L'or fait une déclaration : un nouveau sommet historique au-dessus de 4 400 $
$Gold vient de grimper à un nouveau sommet historique au-dessus de 4 400 $envoyant un signal clair sur les marchés mondiaux. Cette décision ne s'est pas produite de manière isolée. Cela reflète une demande croissante de atouts durables dans un contexte d’incertitude macroéconomique, de niveaux d’endettement croissants et d’attentes d’un assouplissement des conditions financières à venir.
XAU/EUR 2H – TradingView
Historiquement, l’or a tendance à évoluer en premier lorsque les marchés commencent à l’évaluer. risques d’expansion monétaire ou de dépréciation de la monnaie. C'est pourquoi cette cassure est importante bien au-delà du marché des métaux.
Il s'agit d'un indice macroéconomique classique : le capital se positionne de manière défensive, mais aussi en avance sur l’inflation des actifs induite par les liquidités.
Le facteur de liquidité de la Fed : 7 milliards de dollars, ce n’est qu’un début
Dans le même temps, la Réserve fédérale se prépare à injecter près de 7 milliards de dollars de liquidités à court terme à travers ses opérations. Même si ce montant ne suffira pas à bouleverser les marchés, le signal qui le sous-tend est ce qui compte.
Les injections de liquidités signifient généralement :
- Des conditions financières plus faciles
- Diminution des tensions sur les marchés de financement
- Plus de capital disponible pour les actifs à risque
Les marchés n’attendent pas les données sur l’inflation pour réagir : ils anticipent la liquidité.
C’est pourquoi l’or augmente avant la crypto n'est pas surprenante. C'est souvent le premier actif à évaluer ce qui s'en vient.
La relation or-Bitcoin : un modèle familier
Il existe un modèle historique bien observé :
L’or éclate en premier, le Bitcoin suit plus tard.
L’or agit comme première couverture macro. Bitcoin, en revanche, a tendance à réagir une fois que les attentes en matière de liquidité se traduisent en comportement à risque.
Bien qu’il ne s’agisse pas d’une règle fixe, de nombreux cycles passés montrent qu’une fois que l’or a atteint de nouveaux sommets, les marchés de cryptographie connaissent souvent de nouveaux afflux, surtout si la liquidité continue de croître.
Bitcoin n'a pas besoin de confirmation immédiate. Il réagit généralement lorsque les marchés évoluent mode de protection à mode de recherche de retour.
Pourquoi Crypto se soucie plus de la liquidité que toute autre chose
Les marchés des cryptomonnaies sont extrêmement sensibles aux conditions de liquidité.
Quand la liquidité se resserre :
- La volatilité augmente
- Les Altcoins sous-performent
- Le capital devient sélectif
Lorsque la liquidité augmente :
- L’appétit pour le risque s’améliore
- $ Bitcoin se stabilise ou se redresse
- Les Altcoins ont tendance à surperformer plus tard
La configuration actuelle – or à ATH + nouvelles liquidités de la Fed – penche vers le deuxième scénariopas le premier.
Cela ne garantit pas un rallye immédiat, mais cela augmente la probabilité de prix plus élevés à moyen terme.
Ce que cela signifie pour Bitcoin et Altcoins
Bitcoin occupe une position unique entre l’or et les actifs à risque.
- Il bénéficie des discours de couverture contre l’inflation
- Il prospère également lorsque la liquidité revient sur les marchés
Si les injections de liquidités se poursuivent et que les conditions financières plus larges s’assouplissent, Bitcoin pourrait commencer à absorber les capitaux initialement investis dans l’or.
Les altcoins sont généralement en retard sur ce mouvement, mais une fois que Bitcoin se stabilise, la rotation a tendance à suivre.
C’est pourquoi les signaux macroéconomiques tels que les ATH de l’or et les actions de la Fed sont plus importants que le bruit des prix à court terme.
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