Bitcoin est tombé à son plus bas niveau en quatre mois, à 65 707 dollars, après avoir perdu environ 7 % au cours des dernières 24 heures et plus de 12 % au cours des sept derniers jours.
Selon les données de CoinGecko, Bitcoin a brièvement touché 65 707,79 $ le 3 juin avant de rebondir légèrement au-dessus de 67 000 $, prolongeant une baisse d'une semaine qui a laissé la plus grande crypto-monnaie du monde sous pression alors que les actions américaines continuent de se négocier près de leurs plus hauts historiques.
La vente s'est accélérée après que Strategy a révélé dans un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis qu'elle avait vendu 32 Bitcoins pour financer le paiement des dividendes sur les actions privilégiées.
Bien que la transaction ne représente qu'une petite partie des avoirs de la société, elle a un poids symbolique car il s'agit de la première réduction nette de la position Bitcoin de Strategy depuis plus de trois ans.
Le sentiment du marché s'est encore détérioré lorsque les données en chaîne ont montré que le domaine du Mont Gox avait retiré de ses portefeuilles environ 739 millions de dollars (environ 644,6 millions d'euros) de Bitcoin.
Les distributions précédentes aux créanciers liées à l'effondrement de la bourse ont souvent été associées à des activités de vente, ravivant les inquiétudes des commerçants.
La pression sur les prix a également coïncidé avec des sorties institutionnelles persistantes. K33 Research a rapporté que les produits négociés en bourse au comptant Bitcoin ont enregistré des sorties nettes de 62 794 BTC au cours des trois dernières semaines, la deuxième plus longue séquence de sorties jamais enregistrée.
Les ETF américains au comptant Bitcoin ont récemment complété une séquence de 12 jours de retraits nets, la plus longue depuis leur lancement.
Flux nets des ETF au comptant Bitcoin depuis le 12 mai. Source : SoSoValue.
Pendant ce temps, Binance Research a récemment mis en garde contre une concentration du capital dans une poignée d’actions liées à l’IA, alors que les investisseurs orientent de plus en plus leurs fonds vers les secteurs bénéficiant du boom de l’IA.
Vetle Lunde, directeur de K33 Research, partage un point de vue similaire, écrivant que de nombreux investisseurs considèrent que le coût d'opportunité de la détention de Bitcoin est trop élevé alors que les investissements liés à l'IA continuent d'attirer des capitaux.
Yoshitaka Kitao, président-directeur général de SBI Holdings, a également fait valoir que les investisseurs institutionnels pourraient lever des fonds pour d'éventuelles futures offres publiques liées à des sociétés telles que SpaceX, Anthropic et OpenAI.
« D'un point de vue fondamental, il n'y a aucune inquiétude, et je suis convaincu que si le Clarity Act est promulgué aux États-Unis, il aura un impact positif sur le marché des cryptomonnaies, y compris Ripple », a ajouté Kitao.
Les tensions croissantes entre les États-Unis et l’Iran n’ont pas non plus réussi à accroître l’attrait du Bitcoin en tant qu’actif défensif.
Au lieu de cela, les capitaux ont continué à affluer vers les valeurs refuges traditionnelles telles que l’or et les bons du Trésor américain, tandis que les crypto-monnaies se négocient davantage en tant qu’actifs à risque spéculatif.
Pourquoi le prix du Bitcoin chute
Une vente massive de produits dérivés a amplifié la baisse une fois que Bitcoin a perdu des niveaux de support clés.
Les données de CoinGlass montrent que les liquidations totales de crypto ont atteint environ 1,9 milliard de dollars (environ 1,6 milliard d'euros) au cours des dernières 24 heures, les positions longues représentant environ 1,7 milliard de dollars (environ 1,4 milliard d'euros) de ce chiffre. Près de 279 500 commerçants ont été liquidés au cours de la période.
Règlements totaux en crypto. Source : CoinGlass.
Bitcoin a représenté à lui seul environ 894,5 millions de dollars (environ 780,3 millions d’euros) de liquidations, ce qui en fait l’actif le plus touché lors de la vente.
Ethereum a suivi avec environ 480,5 millions USD (environ 419,1 millions d'euros).
