Le prix de Bitcoin Il subit une forte baisse ces derniers jours, surprenant de nombreux investisseurs et analystes du marché. Selon Kyle Chasse (@kyle_chasse), L'effondrement est dû à l'effondrement d'une stratégie financière que les fonds d'investissement importants utilisent depuis des mois pour obtenir des bénéfices sûrs quel que soit le prix réel. Maintenant que cette technique a cessé d'être rentable, il y a une vente massive qui coule à Bitcoin.
Le « truc » financier a gonflé le prix du bitcoin
Au cours des derniers mois, divers fonds d'investissement ont profité d'une stratégie appelée «Cash & Carry Trade»qui consistait en ce qui suit:
- Achat de bitcoin À travers des FNB de grands gestionnaires tels que Blackrock et Fidelity.
- Vente à terme Bitcoin À la Bourse de Chicago (CME) à un prix supérieur à celle du marché au comptant.
- Utilisation de la différence de prix pour générer un gain assuré.
Essentiellement, ces fonds n'achetaient pas Bitcoin Parce qu'ils croyaient en leur avenir ou leur adoption, mais simplement parce qu'il y avait une opportunité d'arbitrage avec un risque minimal et des bénéfices attrayants.
L'effondrement de la stratégie et son impact sur le bitcoin
Le problème a commencé lorsque la différence entre les futurs et le prix réel de Bitcoin Il a commencé à réduire, ce qui a fait que la stratégie cessait d'être rentable. Par conséquent:
- Les fonds d'investissement ont commencé à liquider leurs positions dans les ETF de Bitcoin.
- Il y avait une masse de ventes de masse qui a généré une forte pression baissière sur le marché.
- Les contrats futurs dans le CME ont perdu un intérêt ouvert, manifestant le départ de ces grands joueurs.
Les chiffres sont choquants: selon Chasse, plus que 1,9 milliard de dollars dans les ETF Bitcoin en quelques joursqui a contribué à une chute de plus de 10% dans sa valeur Dans un court laps de temps.
Bitcoin a besoin de vrais acheteurs
Cette situation a mis en évidence un point clé: bon nombre des grands acheteurs de Bitcoin Ils n'étaient pas intéressés par leur technologie ou leur valeur à long terme. Ils ont seulement cherché à exploser un avantage financier. Maintenant que cet avantage a disparu, ils ont couru, laissant le marché vulnérable.
Pour que l'automne s'arrête, le marché a besoin:
- Que les fonds finissent de liquider leurs positions.
- Qui apparaît de véritables exigences qui créent Bitcoin À long terme.
- Que la pression de vente est réduite pour stabiliser le prix.
Bitcoin est-il mort?
Malgré la chute, cela ne signifie pas que Bitcoin Il a pris fin. Cette liquidation massive pourrait être considérée comme un nettoyage nécessaire qui permettrait une récupération future. Cependant, il est clair que les ETF de Bitcoin Ils ont non seulement attiré les détenteurs à long terme, mais aussi les commerçants spéculatifs qui cherchent à exploiter les mouvements à court terme.
Quand le marché pourrait-il se stabiliser?
Le marché de Bitcoin Je pourrais trouver un appartement quand:
- Tous les fonds finissent de clôturer leurs positions.
- Une véritable demande suffisante semble absorber les ventes.
- La volatilité diminue à mesure que les positions de levier sont liquidées.
Que faire dans cette situation?
Bien que la chute actuelle génère de l'incertitude, elle représente également une opportunité. Les grandes corrections ont historiquement été des moments clés pour la croissance de Bitcoin. Pour les investisseurs qui pensent à long terme, il pourrait être le moment d'analyser le marché avec la froideur, d'éviter la panique et de se préparer à ce qui arrive.
La patience a été une vertu clé de l'histoire de BitcoinEt ce cycle ne sera pas l'exception.