La volatilité qui accompagne Bitcoin est l’une des grandes craintes des investisseurs du secteur financier. Par conséquent, les capitales craignent que le secteur de la cryptographie ne tache certains de ses nids avec ses fortes variations de prix. Mais cette réalité est presque inévitable. Ainsi, le domaine de l’investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG) est l’hôte le plus récent de cette volatilité.
En particulier, un fonds négocié en bourse (ETF) basé sur Bitcoin a souscrit au label ESG, provoquant la colère des experts en environnement. Il s’agit de l’arrière-plan FNB Jacobi FT Wilshire de la société londonienne Jacobi Asset Management. Celui-ci est désormais présenté comme un ETF article 8. En l’adoptant, la réglementation européenne le considère comme un promoteur de critères ESG.
Selon le portail Bloomberg, le domaine ESG représente un domaine de 6 000 milliards de dollars et couvre un large éventail d’actifs financiers. Avec l’arrivée du fonds Jacobi, les cryptomonnaies font désormais partie du volet environnemental parmi les investissements de la bourse européenne.
La volatilité du Bitcoin n’est pas la bienvenue parmi les ESG
La décision de Jacobi d’adopter l’article 8 pour son ETF crypto a suscité une réaction de la part de certains initiés de l’industrie, qui ont exprimé leur scepticisme. Au lieu d’aider, ce fonds Bitcoin deviendra un cauchemar pour les investisseurs ESG en raison de la volatilité de cette monnaie virtuelle.
Il s’agit en tout cas d’un mouvement sans précédent et audacieux du marché des cryptomonnaies au sein du monde financier. En ce sens, c’est la première fois que les règles ESG européennes sont appliquées à un ETF de spéculation sur les prix BTC. Selon Martin Bednall, cadre chez Jacobi, les entreprises suivies par le fonds sont complètement décarbonées, rapporte le même média.
Un aspect clé qui valide cet ETF Bitcoin en tant qu’investissement ESG est qu’il émettra des certificats d’énergie renouvelable (REC). Avec ce dernier, l’entreprise soutiendra une grande variété de projets d’énergies renouvelables. Il cherche ainsi à compenser les émissions de gaz à effet de serre rejetées dans l’atmosphère par les sociétés minières suivies par l’ETF.
Pour les experts consultés par Bloomberg, le problème ne réside pas seulement dans la volatilité du Bitcoin incorporé au secteur. À cela s’ajoute le fait que la consommation énergétique du minage numérique est incompatible avec tout ce qui touche au soutien environnemental, social ou à la gouvernance.
Selon les experts de l’industrie de la cryptographie, le minage de Bitcoin est réalisé avec 60 % d’énergie renouvelable. En revanche, l’estimation du centre de finance alternative de Cambridge indique seulement 30 %.
Rien qui ressemble à l’ESG dans le secteur minier
Selon l’expert Matthew Brander, de l’école de commerce de l’Université d’Édimbourg, les deux secteurs (ESG et crypto mining) sont aux antipodes. Selon son point de vue, utiliser REC pour respecter une stratégie de décarbonation dans le minage numérique «ce n’est pas crédible».
«L’achat d’un REC ne représente aucune relation réelle entre les actifs numériques et les énergies renouvelables», a-t-il exprimé. Un autre expert consulté sur le portail affirme que cela ne serait valable que si ces CER servent à générer une quantité équivalente d’énergie renouvelable. Ils assurent que cela est hautement improbable.
L’exploitation minière numérique est l’une des entreprises ayant la consommation d’énergie proportionnelle la plus élevée au monde. La puissance de calcul actuelle (hashrate) du réseau Bitcoin nécessite environ 140 térawattheures par an pour rester actif. Cela équivaut à la quantité d’énergie produite par certains pays européens comme la Norvège au cours de l’année 2022.
Les partisans de l’industrie minière affirment que cette activité ne pose pas de problème, puisque la majeure partie de l’énergie qui l’alimente est verte. De même, ils affirment que l’énergie utilisée dans le processus n’est pas refusée aux autres secteurs, mais constitue le surplus qui autrement aurait été perdu. Ainsi, cet excédent, au lieu d’être gaspillé, est utilisé pour générer de la richesse, des emplois et du bien-être.
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