Le Bitcoin est resté en dessous de 60 000 dollars, car l'augmentation des risques macroéconomiques et en chaîne augmente la probabilité d'une nouvelle forte baisse, certains analystes avertissant que la crypto-monnaie pourrait revenir dans la zone des 53 000 dollars avant d'établir un plancher durable.
Selon les données du marché, Bitcoin (BTC) a chuté jusqu'à 58 000 $ avant de remonter à environ 59 300 $, prolongeant une baisse d'un mois qui a laissé l'actif en baisse de près de 20 % alors que les marchés boursiers américains continuent d'afficher de forts gains.
Malgré le récent rebond, les traders sont restés prudents alors que Bitcoin a du mal à récupérer le niveau de 60 000 $ qui servait auparavant de support.
La crypto-monnaie a brièvement trouvé des acheteurs à près de 58 000 $ lors de la dernière vente, mais le rallye n'a pas fait grand-chose pour changer la structure baissière du marché.
Selon le cabinet d'études The Kobeissi Letter, le S&P 500 a gagné 14 % au cours du deuxième trimestre, sa meilleure performance trimestrielle depuis 2020, tandis que le Nasdaq 100 a augmenté de 25 %, se dirigeant vers son deuxième meilleur trimestre en 25 ans.
La société a déclaré que la reprise des actions mondiales a continué de s'accélérer, principalement grâce aux actions américaines.
Cette divergence a conduit les analystes à affirmer que l’argent institutionnel afflue de plus en plus vers les grandes technologies américaines plutôt que vers les actifs numériques.
À mesure que davantage de capitaux sont alloués aux marchés d’actions, la demande d’achat de Bitcoin au comptant s’affaiblit, laissant la cryptomonnaie plus exposée lorsque la pression de vente augmente ou que la liquidité devient serrée.
Les marchés des changes sont également apparus comme une autre source d’inquiétude.
Le dollar américain s'est renforcé jusqu'à atteindre son plus haut niveau face au yen japonais depuis le milieu des années 1980 après que l'USD/JPY ait atteint 162,50, laissant espérer que les autorités japonaises pourraient intervenir sur les marchés des changes.
Commentant cette évolution, l'analyste George Gammon a averti que les pays et les institutions confrontés à une pénurie de dollars liquident souvent des actifs très liquides pour obtenir des liquidités.
« Vous avez des dettes en dollars et pas assez de dollars. Vous vendez donc des actifs pour obtenir des dollars, ce qui exerce une pression à la baisse sur l'actif. Yen, roupies, won ou Bitcoin », a-t-il écrit.
La pression exercée par une pénurie mondiale de dollars a également été citée comme un facteur pesant sur Bitcoin, car les institutions financières et les entités souveraines confrontées à des tensions monétaires peuvent vendre rapidement des actifs numériques, qui se négocient 24 heures sur 24, pour lever des dollars et couvrir leurs dettes.
Les perspectives techniques du prix du Bitcoin restent concentrées sur 53 000 $
En plus des vents contraires macroéconomiques, les données en chaîne ont commencé à montrer des signes indiquant que les investisseurs qui ont acheté près des sommets historiques de Bitcoin commencent à quitter le marché.
Selon Crypto Sunmoon, contributeur de CryptoQuant, les flux vers les bourses ont fortement augmenté depuis que Bitcoin est tombé en dessous de 70 000 $, une grande partie de l'offre transférée provenant de pièces détenues depuis environ six à douze mois.
Source : CryptoQuant.
Les pièces se sont probablement accumulées à proximité des sommets du cycle, ce qui indique que de nombreux acheteurs récents vendent désormais à perte plutôt que d'attendre une reprise.
Crypto Sunmoon a déclaré que ce comportement est cohérent avec la capitulation des investisseurs qui ont acheté au sommet du cycle, ajoutant que « les détenteurs semblent réduire leurs pertes plutôt que de continuer à détenir pendant la baisse ».
