Le Bitcoin a chuté de plus de 6 % par rapport au sommet de 81 700 $ de la semaine dernière, alors que de nouvelles préoccupations macroéconomiques sont apparues.
Au dernier décompte, Bitcoin a perdu un niveau de support clé à 78 000 $ et a baissé parallèlement à l'accélération des ventes généralisées sur le marché.
Dans le même temps, le sentiment du marché de la cryptographie, suivi via le Crypto Fear and Greed Index, est tombé à 28 depuis la semaine dernière, entrant à nouveau en territoire de « peur » après un bref retour à des niveaux neutres la semaine précédente.
Pourquoi le prix du Bitcoin baisse-t-il ?
Bitcoin est à nouveau sous pression pour plusieurs raisons qui maintiennent les traders en alerte.
Les ventes se sont accélérées au cours du week-end après que les taureaux n'ont pas réussi à défendre le niveau de soutien psychologique à 80 000 $.
Désormais, les ventes forcées par des traders haussiers surendettés déclenchent des ordres de vente automatiques sur les bourses, laissant Bitcoin exposé alors que la liquidité du côté acheteur s'affaiblit.
Selon les données de CoinGlass, le total des liquidations cryptographiques a augmenté de 42 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre près de 661 millions de dollars.
Règlements cryptographiques en 24 heures. Source : Coinglass.
Les positions sur Bitcoin ont représenté à elles seules plus de 182 millions de dollars de liquidations, dont plus de 160 millions de dollars liés à des transactions longues qui ont été anéanties lorsque les prix ont chuté rapidement.
Dans le même temps, les flux institutionnels ont également commencé à se calmer après avoir soutenu la reprise du Bitcoin au début du mois.
Les données compilées par SoSoValue ont montré que les ETF au comptant Bitcoin cotés aux États-Unis ont enregistré plus d'un milliard de dollars de sorties nettes la semaine dernière, mettant ainsi fin à plusieurs semaines consécutives d'entrées régulières.
Les rapports sur l'activité des ETF ont également indiqué que les fonds ont vendu ensemble près de 13 000 BTC au cours de plusieurs séances de bourse, signalant un ralentissement de l'accumulation institutionnelle.
Les évolutions macroéconomiques n’ont fait qu’ajouter aux inquiétudes.
Les récentes données sur l'inflation aux États-Unis ont montré que l'inflation à la consommation a atteint 3,8 %, tandis que les prix à la production ont grimpé à 6 %, renforçant les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait maintenir les taux d'intérêt élevés plus longtemps que prévu.
Les marchés obligataires ont réagi rapidement aux données.
Les rendements du Trésor américain à 30 ans ont augmenté à 5,1 %, tandis que les rendements à 10 ans et à 2 ans se sont élevés respectivement à 4,6 % et 4,1 %.
Les rendements plus élevés ont historiquement pesé sur le Bitcoin et d’autres actifs spéculatifs, car le resserrement des conditions monétaires réduit l’appétit des investisseurs pour le risque.
Dans le même temps, les prix du pétrole ont grimpé en flèche à mesure que les tensions géopolitiques au Moyen-Orient s’intensifiaient.
Le Brent a grimpé à environ 113 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate s'est échangé à près de 110 dollars après le regain d'inquiétudes concernant une éventuelle escalade militaire impliquant l'Iran, Israël et les États-Unis.
Certains observateurs du marché estiment que la hausse des prix du pétrole brut a amplifié les craintes d’inflation et déplacé les capitaux des actifs à haut risque comme le Bitcoin vers les valeurs refuges traditionnelles, notamment l’or et les bons du Trésor américain à court terme.
La pression sur Bitcoin s’est également intensifiée à mesure que l’indice du dollar américain s’approchait à nouveau du niveau 101. Un dollar plus fort resserre généralement les conditions de liquidité mondiale et tend à peser sur les crypto-monnaies.
Analyse du prix du Bitcoin
Selon le graphique des prix BTC/USD sur 4 heures, le prix du Bitcoin est désormais tombé en dessous des trois principales moyennes mobiles exponentielles à court terme, signe que la dynamique baissière a commencé à dominer la structure de reprise qui a porté l'actif au-dessus de 82 000 $ plus tôt ce mois-ci.
Tableau des prix BTC/USD sur 4 heures. Source : TradingView.
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin s'échangeait à près de 76 900 $ après être passé en dessous du 20 EMA à 78 416 $, du 50 EMA à 79 274 $ et du 100 EMA à 79 208 $.
La perte des trois niveaux en peu de temps a affaibli la structure du marché à court terme et rendu le contrôle aux vendeurs.
Pendant ce temps, le 200 EMA proche de 77 833 $ commence également à perdre de sa force en tant que support après que Bitcoin soit brièvement tombé en dessous lors de la dernière vague de ventes.
Les traders surveillent souvent de près le 200 EMA, car des échanges soutenus en dessous de ce niveau peuvent indiquer que la dynamique haussière s'estompe sur des périodes plus longues.
L’indice de force relative, ou RSI, a également continué de baisser.
Sur le graphique de 4 heures, le RSI est tombé à environ 32, se rapprochant du territoire de survente après être resté proche des conditions de surachat plus tôt dans le mois lors du rallye du Bitcoin vers 82 000 $.
Une baisse du RSI accompagnée d'une baisse des prix indique généralement une faible dynamique d'achat.
Dans le même temps, l’indicateur n’a pas encore montré de divergence haussière claire, ce qui suggère que les vendeurs pourraient avoir la possibilité de faire baisser les prix avant qu’un rebond de soulagement significatif ne se produise.
L'activité en volume a également augmenté au cours de la récente baisse, en particulier autour des grandes bougies rouges proches de la cassure en dessous de 78 000 $.
Une augmentation du volume des ventes lors d’une cassure du support signale souvent des sorties provoquées par la panique et des liquidations forcées plutôt qu’une prise de bénéfices contrôlée.
Du point de vue de la structure des prix, Bitcoin risque désormais de revenir dans la zone des 76 000 $, qui a servi de support intrajournalier temporaire lors de la dernière cascade de liquidations.
S'il ne tient pas, les traders pourraient ensuite commencer à surveiller la région de 74 000 à 75 000 dollars, une zone dans laquelle Bitcoin avait déjà trouvé un soutien lors de la consolidation de fin avril.
Du côté haussier, Bitcoin devrait d'abord récupérer le niveau de 78 000 $ avant que les taureaux puissent tenter une autre poussée vers le cluster 100 et 50 EMA près de 79 200 $ à 79 300 $.
Une reprise plus forte nécessiterait probablement que Bitcoin revienne au-dessus du niveau psychologique de 80 000 $, où une forte pression de vente est récemment apparue.
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