En résumé
- Strive a acquis 2 500 BTC la semaine dernière, portant ses réserves à 19 000 Bitcoins évalués à 1,3 milliard de dollars, selon un dossier déposé auprès de la SEC.
- Benchmark-StoneX a initié une couverture avec une note « Acheter » et un objectif de cours de 32 $, notant que Strive a éliminé la totalité de sa dette contrairement à Strategy.
- La société lancera le 16 juin SATA, le premier titre coté aux États-Unis à offrir des dividendes quotidiens, avec un taux annuel de 13 %.
Strive a reçu un signe de tête des analystes de Benchmark-StoneX mardi, après que le gestionnaire d'actifs qui achète Bitcoin augmentera ses réserves de liquidités tout en élargissant sa réserve de crypto-monnaie.
Dans un dossier déposé auprès de la SEC, Strive indien qui a acquis 2 500 Bitcoins la semaine dernière, portant les avoirs de la société à 19 000 Bitcoins évalués à 1,3 milliard de dollars. Parallèlement, la société a levé 44 millions de dollars dans le but de garantir le paiement de dividendes sur ses actions privilégiées.
Tout comme StratégieStrive a développé un produit à taux variable appelé SATA, qui offrira un dividende annuel de 13 % sous forme de paiements quotidiens – à compter du 16 juin – devenant ainsi le premier titre coté aux États-Unis à offrir des dividendes quotidiens sur une base régulière, contrairement aux distributions trimestrielles ou mensuelles traditionnelles.
Strategy et Strive peuvent sembler être en concurrence pour le même marché, mais leurs activités se complètent en réalité, a-t-il déclaré. Décrypter Mark Palmer, analyste de référence chez StoneX. Les deux sociétés s’engagent à promouvoir le concept de « crédit numérique ».
« Ce n'est pas un jeu à somme nulle », a-t-il déclaré. « Si davantage d'investisseurs considèrent le crédit numérique comme une nouvelle classe d'actifs attrayante, cela profitera à tous les acteurs de ce secteur. »
La banque d'investissement a initié la couverture de Strive avec une note « Acheter » et un objectif de cours de 32 $. Mardi, les actions de la société ont chuté de 6,6% à 16,06 dollars, en raison de la nervosité du marché, due en partie à la Première vente de Bitcoin de Strategy depuis 2022pesé sur les marchés, selon Yahoo Finance.
Dans le même temps, Strive mise davantage sur sa stratégie. À l'approche des dividendes quotidiens, le président-directeur général Matt Cole souligné Lundi, Strive prévoit d'augmenter la taille d'un programme lui permettant d'émettre 2,1 milliards de dollars supplémentaires en actions ordinaires et SATA.
Bien que la taille des réserves de Strive ne représente que 2,2 % de celle de la stratégie, le cadre de la société « la différencie de la plupart des autres sociétés de trésorerie Bitcoin qui continuent de s'appuyer sur la dette convertible, le financement sur marge ou la dilution récurrente des actions ordinaires », ont écrit les analystes.
Les perspectives optimistes de la banque d'investissement reposent sur l'absence de risques de refinancement et de collatéral chez SATA. Étant donné que le produit versant des dividendes n'arrive jamais à maturité et évite le besoin de marge, les analystes ont noté que les risques associés à la baisse cyclique du prix du Bitcoin, qui menacent de « détruire la valeur pour les actionnaires » à travers un désendettement forcé– ont été atténués.
SATA, comme Strategy's Stretch (STRC), est conçu pour se négocier à proximité de sa valeur nominale de 100 $. Lorsque les matières premières se négocient au-dessus de ce seuil, les entreprises peuvent émettre davantage d’actions privilégiées respectives et profiter de la demande en achetant du Bitcoin avec le produit de la vente.
Palmer a décrit Strive comme « agile », car la société a été capable de modifier rapidement le format de dividende de SATA, tandis que Strategy a demandé à ses actionnaires de voter sur les distributions bimensuelles.
Entre-temps, a-t-il noté, Strive a défait de la totalité de sa dette, un processus que Strategy a indiqué Cela pourrait prendre entre trois et six ans. Une semaine avant que Strategy ne réduise ses avoirs, la société destination 61% de sa réserve de trésorerie pour racheter une partie de sa dette.
Dans une note distincte, les analystes de la banque d'investissement ont réitéré une note « Acheter » et un objectif de cours de 570 $ pour Strategy, arguant que le marché avait maltraité la valeur aberrante. vente de 32 Bitcoins de la société « comme s'il s'agissait d'une trahison du credo fondateur de la société ».
« À notre avis, la transaction a démontré que Strategy dispose de la flexibilité nécessaire pour remplir ses obligations sans affecter de manière significative ses avoirs en Bitcoin », ont-ils ajouté. « Nous nous attendons à ce que la société continue d'être un acheteur net important et agressif de Bitcoin, financé principalement par l'émission de STRC. »
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