Le dernier rallye de Bitcoin l'a amené à un sommet de deux semaines au-dessus de 63 000 $ au cours du week-end avant de se calmer.
Selon les données de marché de CoinGecko, Bitcoin a brièvement touché près de 63 900 dollars au cours du week-end férié aux États-Unis avant de reculer vers 63 200 dollars lundi, conservant l'essentiel de ses gains hebdomadaires après avoir augmenté de plus de 5 % au cours des sept derniers jours.
Le rallye du week-end a été alimenté par une combinaison de données économiques américaines plus faibles que prévu, d’une demande renouvelée via les ETF au comptant Bitcoin et d’une vague de liquidations de positions courtes qui ont accéléré le mouvement haussier.
Un regain d'optimisme est apparu après que le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a annoncé que l'économie n'avait créé que 57 000 emplois en juin, bien en deçà des prévisions de 110 000.
Le rapport plus faible sur l'emploi a conduit les traders à réduire leurs attentes d'un nouveau resserrement de la part de la Réserve fédérale, atténuant ainsi la pression sur les rendements du Trésor et réduisant le coût d'opportunité de la détention d'actifs comme Bitcoin.
À l'appui de ce point de vue, l'outil FedWatch du groupe CME a montré que les marchés attribuaient une probabilité de près de 80 % à ce que la Réserve fédérale laisse les taux inchangés lors de sa réunion de juillet, tandis que QCP Capital a noté que des données d'inflation plus faibles seraient nécessaires avant que les marchés puissent pleinement intégrer des perspectives politiques plus accommodantes.
Le contexte macroéconomique a coïncidé avec un marché de produits dérivés fortement vendu à découvert après que Bitcoin ait passé une grande partie du mois de juin à se négocier dans une fourchette de 58 000 à 60 000 dollars.
Une fois que le prix a retrouvé le niveau psychologique important de 62 000 $, les vendeurs à découvert ont été contraints de fermer leurs positions, déclenchant une compression rapide.
Le commentateur du marché Daan Crypto Trades a décrit cette décision comme une compression à découvert classique, notant que les prix ont grimpé dans une zone fortement vendue avant que la fermeture forcée des positions n'intensifie le rallye.
Les données de CoinGlass ont montré qu'environ 167 millions de dollars (environ 145,7 millions d'euros) de positions cryptographiques ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, tandis que les liquidations totales au cours du week-end ont dépassé 450 millions de dollars (environ 392,5 millions d'euros), ce qui a exercé une pression d'achat supplémentaire dans des conditions de négociation de vacances relativement illiquides.
Dans le même temps, les flux institutionnels se sont également améliorés.
Selon QCP Capital, les ETF au comptant américains Bitcoin ont attiré 224 millions de dollars (environ 195,4 millions d'euros) d'entrées nettes jeudi, mettant fin à une séquence de six séances de sorties après qu'environ 2,4 milliards de dollars (environ 2,1 milliards d'euros) aient déjà quitté les produits.
Malgré la reprise, Bitcoin a eu du mal à prolonger ses gains au-delà des sommets du week-end alors que les traders réévaluent si l'intérêt d'achat est suffisamment fort pour remplacer l'élan créé par la fermeture forcée des shorts.
Malgré le rebond positif des flux de capitaux ce week-end, le sentiment institutionnel reste très prudent.
Les entreprises de Wall Street ont récemment abaissé leurs objectifs de prix sur 12 mois pour le Bitcoin, Citigroup abaissant ses objectifs de 112 000 $ à 82 000 $.
Les analystes du groupe bancaire ont réduit à zéro leurs prévisions d'entrées nettes dans les ETF et ont mis en garde contre une rupture structurelle de la demande au comptant, soulignant qu'en juin, un montant record de 4,5 milliards de dollars (environ 3,9 milliards d'euros) avait été retiré des fonds.
Les liquidités sont activement absorbées depuis l’espace plus large des actifs numériques et se transforment en actions technologiques très performantes liées à l’IA.
Sans une liquidité importante du marché au comptant dans la cryptographie, Bitcoin est très vulnérable aux renversements rapides et durables.
