Analyse : 5 clés pour comprendre le nouveau record historique de l'or

Au cours des 7 derniers jours, le prix de l'or a connu une augmentation de 1,7%, atteignant un nouveau record historique à 2 625 $ l'onceIl s’agit également d’une deuxième semaine consécutive de hausse.

Cette hausse s'est accompagnée d'une hausse générale du marché des crypto-monnaies : le Bitcoin est revenu au niveau de 63 000 $ et a ainsi poussé le prix de la plupart des altcoins à la hausse.

Il est important de mentionner que Tout au long de 2024, le prix de l'or au comptant (XAU) a augmenté de 27,1 %soit une augmentation de 563 dollars.

Il convient également de noter que cette hausse intervient dans un contexte macroéconomique particulier, que nous allons décrire tout au long de cette analyse. Commençons donc par souligner quels sont les facteurs à l'origine du nouveau record historique de l'or.

1. La FED réduit ses taux d’intérêt

Pour la première fois depuis 4 ans, la Réserve fédérale a abaissé ses taux d’intérêt.

Cette décision marque un changement dans la politique monétaire américaine et est haussière pour les marchés, notamment pour les métaux précieux, et donc pour l'or.

Précisément, La Réserve fédérale a réduit ses taux d'intérêt de 50 points de basece qui a porté les taux d’intérêt à 5,0 %.

Les traders espèrent désormais que cette baisse des taux marquera le début d’un cycle de baisses consécutives des taux qui seront positives pour les actifs refuges comme l’or.

2. Le Moyen-Orient au bord de l'incendie

Comme si le conflit entre Israël et la Palestine ne suffisait pas, les tensions au Moyen-Orient n’ont fait que s’intensifier depuis son début. Les analystes craignent donc que la pire conséquence soit une guerre majeure au Moyen-Orient, et c’est pourquoi les valeurs refuges comme l’or connaissent une demande croissante.

La situation au Moyen-Orient est actuellement très instable et il existe des risques d’escalade entre Israël et le Liban. De même, les tensions entre Israël et l’Iran continuent de s’intensifier de manière significative.

Récemment, Israël a mené des attaques au Liban dans le cadre de son offensive contre le Hezbollah. En réponse, le chef de l'organisation armée, Hassan Nasrallah, a qualifié les attaques israéliennes de « crimes de guerre » et a fait une déclaration de guerre.

Dans un contexte de risque aussi élevé, c’est le moment idéal pour les investisseurs de chercher refuge dans des actifs sûrs comme l’or.

3. Risques d’une dévaluation du dollar

Bien que le DXY, l'indice préféré du dollar américain, se négocie au-dessus de 100 points (ce qui dénote une certaine force), avec la réduction des taux d'intérêt, il existe un risque de dévaluation. Dans ce cas, le prix de l'or en bénéficierait, car les investisseurs le considéreraient comme un actif privilégié.

Dans ce cas, c'est l'inflation américaine qui déterminerait la suite des événements pour le cours du dollar : si l'inflation continue de baisser, la Réserve fédérale (FED) pourra continuer à réduire ses taux d'intérêt. Mais si l'inflation augmente, la FED poursuivra sans aucun doute sa politique rigide.

Compte tenu de cette incertitude, l’or constitue une alternative pratique au dollar.

4. Les pays continuent d’acheter de l’or

Jusqu'à présent, nous avons évoqué les facteurs qui influencent actuellement le prix de l'or. Cependant, il existe un facteur qui se produit depuis des années et qui est lié à la hausse du prix de l'or.

Au cours de la dernière décennie, plusieurs pays, dont la Chine et la Russie, ont diversifié leurs réserves internationales, réduisant leur dépendance au dollar et augmentant leurs réserves d’or.

Il s’agit d’un mouvement vers la dédollarisation qui affaiblit l’hégémonie du dollar et renforce la demande d’or.

Pour ne citer qu'un exemple et citant les mots de l'analyste John Rubino, il a révélé que l'Arabie saoudite a secrètement augmenté ses réserves d'or ces dernières années en réponse à d'éventuels conflits de guerre majeurs.

La Chine est également devenue l’un des plus gros acheteurs d’or au cours de la dernière décennie. Ses réserves sont passées de 1 054 tonnes en 2013 à 2 235 tonnes en 2023.

La Russie a également augmenté considérablement ses réserves d’or, passant de 1 035 tonnes en 2013 à 2 333 tonnes en 2023.

D’autres pays comme la Turquie, l’Inde, la Pologne, la Hongrie, l’Ouzbékistan et le Kazakhstan ont également augmenté leurs réserves d’or ces dernières années.

5. Analyse graphique : les vagues d'Elliot prédisent de nouveaux gains

Si nous basons notre analyse sur la théorie des vagues d'Elliott, nous observons une forte tendance haussière du prix de l'or (XAU/USD). Le prix de l'or pourrait atteindre une fourchette comprise entre 2 700 et 2 900 dollars l'once. Cependant, si le prix tombe en dessous de 0,2461 $, cette prédiction pourrait être invalidée.

Pour ceux qui comprennent la théorie des vagues d'Elliott : nous sommes dans la cinquième et dernière vague d'un mouvement haussier majeur. Au sein de cette vague, nous avons déjà vu trois sous-vagues se former et nous sommes actuellement dans la cinquième et dernière sous-vague de la troisième vague.
Ce qui précède implique que (selon la théorie) la cinquième vague sera plus forte et plus longue. Par conséquent, l'analyse anticipe une nouvelle dynamique haussière du prix.

Les traders doivent toutefois noter que le prix du XAU (or au comptant) est proche de la survente, selon son RSI à 73,31. Il est donc prudent de s'attendre à de nouvelles corrections.

Enfin, le niveau qui serait critique pour le prix XAU/USD serait de 2 461 $.

En résumé

Le prix de l'or a atteint un nouveau sommet historique en raison de plusieurs facteurs interdépendants. La réduction des taux d'intérêt, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, le risque de dévaluation du dollar, l'augmentation des réserves d'or de divers pays. Les investisseurs voient ce métal précieux comme une valeur refuge dans un contexte mondial incertain, tandis que l'analyse des graphiques est en faveur de la hausse du métal précieux.

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