Faits marquants:
Les affaires judiciaires, la réglementation et la macroéconomie pourraient faire monter le prix de la monnaie numérique.
Ces catalyseurs « provoqueront une volatilité accrue » pour le bitcoin, selon Galaxy.
Malgré la baisse du prix du bitcoin (BTC), la société de produits d’investissement Galaxy Digital affirme qu’il existe trois catalyseurs ou facteurs haussiers qui pourraient faire grimper le prix de la monnaie numérique d’ici le reste de 2023.
Le premier des trois catalyseurs cela a à voir avec la question juridique. « Les observateurs du marché considèrent généralement la décision Grayscale c. SEC comme le catalyseur potentiel le plus imminent », indique le rapport de Galaxy Digital.
En 2022, Grayscale souhaitait convertir son fonds Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) de 12 milliards de dollars en un ETF spot bitcoin, et la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a rejeté la proposition, arguant que ne répondait pas aux normes de protection contre la fraude pour les investisseurs.
De son côté, Grayscale a décidé de poursuivre la SEC en justice en décembre de l’année dernière et plusieurs analystes estiment que Justice pourrait trancher en faveur de l’entreprisece qui augmenterait vos chances d’obtenir un ETF Bitcoin, comme l’a rapporté CriptoNoticias.
Grayscale attend la décision du tribunal fédéral. Le verdict devait être annoncé hier, le 22 août, mais il n’y a pas eu de réponse. « Revenez vendredi pour d’autres mises à jour potentiellement inutiles », a plaisanté James Seyffart, analyste chez Bloomberg.
On ne sait pas quand la décision du tribunal sera rendue publique. Le tribunal compétent a 25 affaires en cours, dont celle de Grayscale. Jusqu’à présent, il a statué sur 87 % (168 sur 193) des affaires au cours de cette période, commenté Matt Schettenhelm, également analyste juridique chez Bloomberg.
Dans son rapport, Galaxy Digital affirme que les observateurs judiciaires s’attendent surtout à une victoire de Grayscale en raison de la manière dont l’affaire a été reçue par les juges. Cependant, ils considèrent qu’il est « peu probable » qu’une victoire en niveaux de gris aboutisse à l’approbation de la conversion du GBTC en ETF. Dans un tel cas, la SEC reconsidérerait plutôt la demande de Grayscale. Cela aiderait le prix du BTC, suggère Galaxy Digital.
La réglementation favorisera le bitcoin
Le deuxième facteur qui pourrait faire monter le prix du bitcoin concerne la réglementation en vigueur aux États-Unis. En juillet, quelques projets ont été présentés pour formaliser les règles du structure du marché des crypto-monnaies et pour l’émission de pièces stables.
Un projet de loi bipartisan appelé Keep Your Coins ou « Gardez vos pièces » a été approuvé par le Comité des Services Financiers de la Chambre des Représentants, comme le rapporte ce média.
La proposition, si elle est approuvée, garantira légalement que les particuliers et les sociétés commerciales pourront détenir et gérer en toute sécurité leurs propres actifs cryptographiques sans l’implication de tiers, tels que les bourses, les banques et autres entités financières.
La facture toujours doit passer par plusieurs phases de révision et pourrait être soumis à des changements majeurs avant de pouvoir devenir loi.
Tandis que l’autre projet de loi axé sur les pièces stables a été présenté par la commission des services financiers de la Chambre des représentants.
Un tel projet de loi obligerait la Réserve fédérale américaine à rédiger « des exigences pour l’émission de crypto-monnaies stables, tout en préservant l’autorité des régulateurs des États », a rapporté l’agence Reuters.
La loi a été précédemment modifiée pour répondre aux préoccupations de certains démocrates « selon lesquelles les émetteurs de pièces stables pourraient échapper à une surveillance plus stricte en choisissant d’être réglementés par un régime d’État », explique-t-il.
La macroéconomie stimulerait également le bitcoin
Le troisième catalyseur correspond aux conditions macroéconomiques. « Un nouvel effondrement des marchés obligataires imposerait un vent contraire aux actifs risqués, y compris le Bitcoin, tout comme de nouvelles hausses de taux par les banques centrales mondiales », a déclaré Galaxy Digital.
Cependant, de nouveaux problèmes dans le système bancaire ou des dégradations par les agences de notation pourraient « fournir un vent favorable » au Bitcoin.
Cette dégradation de la note a eu lieu début août, lorsque Fitch Ratings, l’une des trois principales agences de notation, a annoncé que la note du gouvernement américain avait été abaissée de AAA à AA+. Cela était dû à un Détérioration constante des normes de gouvernance au cours des 20 dernières annéesmême en matière de fiscalité et de dette dans ce pays.
Les problèmes bancaires évoqués dans le rapport perdurent depuis la chute de plusieurs banques comme la Silicon Valley Bank, la Silvergate Bank en mars dernier.
Cependant, d’autres grandes banques sont également confrontées à des problèmes. Hier, l’agence de notation S&P Global a abaissé les notes de crédit d’Associated Banc-Corp et de Valley National Bancorp pour « les risques de financement et une plus grande dépendance à l’égard des dépôts intermédiés », a noté Reuters.
Les entités financières UMB Financial Corp et Comerica Bank ont été dégradées en raison de sorties de dépôts et de taux d’intérêt plus élevés. L’agence de notation a également dégradé la note de KeyCorp (KEY.N) en raison de sa rentabilité limitée.
« Les hausses de taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine ont augmenté les coûts pour les banques, qui doivent désormais payer plus d’intérêts sur les dépôts pour empêcher les clients de rechercher des alternatives à plus haut rendement », indique l’agence de presse.
Pour le trader, analyste de marché et youtubeur David Battaglia, ce dernier point est un « gros mensonge » et assure que les banques aux États-Unis n’augmentent les taux d’intérêt sur aucun type d’épargne et que si tel était le cas, « les gens [en Estados Unidos] Il n’a pas d’économies, ce qu’il a, ce sont des dettes ».
Battaglia a déclaré que les banques « saignent les gens à sec » avec des taux d’intérêt de 20% sur les cartes de crédit et cela va monter jusqu’à 30 %. Cela signifierait un « effondrement total », suggère-t-il.
Enfin, Galaxy Digital indique que « si les banques centrales mondiales signalaient la fin des hausses de taux, ou même le début d’un cycle d’assouplissement, le bitcoin pourrait connaître de meilleures performances ».
Tout cela pourrait augmenter les prix de la monnaie numérique, même si cela « provoquerait également une plus grande volatilité » à mesure que l’environnement commercial s’activerait entre les mois de septembre et décembre.
De plus, Galaxy Digital affirme que les « observateurs du Bitcoin » attendent avec impatience la prochaine réduction de moitié qui aura lieu en avril 2024. Bien que son impact sur la dynamique de l’offre ait historiquement diminué au fil du temps, il continue de diminuer. intérêt croissant pour le bitcoin et a précédé les principaux marchés haussiers.
Les détenteurs de Bitcoin ne sont pas découragés
Le rapport Galaxy Digital montre également l’importance des détenteurs de bitcoins à court terme et comment ils n’ont pas arrêté de croire à la monnaie numériquemalgré sa récente baisse de 28 900 $ à 26 500 $.
Selon l’entreprise, après amortissement, les petites adresses ont augmenté leurs avoirs de bitcoins.
La monnaie numérique a chuté pour deux raisons apparentes. Tout d’abord, la société SpaceX, dirigée par Elon Musk, aurait vendu l’équivalent de 373 millions de dollars en bitcoins et aurait déclaré la faillite du géant immobilier Evergrande aux États-Unis.
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