« Bitcoin prédit un effondrement bancaire induit par l'IA » : Arthur Hayes

Le calme qui entoure le prix du bitcoin (BTC), bloqué autour de 67 000 dollars après avoir perdu près de la moitié de sa valeur depuis le plus haut historique d'octobre 2025, cache une tempête structurelle qui gronde dans les bureaux des « cols blancs » des Etats-Unis.

Selon la dernière analyse d'Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX et actuel directeur des investissements chez Maelstrom, l'adoption de l'intelligence artificielle (IA) est le catalyseur imminent d'une crise systémique du crédit.

Sur la base des données du Bureau of Labor Statistics (BLS) et de la Réserve fédérale, Hayes estime que les banques subiraient des pertes de 330 milliards de dollars en crédits à la consommation et 227 milliards d'hypothèques.

Ce chiffre total, équivalent à 13% du capital du secteur bancaire, toucherait principalement les banques régionales ne bénéficiant pas du statut de « trop grosses pour faire faillite ».

Premiers signaux sur le marché

Pour Hayes, le marché montre des signes de tension. Bitcoin, qui a montré une corrélation avec le Nasdaq 100 dans le passé, connaît une récente divergence.

Hayes interprète cela dans son essai comme une première réaction au resserrement du crédit.puisque Bitcoin réagit aux changements de liquidité fiduciaire.

La déflation est mauvaise, mais en fin de compte bonne pour les actifs sensibles aux monnaies fiduciaires comme le Bitcoin.

Arthur Hayes, responsable du fonds d'investissement Maelstrom.

La thèse de Hayes décrit un cycle en deux étapes dans le scénario d'une crise du crédit induite par l'adoption massive de l'intelligence artificielle. La première phase sera celle de l'insolvabilité, dans laquelle le marché punira les bilans des institutions financières à effet de levier, générant une baisse générale des actifs à risque.

Ensuite, il y aura une intervention de la Réserve fédérale qui, en raison de l'urgence de préserver la survie du système bancairedépasserait en ampleur et en rapidité l’expansion monétaire déployée après la crise financière mondiale de 2008, qui a contribué à l’origine du réseau Bitcoin.

Les indicateurs de la crise apparaissent déjà

En outre, Hayes identifie des frictions politiques qui pourraient retarder la réponse monétaire de la FED. Il met en lumière les tensions entre l’administration Trump et Jerome Powell, y compris une enquête du ministère de la Justice contre Powell, et note que même avec la nomination de Kevin Warsh comme prochain président (en attendant la confirmation du Sénat en mai 2026), une éventuelle résistance interne de Powell et d’autres gouverneurs pourrait prolonger l’inaction jusqu’à ce que la crise du crédit s’intensifie.

Cette « hésitation institutionnelle » est ce qui pourrait creuser le creux du marché avant le rebond. Les indicateurs sont déjà là et suggèrent que Le secteur privé ressent déjà le froid de l’automatisation.

Les signes résident également dans les mauvaises performances des ETF logiciels (SaaS) par rapport au marché général et dans un déplacement de la consommation vers les biens de base, comme le rapporte CriptoNoticias. Bien que, pour le moment, le bitcoin soit considéré par certains, comme Hayes, comme un indicateur de liquidité, on observe si la FED répond par de nouvelles mesures monétaires.

Pendant ce temps, dans le secteur financier, le consensus est insaisissable. Même si les licenciements préventifs à Wall Street et dans la Silicon Valley valident la thèse de la perturbation de l’IA, de nombreux analystes doutent encore que l’impact sur le crédit atteindra les proportions de 2008.

Malgré sa conviction de longue date, Hayes recommande la prudence. Le scénario actuel de consolidation du bitcoin entre 66 000 et 67 000 dollars nécessite, selon lui, d’éviter un effet de levier excessif jusqu’à ce que la FED initie des mesures expansionnistes.

Bien qu'il divulgue ses positions personnelles sur des actifs tels que Zcash (ZEC) et le jeton HYPE, il souligne que ses opinions sont personnelles et ne constituent pas un conseil d'investissement.