3 scénarios possibles pour le bitcoin dans la « semaine ETF »

Bitcoin (BTC) sera le protagoniste de cette semaine dans le monde financier. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a jusqu’au mercredi 10 janvier pour annoncer si elle approuve ou rejette les ETF de cette monnaie numérique au comptant (place).

Si l’approbation est obtenue, cela constituerait un coup de pouce réglementaire en faveur du bitcoin de la part de l’organisme qui supervise le marché boursier de la principale puissance économique mondiale. En outre, cela ouvrirait la possibilité – comme CriptoNoticias l’a détaillé – à BTC d’atteindre davantage de portefeuilles d’investissement, y compris ceux des fonds de pension et de retraite, par exemple.

Mais la vérité est que rien n’est encore défini. Bien qu’il y ait des signes selon lesquels la décision de la SEC sera probablement favorable à l’approbation des ETF, il n’y a pas encore de confirmation officielle. C’est pourquoi nous analyserons les trois scénarios possibles pour le prix du Bitcoin, afin de donner un aperçu général de ce qui pourrait arriver.

Scénario 1 : après approbation, la nouvelle est « vendue »

Il existe un dicton et une stratégie bien connus dans le monde financier qui dit : « achetez la rumeur et vendez l’information ».. Cela consiste à acheter un actif lorsque des rumeurs positives surgissent concernant un événement futur et à le vendre une fois que l’événement se produit et devient une nouvelle. Cette tactique repose sur l’attente que le prix de l’actif augmentera en raison de la spéculation et de l’anticipation, mais qu’il diminuera probablement une fois la nouvelle confirmée, à mesure que les investisseurs prendront des bénéfices et que l’intérêt spéculatif diminuera.

Dans le contexte du bitcoin et de l’approbation potentielle des ETF, le scénario « vendre la nouvelle » pourrait se produire si les investisseurs, ayant acheté du BTC en prévision d’une décision favorable de la SEC, décidaient de vendre leurs actifs une fois l’approbation confirmée. Bien que l’approbation soit un événement positif, l’élan spéculatif qui l’a précédé pourrait ne pas se maintenir, entraînant une correction du prix du bitcoin.

Il est possible que si un scénario de « vente de nouvelles » se produisait, il ne serait pas immédiat. Dès que la nouvelle de l’approbation d’un ou plusieurs ETF Bitcoin sera connue, le prix aurait tendance à monter en flèche, peut-être jusqu’à la barrière psychologique de 50 000 $. Mais cette hausse pourrait ne pas se maintenir dans le temps.

De nombreux analystes pensent qu’une telle chose pourrait se produire. Ce sera par exemple le cas de la société d’investissement et de gestion de capital JP Morgan. À la mi-décembre, cette société prévoyait que la hausse du prix du bitcoin suite à l’approbation d’un ETF ne serait pas immédiate ni exempte de corrections à la baisse.

Scénario 2 : Après approbation, les nouvelles continuent d’être achetées

Dans ce scénario, si les ETF bitcoin commencent à être négociés rapidement et réussissent en termes de volume de transactions, les sociétés émettrices d’ETF devront acheter davantage de bitcoins pour soutenir leurs produits. Cela augmenterait la demande de BTC sur le marché.

Compte tenu de la loi de l’offre et de la demande, une augmentation de la demande avec une offre relativement fixe entraîne une augmentation des prix. Par conséquent, au lieu d’une vente massive après l’approbation, nous pourrions assister à une poursuite de la dynamique haussière du prix du bitcoin, tirée à la fois par la demande institutionnelle et par l’enthousiasme général du marché.

C’est ce que pensent les analystes de la société d’investissement Pantera Capital. En novembre, dans un rapport de marché examiné par CriptoNoticias, ils avaient déclaré : « L’ETF Bitcoin est imminent ; achetez la rumeur et achetez les nouvelles. Selon cette société, l’ampleur d’un événement tel que l’approbation d’un ETF spot bitcoin aurait une telle importance qu’elle annulerait l’ancienne et bien connue règle d’investissement consistant à « vendre l’actualité ».

Si cela devait se produire, Bitcoin pourrait accélérer son mouvement ascendant par rapport aux cycles précédents. Peut-être qu’un sommet historique serait atteint avant même la prochaine réduction de moitié, attendue en avril ou mai 2024.

Le développeur et entrepreneur Adam Back, par exemple, fait partie de ceux qui pensent que le bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet historique avant la réduction de moitié. Back assure même que BTC n’a pas besoin d’un ETF pour que cela se produise, car il maintient que les caractéristiques de la monnaie numérique elle-même sont suffisantes pour faire monter son prix.

Scénario 3 : les ETF sont rejetés

Ce scénario représenterait un revers important, d’autant plus qu’une forte attente d’approbation a été générée. Le refus de la SEC pourrait être perçu comme un rejet de l’intégration du bitcoin dans le système financier traditionnel, qui affecterait négativement la perception du marché quant à sa légitimité et son utilité.

En conséquence, si les ETF Bitcoin sont rejetés, le prix du bitcoin devrait connaître une baisse significative, cassant plusieurs supports et atteignant de nouveaux plus bas. Ce scénario soulignerait la sensibilité du marché du bitcoin et des cryptomonnaies aux décisions réglementaires.

Il convient de préciser que C’est le scénario le moins probable.. Comme mentionné ci-dessus, la SEC et les sociétés qui ont déposé des demandes de lancement d’ETF ont donné des signes indiquant que l’approbation serait imminente.

Mais, en tout cas, certains osent spéculer sur la possibilité d’un rejet – au moins en janvier. C’est ce qu’a fait la semaine dernière la société d’investissement MatrixPort. Comme l’a annoncé CriptoNoticias, la publication d’un rapport dans lequel ils prédisaient (ou plutôt assuraient) que les ETF seraient rejetés dans les prochains jours, ont fait chuter le prix du bitcoin pendant quelques heures.

Des jours de forte volatilité arrivent

Bien qu’il soit impossible de prédire de manière infaillible le comportement du marché, la plupart des analystes optent pour les scénarios 1 ou 2. Ce qui peut être assuré avec certitude, c’est que Ce seront des jours de forte volatilité pour le prix du bitcoin qui, au moment de la publication de cet article, se situe à nouveau dans la zone des 45 000 $, comme le montre le graphique TradingView suivant :

Dans un tel contexte, il sera essentiel pour chaque investisseur de prendre les devants des mesures appropriées de gestion des risques pour éviter les pertes en capital. Peut-être que recourir à la stratégie DCA (à la fois pour effectuer des achats et pour prendre des bénéfices) serait utile à ceux qui souhaitent profiter de ces mouvements de prix, mais sans s’exposer à des risques trop élevés.