserves sont gérées, dont la stabilité monétaire est assurée et dont les données des utilisateurs sont traitées est cruciale pour une adoption à long terme.
Enfin, la croissance et la popularité des stablecoins ont attiré l’attention des régulateurs du monde entier. Il existe un risque que des réglementations strictes ou peu claires limitent son utilisation, affectent sa stabilité, voire soient interdites dans certaines juridictions. Les préoccupations concernant le blanchiment d’argent, l’évasion fiscale et la stabilité financière sont quelques-unes des questions qui préoccupent les régulateurs.
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CBDC des banques centrales, le grand ennemi des stablecoins
Dans tout ce cadre de réinvention du secteur monétaire, les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) représentent une évolution significative dans le monde de la monnaie numérique. Surtout, pour son potentiel à transformer l’infrastructure financière mondiale et la politique monétaire.
Alors que les pièces stables ont gagné du terrain en offrant stabilité et efficacité dans les transactions numériques, les CBDC sont les pièces choisies par les banques centrales pour, comme l'a dit le président de la Bundesbank, assurer l'avenir des banques centrales. Dans la plupart des cas, les CBDC sont soutenues par les gouvernements respectifs, ce qui leur confère une position unique dans la bataille pour la domination du marché monétaire numérique. Justement, c’est ce support qui les rend plus forts que les stablecoins.
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De plus, lorsqu’elles sont émises par les banques centrales, les CBDC seraient entièrement réglementées et conçues pour se conformer aux lois et réglementations financières dès leur conception. Ainsi, il suffirait aux régulateurs de considérer les stablecoins comme l’ennemi, pour les renverser comme un château de cartes.
L’Europe et les pièces stables
À l’heure actuelle, l’Europe est la première grande juridiction à réglementer les pièces stables. Ce sont les premiers cryptoactifs avec lesquels la norme MiCA entre en vigueur le 30 juin. Selon MiCA, Les opérateurs de Stablecoin en Europe devront se limiter à un maximum d’un million d’opérations de stablecoin par jour. De même, les stablecoins référencés sur des monnaies autres que celles présentes dans les Etats membres auront une limite de 200 millions d'euros par jour. (Art 23 du MiCA).
La réglementation joue un rôle essentiel dans l’avenir des pièces stables. Même si une législation bien conçue peut promouvoir la transparence et la sécurité, tout en protégeant les utilisateurs, une réglementation excessive ou mal ciblée pourrait stagner l’innovation et limiter le potentiel des pièces stables à transformer le système financier.
Société numérique
Malgré cela, la bataille entre les stablecoins et les CBDC est loin d’être tranchée, mais force est de constater que les stablecoins ont un impact significatif sur le secteur financier. Grâce à leur capacité à combiner la stabilité des monnaies traditionnelles avec l’innovation de la technologie blockchain, les pièces stables ne se contentent pas de se concurrencer, elles remettent également en question le statu quo de l’économie mondiale. À mesure que nous avançons, le développement des pièces stables et leur interaction avec les réglementations définiront l’avenir de la monnaie dans notre société numérique. La même chose se produira à mesure que les CBDC élargiront leur portée.
Grâce à l’innovation et à l’adaptation, les pièces stables et les CBDC ont le potentiel d’offrir une alternative robuste et sécurisée au système financier traditionnel, représentant non seulement un outil d’inclusion financière, mais aussi un défi pour les institutions et leur fonctionnement. La direction que prendra cette concurrence dépendra largement de la manière dont les régulateurs, les développeurs et le marché en général réagiront aux défis et aux opportunités de chacun.
Activiste et blogueur de la technologie, des logiciels libres et de la blockchain.
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