« Il y a plus de dégénérés à Wall Street que dans les cryptomonnaies »

« Il y a plus de dégénérés à Wall Street que dans les cryptomonnaies »
Faits marquants:
  • Les options Zero Day représentent la moitié de toutes les transactions d’options sur l’indice S&P 500.

  • Le comportement spéculatif dans le monde des crypto-monnaies n’est pas très différent de celui de Wall Street.

Selon Anthony Pompliano, personnalité bien connue dans le domaine du bitcoin, il y a plus de « dégénérés » à Wall Street, c’est-à-dire sur les marchés financiers traditionnels, que sur les marchés des cryptomonnaies.

L’investisseur considère cela comme un fait clé, De la compréhension de qui dépend la prospection correcte des marchés des cryptomonnaies dans dix ans.

Une idée clé que nous devons comprendre pour la prochaine décennie est qu’il y a plus de dégénérés à Wall Street que dans les crypto-monnaies. La folie ne commence vraiment que lorsque les grands fonds d’actions commencent à jouer sur la longue traîne.

Anthony Pompliano, Bitcoineur.

Cette propension des marchés financiers à une spéculation excessive serait démontrée par le montant de nouveaux produits négociés en bourse (ETP) à effet de levier.

Les informations partagées par Eric Balchunas, analyste de Bloomberg, montrent que rien que le 26 mars, au moins 8 d’entre eux ont été lancés en Europe.

Un effet de levier élevé produit des liquidations lorsque les prix vont à l’encontre de ceux indiqués par les traders. Source : X.com

Ces produits offrent un effet de levier, c’est-à-dire la possibilité d’utiliser une fraction de crédit jusqu’à quatre ou cinq fois la valeur totale investie pour les acheter. L’effet de levier signifie une opportunité et un risque pour le compte de l’utilisateur: si le commerçant s’en va long et l’actif augmente, vous gagnerez proportionnellement à votre investissement initial et à votre multiplicateur de levier. Mais si vous exécutez un long et l’actif diminue, vous perdrez dans la même proportion.

Options financières pour jouer à la loterie

Un autre « symptôme » des niveaux élevés de spéculation sur les marchés traditionnels peut être observé dans le nombre de produits d’options. Zéro jour avant l’expiration (0DTE); en espagnol, « de zéro jour jusqu’à l’échéance ».

« Les options Zero Day ont gagné en popularité. » Source : Bourse d’options du Conseil de Chicago

Ces types d’investissements sont considérés comme hautement spéculatifs et risqués car les contrats sont exécutés en quelques heures. Cela signifie que de nombreux traders les choisissent moins d’un jour avant l’expiration d’une option pour réaliser des bénéfices rapides.

Cela implique l’imprévisibilité, la volatilité et des paiements supplémentaires obligatoires et parfois excessifs sous la forme de primes. Pour ces raisons, les 0DTE ont été étiquetés comme équivalents à la loterie.

Une option est un contrat qui donne à l’acheteur le droit (mais pas l’obligation) d’acheter ou de vendre un actif dans un délai déterminé qui peut expirer. Si ce délai expire avant l’exercice de l’option, le contrat est invalidé.

Les marchés traditionnels sont-ils plus « conservateurs » que les marchés des cryptomonnaies ?

Ces types d’investissements dans des produits financiers spéculatifs ne semblent pas trop différents du trading de memecoins et de crypto-monnaies. Ceci est contraire à l’idée de longue date selon laquelle les marchés des cryptomonnaies hébergent un profil d’investisseur fondamentalement différent de celui de la finance traditionnelle : celui du joueur compulsif.

À l’évidence, les deux « véhicules d’investissement », les crypto-monnaies et les actifs traditionnels, sont utilisés par des profils similaires : des personnes ayant une préférence temporelle élevée et désireuses d’obtenir rapidement de l’argent en échange de leur participation à des marchés à haut risque.

Et si les investisseurs et les « dégénérés » étaient les mêmes personnes ?

Selon Jim Bianco, président et « macro-stratège » de Bianco Research, nous vivons dans une société de spéculateurs. Pour l’investisseur et l’analyste, il est aujourd’hui impossible d’établir une différenciation entre « dégénérés » et investisseurs.

Bianco fait valoir un point intéressant selon lequel il n’existe pas un tel écart entre les investisseurs traditionnels et les investisseurs en crypto, affirmant que le montant de la spéculation sur le bitcoin et les crypto-monnaies est faible par rapport à tout ce qui se passe sur les marchés traditionnels.

Voir l’article original en espagnol

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