Parallèlement, les frictions réglementaires pèsent également sur la faiblesse globale.
Après la date limite du 1er juillet pour les marchés des crypto-actifs (MiCA) en Europe, les principales bourses mondiales ont commencé à suspendre certains services, paires spot et produits Earn non approuvés pour les résidents de l'UE, introduisant ainsi des règlements localisés.
Analyse du prix du Bitcoin
D’un point de vue technique, Bitcoin a retrouvé d’importants supports à court terme mais fait encore face à plusieurs niveaux de résistance avant de confirmer un renversement de tendance plus marqué.
Le graphique journalier montre que Bitcoin se remet d'un plus bas proche de 57 700 $ pour retrouver l'EMA sur 20 jours autour de 62 400 $, tandis que l'indice de force relative (RSI) quotidien a augmenté à environ 50, indiquant que l'élan s'est amélioré par rapport aux conditions de survente sans entrer dans la zone de surachat.
Tableau des prix BTC/USD sur 1 jour. Source : TradingView.
Bitcoin reste également en dessous de l'EMA de 50 jours à environ 65 700 $, de l'EMA à 100 jours autour de 69 400 $ et de l'EMA à 200 jours près de 75 500 $, laissant la tendance quotidienne plus large inclinée à la baisse jusqu'à ce que ces niveaux soient retrouvés.
Tableau des prix BTC/USD sur 1 jour. Source : TradingView.
Les niveaux de retracement de Fibonacci associés identifient le retracement de 0,618 autour de 63 600 $ comme premier obstacle.
Un mouvement soutenu au-dessus de cette zone pourrait ouvrir la voie vers le niveau de 0,786 près de 65 200 $, suivi du précédent sommet autour de 67 300 $.
Au-delà de cela, la prochaine zone de résistance majeure se situe entre 69 000 $ et 75 000 $, où convergent les moyennes mobiles à long terme et les activités commerciales précédentes.
L’analyse du profil de volume souligne également une activité commerciale historique importante dans la zone médiane des 60 000 $, ce qui suggère que Bitcoin pourrait subir une pression de vente supplémentaire si les acheteurs n’absorbent pas l’offre dans cette zone.
Ne pas se maintenir au-dessus de la zone de support actuelle autour de 62 600 à 63 000 dollars pourrait exposer le marché à un autre test de 60 000 dollars, les récents plus bas proches de 57 700 à 58 000 dollars constituant le prochain support majeur à la baisse.
La position sur les produits dérivés offre actuellement peu de preuves d'un effet de levier excessif derrière le dernier rallye.
Au moment de mettre sous presse, les intérêts ouverts sur Bitcoin s'élevaient à environ 21 milliards de dollars (environ 18,3 milliards d'euros), soit une augmentation de seulement 0,18 % au cours des dernières 24 heures, tandis que les contrats perpétuels représentaient près de 20 milliards de dollars (environ 17,4 milliards d'euros) de ce total.
Cette augmentation relativement faible suggère que les nouveaux paris à effet de levier sont restés limités après le rallye du week-end.
Le ratio long/short du Bitcoin est également resté proche de 1,03 en intrajournalier, les positions longues représentant environ 50,6 % des positions ouvertes et les positions courtes environ 49,3 %.
La répartition presque égale indique que les traders n'ont pas encore établi un consensus directionnel clair suite au récent rebond.
Bien que l'évolution des prix se soit stabilisée au-dessus de la moyenne mobile simple sur 200 semaines, proche de 62 600 $, certains traders restent prudents pour les prochains jours.
Selon l'analyste crypto Daan Crypto Trades, le prochain test clé consiste à déterminer si Bitcoin peut maintenir la moyenne mobile sur 200 semaines comme support ou si le récent rallye était principalement un mouvement motivé par la liquidité avant une autre baisse.
Avec la réouverture des marchés après le week-end férié aux États-Unis, les traders surveilleront si le dernier rallye peut s'étendre à la hausse ou si lundi apportera une nouvelle vague de pression à la vente.
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