Vendredi est le jour d’expiration des options Bitcoin, et une tranche massive de contrats devrait être lancée aujourd’hui. Les marchés de la cryptographie connaissent une rare journée dans le vert, mais cette grande expiration aura-t-elle un impact ?
Le 29 septembre, environ 118 000 contrats d’options Bitcoin expireront, d’une valeur notionnelle de 3,2 milliards de dollars. L’expiration de fin de mois est généralement une date importante, et septembre éclipsera les événements d’expiration des semaines précédentes.
Expiration des grandes options Bitcoin
Le problème maximum pour le gros lot actuel de contrats d’options Bitcoin arrivant à expiration est de 26 500 $. Ce prix est désormais inférieur au prix au comptant du BTC, qui a dépassé 27 000 $ il y a quelques heures.
Le niveau de prix avec les contrats les plus ouverts est le niveau maximum de douleur, et c’est également le niveau où la plupart des pertes se produisent à l’expiration des contrats.
Le ratio put/call est de 0,58, ce qui signifie que près des deux tiers des contrats arrivant à expiration aujourd’hui sont des call (longs).
Greeks Live a noté qu’il s’agissait d’une livraison trimestrielle, ajoutant que le troisième trimestre de cette année était aussi stable que les années précédentes. De plus, le troisième trimestre est généralement la période la moins active, et « la part de position du Put est nettement inférieure par rapport aux livraisons hebdomadaires ».
« La liquidité a continué à se détériorer ces derniers temps, les changements de positions importants étant le principal moteur des échanges cette semaine. Alors que la livraison approche à grands pas, IV poursuit sa tendance à la baisse. »
IV est la volatilité implicite qui mesure la volatilité future attendue dérivée des contrats dérivés arrivant à expiration. La tendance à la baisse indique que la consolidation du marché et les faibles volumes vont probablement se poursuivre pendant un certain temps.
Grand jour pour les contrats ETH
En plus des options Bitcoin, aujourd’hui marque également l’expiration de 1,1 million de contrats Ethereum.
Ceux-ci ont une valeur notionnelle de 1,8 milliard de dollars et un point sensible maximum de 1 650 dollars, ce qui correspond exactement au niveau où se négocie l’ETH au moment de la rédaction de cet article. Le ratio put/call pour les contrats Ethereum est de 0,46.
Les marchés de la cryptographie connaissent une rare journée dans le vert, avec un plafond total grimpant de 2 % ce jour-là pour atteindre 1 110 milliards de dollars.
Le BTC a dépassé les 27 000 dollars en fin de séance jeudi, mais s’est déjà refroidi et est retombé à 26 958 dollars.
Pendant ce temps, Ethereum a gagné 2,8% sur la journée pour atteindre 1 651 $. L’élan des ETH pourrait avoir été motivé par le principe du lancement des premiers ETF à terme aux États-Unis la semaine prochaine.
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