Faits marquants :
La hausse des prix des derniers jours pourrait être temporaire.
À moyen et long terme, les attentes haussières restent de mise pour Bitcoin.
Le prix du Bitcoin (BTC) évolue dans une fourchette latérale depuis plus de 5 mois, date à laquelle il a atteint son plus haut historique (ATH) de 73 700 $. Bien que les attentes haussières soient toujours d'actualité, certains indicateurs suggèrent que son prix pourrait « exploser dans n'importe quelle direction ».
Comme l'a rapporté CriptoNoticias, le mois de septembre a historiquement C'est généralement un mois difficile pour les marchés financiers.y compris le Bitcoin et les crypto-monnaies, en raison de problèmes saisonniers. Dans l'hémisphère nord, l'été touche à sa fin et il est courant que les activités économiques ralentissent en raison des vacances.
Cependant, certains événements pourraient agir comme un catalyseur pour que la monnaie numérique créée par Satoshi Nakamoto entre dans un cycle haussier.
Dans sa dernière newsletter hebdomadaire, Glassnode, une société d'analyse de données sur la chaînesouligne que « le marché entre dans une zone de faible risque par rapport aux données des 90 derniers jours » et prévient :
« Une telle structure peut être soumise à des forces extérieures et pourrait potentiellement éclater d’un côté ou de l’autre si la marée tourne. »
Glassnode, société d'analyse en chaîne.
Pour parvenir à cette conclusion, les spécialistes du cabinet soulignent que, même s'il existe encore un volume important de transactions sur le réseau, le rythme auquel ils sont traités est en baisse« La réduction de l'activité suggère un refroidissement de l'adoption et de l'utilisation du réseau, ce qui est un signe négatif en termes de santé et de dynamisme du réseau », explique Glassnode.
Dans le graphique suivant Le volume des transferts sur le réseau Bitcoin depuis janvier 2020 est observéLa ligne rose montre la moyenne mobile sur 30 jours du volume de trading ajusté (30D-MA), qui permet d'analyser l'évolution et la performance de trading de différents actifs. Elle se base sur les données passées pour fournir une valeur moyenne.
La zone ombrée indique le volume total de transfert ajusté, les nuances plus foncées indiquant des volumes plus élevés. Pendant ce temps, l'indicateur de momentum signale que Le volume des transferts perd de sa force.
Précisément, cette diminution de momentum coïncide avec la chute du prix du BTC, représentée par la ligne noire.
Manque d’appétit pour la spéculation
Le rapport de Glassnode se concentre également sur l'activité signalée par les échanges centralisés. « Si nous effectuons un croisement de momentum similaire sur 30 et 365 jours pour les entrées et les sorties liées au Forex, nous pouvons voir que le volume mensuel moyen est tombé bien en dessous du volume annuel », note-t-il.
Le graphique suivant analyse les volumes sur les échanges, pour avoir un aperçu de l'activité des investisseurs et évaluer leur appétit pour la spéculationComme on peut le voir dans la barre rose, au cours des 30 derniers jours, il y a un faible volume d'achat et de vente de la monnaie numérique par rapport à l'année dernière.
L’analyse suggère qu’une activité spéculative plus faible crée une pression à la baisse sur le prix du bitcoin (ligne grise).
Une autre mesure dans laquelle on peut observer que La pression vendeuse des investisseurs a augmenté au cours des 90 derniers jours est l'indicateur de delta de volume cumulé (CVD). Il est utilisé pour suivre la différence entre les volumes d'achat et de vente au fil du temps sur diverses bourses, afin de mesurer les pressions haussières ou baissières sur le marché.
« Au cours des 90 derniers jours, il y a eu une augmentation de la pression de vente, ce qui a contribué à une baisse du prix de l'actif, reflétant une tendance à la baisse de son action de prix », indique le rapport.
Dans le graphique ci-dessous, la ligne orange indique que lorsque le CVD augmente, le prix du BTC (ligne noire) a tendance à augmenter. La ligne rouge, quant à elle, représente la somme cumulée normalisée de 90 jours, sur une échelle maximale et minimale, allant de +1 à -1.
Comme vous pouvez le voir, une valeur positive indique une accumulation d’achats, tandis qu’une valeur négative reflète une pression de vente plus forte.
En utilisant tous les indicateurs, Glassnode a créé une carte de chaleur des sentiments par rapport aux valeurs comprises entre 1 et -1. Les valeurs supérieures à 1 suggèrent un risque élevé, les valeurs 0 un risque modéré et -1 un risque faible. « Les trois indicateurs suggèrent que le marché entre dans une zone à faible risque par rapport aux données des 90 derniers jours », ont expliqué les spécialistes de l'entreprise.
À cet égard, il est précisé que « la confluence entre les indicateurs spot analysés peut se traduire par une diminution du volume des ventes tandis que l'action des prix se réduit lentement ».
C'est pourquoi le rapport conclut que le prix du BTC pourrait exploser dans un sens ou dans l'autre si un événement majeur se produit comme, par exemple, une baisse des taux par la Réserve fédérale américaine (Fed), le résultat des élections dans ce pays ou des événements géopolitiquescomme cela s'est produit récemment accident marché appelé « Lundi noir ».
Faible performance des ETF
Enfin, le rapport Glassnode mentionne également la mauvaise performance des fonds négociés en bourse (ETF) américains basés sur le BTC et l'Ether (ETH) au cours du mois dernier, la crypto-monnaie native du réseau Ethereum.
L'entreprise les définit comme « un point d'accès accessible pour l'exposition aux deux principales monnaies numériques » pour les investisseurs institutionnels.
En ce qui concerne les ETF Bitcoin, les flux entrants ont considérablement diminué depuis août. Il convient toutefois de préciser que depuis leur lancement, ils ont accumulé des revenus de plus de 17 milliards de dollars.
Les mauvaises performances de la 12 instruments financiers ont généré une pression à la baisse sur le prix de la monnaie numérique.
Les fonds basés sur l’ETH, quant à eux, ont enregistré plus de 13 millions de dollars de sorties depuis leur introduction en bourse fin juillet. « Cela met en évidence une disparité dans l’ampleur de la demande entre le BTC et l’ETH, du moins dans le contexte des conditions actuelles du marché », explique Glassnode.
Le rapport indique que la mauvaise performance de ces produits financiers indique que le paysage institutionnel reflète un manque d’intérêt des investisseurs pour la spéculation.