Le Bitcoin est tombé en dessous du niveau de 60 000 $ avant de remonter à environ 61 000 $, bien que plusieurs pressions macroéconomiques et de marché aient rendu les traders prudents quant au prochain mouvement de la principale cryptomonnaie.
Selon les données du marché, Bitcoin a brièvement atteint un minimum de 59 060 $ avant de rebondir au-dessus de 60 800 $ au cours des dernières 24 heures.
La baisse a retesté la même zone de support proche de 59 000 $ qui a contribué à déclencher le rallye de Bitcoin plus tôt ce mois-ci.
Malgré le rebond, le sentiment est resté fragile alors que les traders évaluent l'évolution du financement des entreprises, les sorties d'ETF et les prochaines données économiques américaines.
Le financement de la stratégie et les sorties d’ETF ajoutent de la pression au Bitcoin
Les actions stratégiques ont été mises sous pression après que ses actions privilégiées perpétuelles, STRC, et ses actions ordinaires, MSTR, soient tombées en dessous du niveau de 100 $, attisant les craintes que le rythme agressif des achats de Bitcoin par la société ne ralentisse.
La chute du STRC, qui rapporte un dividende annuel de 11,5%, a également fait l'objet de comparaisons sur les réseaux sociaux avec l'effondrement de TerraUSD.
Présentés dans de récents documents déposés auprès de la SEC, les dossiers montrent que Strategy n'a acheté que 520 BTC pour environ 35 millions de dollars (environ 30,5 millions d'euros) au cours de la semaine se terminant le 21 juin, son plus petit achat hebdomadaire depuis environ 18 mois, tout en vendant 335,5 millions de dollars (environ 292,7 millions d'euros) d'actions ordinaires.
Environ 300 millions de dollars (environ 261,7 millions d'euros) de ce produit ont été consacrés à la reconstitution de la trésorerie de l'entreprise, augmentant ainsi ses réserves de trésorerie à environ 1,4 milliard de dollars (environ 1,2 milliard d'euros).
Bien que de nombreux analystes aient rejeté les comparaisons avec TerraUSD, affirmant que la réserve de trésorerie d'environ 1,4 milliard de dollars (environ 1,2 milliard d'euros) de la stratégie offre suffisamment de flexibilité pour répondre aux obligations de dividendes de STRC, la combinaison d'un cours des actions plus faible, d'un rythme plus lent des achats de Bitcoin et de questions sur la stratégie de financement de l'entreprise a pesé sur le sentiment des particuliers.
La pression sur Bitcoin s’est ensuite intensifiée à mesure que les positions à effet de levier faisaient rage sur le marché.
Les données sur les produits dérivés ont montré que plus de 850 millions de dollars (environ 741,5 millions d'euros) de positions longues en cryptomonnaies ont été liquidées au cours du dernier jour, dont plus de 400 millions de dollars (environ 348,9 millions d'euros) liés au Bitcoin après que la cryptomonnaie ait perdu le niveau de 60 000 dollars.
Dans ce contexte, la demande institutionnelle n'était pas suffisante pour absorber les ventes.
De fortes sorties nettes des ETF Bitcoin au comptant ont coïncidé avec la déception que les actions de Strategy se négocient en dessous du coût de ses réserves Bitcoin, ajoutant un autre vent contraire au sentiment du marché.
Sorties d’ETF Bitcoin depuis le 17 juin. Source : SoSoValue.
Outre les développements spécifiques à la cryptographie, les conditions macroéconomiques ont continué de favoriser les positions défensives.
Le dollar américain a atteint son plus haut niveau contre un panier de devises majeures en 13 mois après que l'apaisement des tensions géopolitiques ait atténué les craintes d'inflation.
Les prix du pétrole ont fortement chuté à la suite d'un protocole d'accord entre les États-Unis et l'Iran prévoyant la réouverture temporaire du détroit d'Ormuz, tandis que l'or est tombé en dessous de 4 000 dollars pour la première fois en sept mois, tandis que le Brent s'échangeait en dessous de 74 dollars.
Les données économiques ont également renforcé les attentes selon lesquelles les taux d’intérêt américains pourraient rester élevés.
Les demandes hebdomadaires d'allocations chômage ont chuté de 4 000, ce qui suggère que le marché du travail reste résilient, tandis que les traders continuent d'attendre le rapport sur l'inflation des dépenses de consommation personnelle de mai, l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale, pour obtenir des indices supplémentaires sur la politique monétaire.
Bien que la masse monétaire américaine M2 ait atteint 23 100 milliards de dollars (environ 20 100 milliards d’euros) en mai, contre 22 800 milliards de dollars (environ 19 900 milliards d’euros) un mois plus tôt, les investisseurs ont continué à préférer les actions technologiques et les actifs à revenu fixe aux réserves de valeur alternatives.
Les données de marché de Bloomberg ont également montré une rotation des capitaux vers les actions nouvellement cotées et les sociétés d'intelligence artificielle suite aux bons résultats du fabricant de puces mémoire Micron, dont la capitalisation boursière a atteint environ 1,2 billion de dollars (environ 1 billion d'euros) après une hausse de 265 % au cours des six derniers mois.
Analyse du prix du Bitcoin
D’un point de vue technique, Bitcoin s’est redressé après avoir ramené la liquidité en dessous de 60 000 $, mais la tendance générale continue de favoriser les vendeurs.
Le graphique journalier montre les prix s'échangeant en dessous des moyennes mobiles exponentielles sur 20, 50, 100 et 200 jours, qui se situent autour de 64 300 $, 68 200 $, 71 500 $ et 77 200 $.
Tableau des prix BTC/USD sur 1 jour. Source : TradingView.
Jusqu'à ce que Bitcoin récupère au moins l'EMA de 20 jours, les rallyes pourraient continuer à faire face à une pression de vente.
Le profil de volume visible de Bitcoin montre également la plus forte concentration d'activité commerciale historique autour de la région des 68 000 $.
Le nœud à volume élevé coïncide étroitement avec l'EMA de 50 jours, ce qui en fait un niveau de résistance important que les acheteurs devraient probablement remonter avant que l'élan ne devienne plus constructif.
Simultanément, la dernière carte thermique de CoinGlass montre un groupe dense de liquidations courtes concentrées entre environ 61 700 $ et 62 300 $, faisant de cette zone une cible potentielle à la hausse si les acheteurs gardent le contrôle.
Carte thermique de règlement Bitcoin sur 24 heures. Source : Coinglass.
Des liquidités supplémentaires s'étendent vers la zone de 63 000 à 64 000 dollars, où une nouvelle série de liquidations forcées à découvert pourrait accélérer la reprise.
Le soutien reste cependant tout aussi important. Les poches de liquidité restent en dessous du marché autour de la zone élevée de 58 000 $ et proche de 57 300 $.
Une cassure en dessous de 59 000 $ pourrait donc provoquer une autre vague de liquidations longues avant que les acheteurs ne tentent à nouveau de stabiliser le marché.
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