BlackRock lance un ETF Bitcoin avec des rendements à deux chiffres en échange de limites aux gains

BlackRock va commencer à proposer aux investisseurs un fonds négocié en bourse (ETF) qui plafonne les bénéfices Bitcoin en échange de paiements à deux chiffres, a annoncé mardi le géant de Wall Street.

L'ETF iShares Bitcoin Premium Income, qui commencera à être négocié sur le Nasdaq sous le symbole boursier BITA, vise à offrir aux investisseurs une participation à la hausse de l'actif cryptographique tout en générant des primes d'options mensuelles, a déclaré BlackRock dans un communiqué de presse.

Pour reproduire le prix du marché du Bitcoin, le fonds répartit ses avoirs entre la crypto-monnaie réelle et l'ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock. Vous générez ensuite des liquidités pour vos distributions mensuelles en vendant des contrats d'options contre jusqu'à 35 % du portefeuille.

Dans une interview avec DécrypterRobert Mitchnick, responsable des actifs numériques de BlackRock, a décrit l'ETF comme un « produit hybride d'exposition au Bitcoin » qui établit un profil de performance et de paiement différent de celui de l'alternative leader du secteur de l'entreprise, évaluée à 48,6 milliards de dollars.

« Avec les calculs actuels, vous pouvez considérer cela comme une rétention de 70 % de la hausse de l'IBIT et un rendement à deux chiffres moyen à élevé », a-t-il déclaré. « Nous pensons que ce sera très attractif pour de nombreux investisseurs. »

Pour générer ce paiement, le fonds vend chaque mois des options d’achat sur une partie de ses avoirs. Ces options donnent aux acheteurs le droit d'acheter les actions IBIT du fonds à un prix fixe si le marché augmente, en échange d'une commission initiale appelée prime.

Étant donné que la volatilité du Bitcoin est historiquement élevée, ces primes sont souvent précieuses, permettant à l'ETF de gagner un revenu stable et de le distribuer aux investisseurs dans le cadre de ce que BlackRock a décrit comme un « traitement fiscal mixte favorable » sur les bénéfices générés par les primes d'options.

Mitchnick a noté que la composante performance de l'ETF, ainsi que sa nature relativement conservatrice, pourraient être plus attrayantes pour les conseillers financiers que l'IBIT. Il a ajouté que la même chose s’applique aux autres investisseurs institutionnels qui ne sont pas encore exposés aux actifs cryptographiques.

« Il ne fait aucun doute qu'une partie du défi qu'ils ont dû relever pour surmonter l'obstacle du Bitcoin dans le passé était le manque de performance », a-t-il déclaré, citant les assureurs et les fonds de pension comme exemples.

Roche noire présenté une demande de BITA en janvier, et le produit devrait concurrencer l'ETF NEOS Bitcoin High Income, qui a un ratio de dépenses plus élevé et a fait ses débuts en 2024. En avril, Goldman Sachs présenté une demande pour un produit générateur de performances similaires.

BlackRock a créé plusieurs ETF qui suivent le prix au comptant de Éthereummais Mitchnick a indiqué que l'entreprise n'avait pas l'intention de créer des produits similaires pour cet actif, étant donné qu'une de ses offres génère déjà des paiements similaires aux rendements via jalonnement.

« Aussi réussi que soient nos produits Ethereum, Bitcoin se situe à un niveau complètement différent », a-t-il ajouté. « Il y a beaucoup plus de demande des clients, donc la possibilité de développer des produits adjacents sur Bitcoin est plus grande que pour tout autre actif cryptographique. »