Selon la proposition, le nouveau GSM permettrait à Aave d'échanger les USD Coin (USDC) des utilisateurs contre des actions BUIDL lorsqu'ils créent le stablecoin GHO. Ces actions seraient conservées dans un contrat intelligent jusqu'à ce que l'utilisateur décide d'échanger son GHO contre des USDC. Les actions BUIDL ont une valeur stable de 1 $ par jeton et génèrent des rendements quotidiens pour leurs investisseurs, ajoutant une couche de stabilité et d'attrait pour les utilisateurs.
Élargissement de la capacité de GHO sur le marché
La proposition souligne que cette nouvelle structure GSM permet non seulement de diversifier les sources de rendement pour Aave DAO, mais ouvre également des opportunités de partenariat avec BlackRock, l'un des géants de la gestion d'actifs. Cette expansion dans le secteur des actifs du monde réel (RWA) est considérée comme un coup de pouce nécessaire pour GHO, qui a actuellement une capitalisation boursière d'environ 120 millions de dollars.
Malgré une croissance de 146 % depuis le 1er mai, GHO reste à la traîne par rapport à d'autres stablecoins de premier plan comme PYUSD et First Digital USD, qui affichent respectivement une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars et de 2,8 milliards de dollars.
L'intégration de BUIDL dans le GSM vise également à améliorer la liquidité du GHO et à renforcer sa stabilité face au dollar. En effet, les actionnaires du fonds tokenisé de BlackRock peuvent à tout moment échanger leurs actions contre des USDC, ce qui offre un soutien solide au stablecoin d'Aave.
Un deuxième module de stabilité pour GHO
Il s'agirait du deuxième GSM mis en œuvre pour GHO. Le premier, proposé en janvier, a introduit la création de deux contrats intelligents pour faciliter le rachat de GHO contre USDC et Tether USD (USDT). De plus, Circle, l'émetteur de l'USDC, a fourni un fonds de rachat de 100 millions de dollars pour assurer la conversion de BUIDL en USDC dans le cadre du GSM GHO/USDC.
À ce jour, ce fonds dispose de 74,7 millions de dollars en USDC, ce qui démontre l'engagement continu de Circle et d'Aave à maintenir la stabilité de GHO. Selon la nouvelle proposition, les frais de swap seront accumulés dans GHO et les dividendes seront versés mensuellement dans BUIDL. De plus, la possibilité d'intégrer un tampon USDC pour compenser les coûts de gaz sur les rachats de BUIDL pour les petits swaps sera évaluée.
Prochaines étapes et premières réactions
La proposition est actuellement en phase de « vérification temporaire », une étape préliminaire utilisée pour évaluer les réactions des membres de la gouvernance d’Aave. Si la réponse est extrêmement positive, les détenteurs de jetons AAVE pourront voter sur la proposition de mise en œuvre du nouveau GSM.
Au moment de la rédaction de cet article, un seul utilisateur avait commenté la proposition, exprimant des commentaires généralement positifs. Cette évolution souligne l'évolution continue de l'écosystème Aave et son engagement envers l'innovation et la stabilité dans l'espace DeFi.
En conclusion, la proposition d'Aave Labs de mettre à niveau le module de stabilité de GHO en utilisant les actions BUIDL de BlackRock est une étape stratégique pour renforcer la position de GHO sur le marché concurrentiel des stablecoins. Si elle est approuvée, cette mesure pourrait non seulement améliorer la stabilité et la liquidité de GHO, mais également créer un précédent dans l'intégration d'actifs du monde réel dans l'infrastructure DeFi.
FAQ
Qu'est-ce que le module de stabilité GHO (GSM) ?
GSM est un mécanisme au sein de l'écosystème Aave qui aide à maintenir l'ancrage du stablecoin GHO au dollar, en utilisant divers actifs et stratégies pour assurer sa stabilité.
Comment fonctionne l'intégration de BUIDL dans GSM ?
Les utilisateurs peuvent échanger des USDC contre du GHO, et les actions BUIDL sont conservées dans un contrat intelligent jusqu'à ce que le GHO soit échangé contre des USDC, garantissant ainsi sa valeur.
Quels avantages BUIDL offre-t-il au GSM de GHO ?
Les actions BUIDL, avec leur valeur stable et leur performance quotidienne, ajoutent une couche supplémentaire de sécurité et d'attractivité, contribuant à maintenir l'ancrage du dollar de GHO.
Quelle est la différence entre GHO et d’autres stablecoins comme PYUSD ?
Bien que GHO ait connu une croissance significative, sa capitalisation boursière reste inférieure à celle des stablecoins comme PYUSD et First Digital USD, mais Aave cherche à combler cet écart avec des innovations comme le nouveau GSM.
Que se passe-t-il après la phase de « vérification de la température » ?
Si la proposition reçoit des commentaires positifs, les détenteurs de jetons AAVE voteront pour décider d'implémenter ou non le nouveau GSM dans l'écosystème Aave.