Bien que ces ventes aient accru la pression à court terme, l'analyste a noté que des événements de capitulation similaires au cours des marchés baissiers de 2018 et 2022 ont finalement coïncidé avec la formation d'un creux à long terme, les détenteurs les plus faibles ayant transféré leurs pièces à des investisseurs ayant des horizons temporels plus longs.
Au-delà de l'activité de vente actuelle, CryptoQuant a également identifié le prix réalisé du Bitcoin, actuellement autour de 53 300 $, comme l'un des niveaux de support à long terme les plus importants du marché.
Source : CryptoQuant.
Le prix réalisé représente le prix moyen auquel l’offre en circulation de Bitcoin s’est déplacée pour la dernière fois sur la chaîne.
En repensant aux cycles de marché précédents, Crypto Sunmoon a déclaré que chaque marché baissier récurrent a finalement poussé Bitcoin en dessous de son prix réalisé, créant ce qu'il a décrit comme les meilleures opportunités d'investissement à long terme.
L'analyste a suggéré que les investisseurs devraient garder un œil sur un scénario similaire si le prix retombait en dessous de ce niveau.
Une évaluation similaire a été proposée par PlanB, créateur du modèle Stock-to-Flow.
Plus tôt ce mois-ci, PlanB a déclaré que le marché restait divisé sur la question de savoir si le mouvement de février vers environ 60 000 $ avait déjà établi le bas du cycle ou si le marché baissier avait encore du chemin à parcourir.
Source : PlanB dans X.
Sur la base de son analyse, il a déclaré qu'il y avait plus de 50 % de chances que Bitcoin chute en dessous de la moyenne mobile sur 200 semaines et de son prix réalisé proche de 53 000 $ avant d'achever un processus de formation du fond.
Dans un article ultérieur, il a ajouté que Bitcoin « descendrait probablement en dessous » du prix réalisé.
Rejoignant PlanB, le commentateur de marché Aaron Bennett a également déclaré qu'il serait surpris si Bitcoin ne revisitait pas le prix réalisé ou même ne s'échangeait pas en dessous pendant plusieurs semaines, malgré une participation institutionnelle absente lors des précédents marchés baissiers.
Pour aggraver les choses, les aspects techniques du Bitcoin au moment de la publication continuent d’inciter à la prudence.
Bitcoin reste en dessous de ses moyennes mobiles exponentielles sur 20, 50, 100 et 200 jours, qui se situent autour de 62 100 $, 66 300 $, 70 100 $ et 76 200 $.
Graphique journalier BTC/USD. Source : TradingView.
L’alignement baissier de ces moyennes mobiles indique que les vendeurs continuent de contrôler la tendance sur des périodes plus longues, tandis que chaque moyenne est devenue un niveau de résistance possible que Bitcoin aurait besoin de récupérer avant que le sentiment ne s’améliore.
Les indicateurs de dynamique suggèrent également que les risques baissiers n’ont pas complètement disparu.
L'indice de force relative (RSI) quotidien se situe près de 34, ce qui montre que la pression à la vente s'est modérée par rapport aux extrêmes récents mais reste proche de la zone de survente.
Dans le même temps, Bitcoin se négocie près de la bande inférieure de Bollinger, autour de 57 700 $, ce qui indique que la dynamique baissière continue de dominer malgré le dernier rebond.
Graphique journalier BTC/USD. Source : TradingView.
Un autre indicateur suggère que la tendance elle-même reste forte.
L'indice directionnel moyen (ADX) a augmenté à environ 38, ce qui suggère que la tendance baissière existante est toujours forte et qu'il y a plus de place pour des mouvements à la baisse avant qu'elle ne s'estompe.
Combinés à la séquence de hauts et de bas en baisse de Bitcoin, les graphiques indiquent qu'une cassure en dessous de la région de support de 57 000 à 58 000 dollars pourrait exposer le prochain objectif de baisse majeur proche du prix réalisé de CryptoQuant, autour de 53 300 dollars.
Du côté positif, les analystes auraient probablement besoin de voir Bitcoin récupérer l’EMA de 20 jours proche de 62 100 $ avant d’envisager une reprise plus soutenue.
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