Que se passe-t-il dans le monde de la cryptographie ? Sur la chaîne WhatsApp CriptoTendencia, nous vous disons tout. S'abonner!
La forte corrélation entre les réserves de Bitcoin sur l’exchange crypto Binance et le prix de la devise est un élément d’un grand intérêt. Lorsque les réserves sur la plateforme diminuent, une forte pression à la hausse se crée sur la plus grande cryptomonnaie. Pendant ce temps, lorsque ces réserves augmentent, le prix rencontre des problèmes et recule.
À cette occasion, une tendance aux sorties de BTC de cette bourse se propage, ce qui se reflète dans son prix sur le marché au comptant. C’est ce que déduit une analyse récente sur la plateforme CryptoQuant. Il est important de mentionner que Binance est la bourse d’échange d’actifs numériques la plus importante au monde. Cela fait que son statut commercial a des effets directs sur le marché.
L’analyse suggère qu’il existe actuellement un phénomène d’illiquidité de l’offre, qui entraîne un risque à la hausse (Risque à la hausse). Cela se produit lorsqu'un nombre croissant d'investisseurs retirent leurs fonds des plateformes d'échange pour les envoyer vers des portefeuilles d'accumulation, qu'ils soient froids ou chauds, mais tous sous leur propre garde. Cela implique que ces pièces ne sont pas disponibles à la vente.
L’intention de détenir ou d’accumuler à long terme limite l’offre disponible, ce qui, dans un actif rare comme le Bitcoin, a un effet immédiat sur son prix.
La structure actuelle de Binance, avec des réserves oscillant autour de 649 000 BTC pour un prix de 95 000 $, maintient la tendance des réserves à être structurellement inférieures au niveau des prix. Il s’agit d’un modèle qui précède généralement une explosion de valeur.
Le pouvoir de marché des réserves Bitcoin sur les CEX
Comme souligné ci-dessus, les réserves BTC sur les bourses centralisées (CEX) déterminent le prix. Ceci est lié au fait qu’ils représentent le nombre de pièces disponibles à la vente. Ainsi, si la liquidité ne répond pas à l’ampleur de la demande, les prix ont tendance à augmenter. Pendant ce temps, s’il y a un excès de liquidité et que l’offre dépasse la demande, les prix chutent.
De cette manière, on peut dire que la corrélation entre la baisse des réserves de BTC sur les bourses et la hausse de son prix n’est pas un élément anecdotique. Contrairement à cela, il s’agit d’une relation de cause à effet qui est devenue une constante au cours des derniers cycles du marché des monnaies numériques.
Il existe quelques exemples historiques qui peuvent servir d’illustration, comme l’épisode de chutes de réserves sur le CEX en 2019. A cette époque, le phénomène provoquait une hausse de +112,3% du prix du BTC. Le grand rallye de 2021 et le début de l’ère des ETF en 2024 ont également présenté une tendance similaire entre les deux phénomènes.
Fondamentalement, la diminution des réserves de Bitcoin sur Binance provoque des augmentations comprises entre +40% et +600%, souligne l'analyse CryptoQuant susmentionnée. Si cette relation se maintient, on peut dire que le rallye actuel de la plus grande crypto-monnaie pourrait prendre de plus grandes dimensions dans les mois à venir.