Les données de CoinGlass montrent également que l'ordre de liquidation le plus important a eu lieu sur HTX dans la paire BTC-USDT et valait environ 59,7 millions de dollars (environ 52,1 millions d'euros).
Alors que les positions longues à effet de levier ont été contraintes de fermer, les ventes automatisées sur les bourses de produits dérivés ont ajouté une dynamique à la baisse déjà générée par la faiblesse du marché au comptant.
La cascade de liquidations a poussé Bitcoin en dessous de plusieurs zones de support technique et a accéléré la baisse vers la zone des 65 000 $.
Analyse du prix du Bitcoin
Pendant ce temps, le graphique journalier montre que le Bitcoin s'échange en dessous de ses moyennes mobiles exponentielles sur 20, 50, 100 et 200 jours, signe que les vendeurs gardent le contrôle sur plusieurs périodes.
Graphique journalier BTC/USD. Source : TradingView.
Les données graphiques actuelles placent le 20 EMA à près de 74 041 $, le 50 EMA à près de 75 287 $, le 100 EMA à près de 76 063 $ et le 200 EMA à près de 80 675 $. Pour retrouver ces niveaux, il faudrait une reprise substantielle par rapport aux prix actuels.
Dans le même temps, Bitcoin est tombé en dessous de la bande inférieure de Bollinger, qui se situe autour de 68 353 $.
De tels mouvements indiquent généralement que le prix s’est tendu à la baisse, bien qu’ils ne garantissent pas un renversement immédiat.
En regardant la carte thermique de liquidation sur 24 heures de CoinGlass, d'importantes concentrations de liquidités se sont formées au-dessus du marché entre environ 68 000 $ et 72 000 $.
Carte thermique de liquidation de Bitcoin. Source : Coinglass.
Des poches denses de positions à effet de levier se situent autour de 68 300 $, 69 000 $, 70 000 $ et 72 000 $.
Étant donné que les marchés gravitent fréquemment vers des zones présentant de grandes concentrations de liquidités, un rebond à court terme pourrait ramener Bitcoin vers ces niveaux.
Un mouvement au-dessus de 68 000 $ pourrait donc exposer plusieurs zones de liquidation qui peuvent agir comme des aimants pour le prix.
En dessous du marché, le support reste concentré autour du récent plus bas proche de 65 000 $, suivi de poches de liquidité plus proches de la région des 64 000 $. Ne pas maintenir ces niveaux pourrait ouvrir la porte à 60 000 $.
Ce que disent les analystes
De nombreux analystes, bien que pessimistes, restent divisés sur l’étendue du déclin actuel.
Par exemple, selon l’analyste crypto Ted Pillows, Bitcoin répète un modèle graphique précédent qui a précédé une forte correction.
En comparant la structure actuelle à une cassure précédente d'un canal ascendant, il a déclaré qu'une baisse vers 50 000 $ reste possible si l'histoire se répète.
Pillows a également fait référence à un marché prévisionnel de Kalshi Crypto qui montrait que les traders attribuaient des probabilités à Bitcoin tombant à ce niveau cette année.
Graphique journalier BTC/USD. Source : Ted Pillows chez X.
L'analyste pseudonyme SuperBro a adopté une position moins baissière.
Dans une analyse récente, il a déclaré que la configuration actuelle ressemble plus à une cassure d'un canal ascendant qu'à un drapeau baissier classique.
Graphique journalier BTC/USD. Source : SuperBro sur X.
Selon SuperBro, la perte du précédent plus bas, proche de 65 000 $, pourrait faire grimper le Bitcoin vers 61 000 $.
Il maintient qu'une véritable tendance en drapeau baissier impliquerait des objectifs plus proches de 45 000 $ à 50 000 $, tandis que le mouvement projeté par rapport à la structure actuelle du canal indique un plus bas plus élevé se formant près de la moyenne mobile simple hebdomadaire sur 200 périodes.
Pour l’instant, Bitcoin reste coincé entre de lourdes zones de liquidation au sommet et une zone de support déjà soumise à une pression intense.
La prochaine phase d'évolution des prix déterminera probablement si les acheteurs peuvent récupérer la zone de 68 000 $ à 72 000 $ ou si les vendeurs forcent une nouvelle cassure en dessous de 65 000 $.
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