Il y a un « changement de fortune » sur les marchés financiers : Kristina Hooper

La publication de certaines données macroéconomiques en provenance des Etats-Unis a apporté un soulagement aux marchés financiers, qui après le « lundi noir » du 5 août craignaient une possible récession.

Selon CriptoNoticias, ces répercussions ont commencé au début de ce mois, après que le Bureau of Labor Statistics a publié que le chômage aux États-Unis a atteint 4,3% en juillet, son niveau le plus élevé des trois dernières années. De son côté, la Réserve fédérale de ce pays (Fed) n'a donné aucune indication d'une éventuelle baisse du taux d'intérêt annuel avant septembre.

Les craintes d'un ralentissement de l'économie de la principale puissance financière ont provoqué un effondrement des marchés boursiers d'Asie et d'Europe. D'autres facteurs ont également contribué à ce sentiment négatif, comme la fin du carry trade sur le yen et les décisions de la Banque centrale du Royaume-Uni. La combinaison de ces événements est restée dans les mémoires comme la « Lundi noir ».

Moins d'un mois après cette tempête parfaite, Les craintes d'une récession de l'économie américaine s'affaiblissent Certains analystes prédisent un retournement de situation à 180 degrés. Parmi eux, Kristina Hooper, stratège des marchés mondiaux chez la société de gestion d’actifs Invesco. Elle affirme qu’il y a un « changement de fortune » :

« Un thème récurrent cet été est celui du « retournement de situation ». Je pense que cela décrit bien les dernières semaines. Le risque perçu par les marchés d’une récession américaine a diminué presque aussi rapidement qu’il a augmenté grâce aux données récentes. »

Kristina Hooper, directrice d'Invesco.

À cet égard, il souligne qu’après la chute des marchés financiers le 5 août, De nouvelles données ont alimenté une forte reprise des actifs à risque tels que les actions.

Certains de ces indicateurs incluent une augmentation de 1 % des ventes au détail, un chiffre plus élevé que prévu. Hooper prend également comme exemple ce qui s'est passé avec Walmart, qui a signalé une augmentation du nombre de transactions et également du montant moyen dépensé par les clients, par rapport au même trimestre en 2023.

Les demandes d'allocations chômage aux États-Unis ont chuté à 227 000 au cours de la semaine du 12 au 16 août, contre 234 000 au cours de la période du 5 au 9 août.

Selon l'enquête de l'Université du Michigan, la confiance des consommateurs a augmenté en cinq mois. « Il semble clair que les progrès continus en matière de désinflation contribuent à cette situation », a déclaré M. Hooper.

Ces données suggèrent que L'économie américaine n'entre pas dans une phase de ralentissementmais ils montrent également que la demande intérieure reste forte et que le marché du travail montre quelques signes de reprise.

Comme le souligne l’analyste, ce rebond a eu un impact positif sur les actions américaines, comme le montre le graphique suivant de TradingView. « Les marchés poussent clairement un soupir de soulagement », conclut-elle.

Baisse des taux pour éviter une crise plus grave

Hooper explique son scénario de base et estime que l'économie américaine sera en mesure d'éviter une récession. Il se risque également à prédire une accélération d'ici fin 2024 ou début 2025, tirée par la croissance des salaires réels et la baisse de l'inflation.

Toutefois, pour éviter une crise économique plus grave, la direction d'Invesco maintient :

« La Réserve fédérale doit agir assez vite. Nous constatons déjà une amélioration de la croissance des salaires réels et nous attendons maintenant le début des baisses de taux. Il faut que les baisses de taux commencent bientôt, ce sera essentiel pour que notre scénario de base se réalise. »

Kristina Hooper, directrice d'Invesco.

Comme l'a rapporté CriptoNoticias, le président de la Fed, Jerome Powell, s'est exprimé lors du symposium économique de Jackson Hole, a donné des signes que les baisses de taux d'intérêt se rapprochentActuellement, ce taux se situe autour de 5,25% – 5,50%.

Dans son discours, le chef de l'organisation a déclaré que « le moment est venu d'ajuster la politique monétaire ». « Le moment et le rythme des baisses de taux dépendront des données obtenues, de l'évolution des perspectives et de l'équilibre des risques », a-t-il conclu.

Le Bitcoin est influencé par des facteurs macroéconomiques

Dans ce contexte, les actifs à risque tels que Les actions, le Bitcoin (BTC) et les crypto-monnaies ont réagi à la hausse après le discours de Powell.

La performance de ces actifs soutient Hooper, qui prédit une croissance significative et un rebond pour le reste de l'année.

Il convient également de noter que jusqu’à présent en août, la monnaie numérique a agi en corrélation avec les principales actions. Cela suggère que le sentiment positif envers ces instruments inclut également le Bitcoin et les crypto-monnaies.

Dans les environnements de taux d’intérêt bas, les investisseurs choisissent d’investir dans des actifs risqués tels que les actions ou le BTC dans l’espoir de rendements plus élevés.

Dans le cas spécifique de l’actif numérique, cette dynamique se traduit par une augmentation de la demande et, par conséquent,dans une augmentation de son prix.

Toutefois, si le taux est élevé, ils chercheront refuge dans des instruments considérés comme plus conservateurs, comme les bons du Trésor.

C’est-à-dire que si ce scénario perdure, la demande de bitcoin tend à diminuer, ce qui peut exercer une pression à la baisse sur son prix.