BlackRock : Ethereum contrôle 65 % des actifs tokenisés à Wall Street

BlackRock a reconnu la domination d'Ethereum dans la tokenisation, consacrant une partie de ses perspectives thématiques pour 2026 au contrôle potentiel du réseau sur Wall Street.

En se demandant si Ethereum pourrait devenir « l’autoroute à péage » vers les marchés basés sur la blockchain, le rapport indiquait qu’Ethereum « pourrait être positionné pour bénéficier » d’un changement qui entraîne des mouvements entre les institutions financières traditionnelles, du DTCC à la Bourse de New York.

Ethereum sous-tend actuellement 65 % des actifs tokenisés, selon le rapport. Pendant ce temps, l’adoption de stablecoins dépasse les volumes de transactions au comptant de crypto-monnaies, ce qui suggère que « les actifs tokenisés peuvent avoir un cas d’utilisation au-delà du trading purement spéculatif ».

Le deuxième plus grand actif cryptographique en termes de capitalisation boursière a le potentiel de gagner de la valeur si un nombre croissant d'entreprises exploitent Ethereum pour créer des représentations numériques d'actifs du monde réel, selon Jay Jacobs, responsable des ETF d'actions américaines chez BlackRock. Il était l'auteur du rapport.

« Si nous voyons davantage d'actifs tokenisés à l'aide de la blockchain Ethereum, vous le verrez finalement comme un bénéficiaire d'une activité de trading supplémentaire, [y la] émettre des choses comme des pièces stables ou des actifs du monde réel », a déclaré Jacobs Décrypter.

« Si vous êtes un investisseur cherchant à profiter de l'adoption croissante de la technologie blockchain, l'un des cas d'utilisation les meilleurs et probablement à la croissance la plus rapide à l'heure actuelle est la tokenisation, et Ethereum est un bénéficiaire de cette tendance », a-t-il ajouté.

Bien qu'un diagramme circulaire inclus dans le rapport fasse référence à 10 réseaux capables de prendre en charge des actifs tokenisés, Bitcoin et Ethereum sont les seuls mentionnés ailleurs, ce qui suggère que le plus grand gestionnaire d'actifs au monde a un point de vue différent à leur égard.

Cependant, le rapport n'inclut pas les actifs tokenisés sur le réseau Canton. La blockchain autorisée, qui a récemment été exploitée par DTCC pour son projet pilote de tokenisation, est actuellement utilisée comme couche de conservation de 362 milliards de dollars d'actifs du monde réel, selon RWA.xyz. Ethereum, pour sa part, supporte 13,2 milliards de dollars d’actifs réels pouvant être gérés dans des portefeuilles.

En ce qui concerne le fonds du marché monétaire tokenisé de BlackRock, BUIDL, le produit de 1,6 milliard de dollars existe principalement sur Ethereum (499 millions de dollars) et la chaîne BNB de Binance (503 millions de dollars).

De manière générale, Jacobs a déclaré que ce que BlackRock appelle « la convergence », où les marchés traditionnels sont de plus en plus interconnectés avec les crypto-monnaies, suscite beaucoup d'intérêt. Il a cité comme exemple les fonds négociés en bourse au comptant pour les actifs cryptographiques.

BlackRock est à l'origine des plus grands ETF Bitcoin et Ethereum, qui ont respectivement 70,6 milliards de dollars et 10,7 milliards de dollars d'actifs sous gestion, selon CoinGlass. La société est restée à l’écart tandis que ses concurrents ont créé des produits pour d’autres actifs cryptographiques tels que XRP et Solana.

« Vous avez des titres et des actifs traditionnels qui cherchent à être symbolisés, et franchement, vous avez des actifs [digitales] que […] font leur chemin vers des systèmes financiers plus traditionnels », a-t-il déclaré. « Nous croyons en cette convergence qui semble s'accélérer. »

Cependant, Jacobs a noté que de nombreux éléments doivent être mis en place, qu'il s'agisse de politique réglementaire ou de politique au niveau de l'entreprise. L'année dernière, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a créé un groupe de travail pour développer un cadre réglementaire « complet et clair » pour les actifs cryptographiques, mais l'adoption attendue d'un projet de loi sur la structure du marché pourrait également façonner le traitement des actifs symboliques par le régulateur.

De plus, si les entreprises souhaitent profiter de fonctionnalités telles que le trading 24 heures sur 24 ou le règlement instantané via la tokenisation – des qualités que le PDG de BlackRock, Larry Fink, a souligné pour la première fois en 2022 – alors Jacobs a déclaré que le développement d'un marché de soutien autour de la technologie sur une variété d'actifs serait nécessaire.

« Il est tôt », dit-il. « Il y a actuellement beaucoup d'intérêt parmi les sociétés financières pour soutenir cette convergence, mais toutes les innovations ne se produisent pas en ligne droite – et en fin de compte, vous devez voir les avantages de la tokenisation pour les investisseurs et la communauté commerciale.