Points clés à retenir
- Les actions de PLTR ont chuté d'environ 27 % en 2026, se négociant actuellement autour de 128 $, tandis que le consensus des analystes vise 185,35 $, suggérant des gains potentiels supérieurs à 44 %.
- Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2026 a atteint 1,63 milliard de dollars, soit une augmentation de 85 % d'une année sur l'autre, ce qui représente le rythme de croissance le plus fort depuis les débuts publics de l'entreprise.
- Le 4 juin, Palantir a annoncé une collaboration stratégique avec Google Cloud, offrant la disponibilité de la plate-forme Foundry aux quatre fournisseurs hyperscale dominants : AWS, Azure, Google Cloud et Oracle.
- UBS maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours de 200$ ; Bank of America fait preuve d'un plus grand optimisme avec un objectif de 255 $.
- La direction a relevé ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2026 entre 7,65 et 7,66 milliards de dollars, ce qui représente une croissance attendue de 71 %.
Palantir Technologies (PLTR) a connu d'importantes turbulences au cours des premiers mois de 2026. Les actions ont reculé d'environ 27 % depuis janvier, oscillant actuellement autour de 128 $ après un pic autour de 215 $ enregistré fin novembre 2025.
Palantir Technologies Inc., PLTR
La majeure partie de ce ralentissement s'est matérialisée en janvier et février, coïncidant avec une correction généralisée du secteur technologique qui a débuté fin 2025. Après cette vente initiale, le titre s'est consolidé dans un canal de négociation compris entre 120 et 145 dollars, attirant constamment une demande proche de 120 dollars tout en rencontrant une résistance autour de 145 dollars.
La moyenne mobile sur 200 jours s'élève actuellement à 160 $ avec une trajectoire descendante – un indicateur technique que les traders à court terme ont interprété négativement.
Cependant, l’examen des performances fondamentales révèle un récit étonnamment différent.
Performance du premier trimestre 2026
Palantir a réalisé l'augmentation de ses revenus la plus impressionnante depuis qu'elle est devenue une entité cotée en bourse au premier trimestre. Les revenus ont totalisé 1,63 milliard de dollars, en hausse de 85 % par rapport à la période de l'année précédente. Les recettes intérieures ont doublé, progressant de 104 % pour atteindre 1,28 milliard de dollars.
Les revenus du segment commercial ont grimpé de 133 % à 595 millions de dollars. Les recettes du gouvernement américain ont augmenté de 84 % pour atteindre 687 millions de dollars, ce qui représente une accélération par rapport au taux de croissance de 66 % enregistré au trimestre précédent.
Le bénéfice net GAAP s'est élevé à 871 millions de dollars, ce qui se traduit par une marge bénéficiaire nette de 53 %. Le flux de trésorerie disponible ajusté a atteint 925 millions de dollars avec une marge de 57 %. L'entreprise a obtenu un score de 145 % selon la règle 40.
Les dirigeants ont augmenté leurs prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2026 à 7,65-7,66 milliards de dollars, prévoyant une croissance de 71 %, soit une augmentation de 10 points de pourcentage au-dessus des prévisions fournies un trimestre auparavant. Les revenus commerciaux américains devraient augmenter d’au moins 120 % pour l’ensemble de l’exercice financier.
Partenariat stratégique Google Cloud
L'annonce principale de l'AIPCon 10 du 4 juin était centrée sur la nouvelle alliance de Palantir avec Google Cloud. La plate-forme Foundry est désormais accessible via Google Cloud Marketplace, offrant des capacités de fédération de données bidirectionnelles entre BigQuery et Foundry, ainsi qu'une intégration améliorée entre Gemini et Palantir AIP.
Ce développement revêt une importance stratégique car il complète l’écosystème. Palantir Foundry opère désormais sur AWS, Azure, Google Cloud et Oracle Cloud Infrastructure, englobant toutes les principales plateformes hyperscale.
Les entreprises peuvent désormais intégrer Palantir directement dans leur infrastructure cloud actuelle sans nécessiter de refonte complète du système. Cela représente une diminution substantielle des obstacles à la mise en œuvre.
L'AIPCon 10 a livré des annonces supplémentaires : le premier client commercial de Palantir rendu public au Mexique par l'intermédiaire du fournisseur d'assurance GNP, un accord de plateforme d'IA d'entreprise avec le cabinet d'avocats Kirkland & Ellis ciblant les applications de capital-investissement, et des initiatives élargies d'IA dans le secteur de la construction avec McCarthy Building Companies.
Le point de vue de Wall Street
La communauté des analystes reste majoritairement constructive. L'analyste d'UBS Karl Keirstead a réaffirmé une note d'achat avec un objectif de cours de 200 $ – environ 56 % au-dessus des niveaux de négociation actuels – après sa participation à l'AIPCon et des discussions directes avec les dirigeants. Il a souligné que Palantir offre des capacités allant au-delà des LLM standard, permettant aux clients d'exploiter des données propriétaires pour accélérer la prise de décision.
Mariana Perez Mora de Bank of America fait preuve d'une conviction encore plus forte, maintenant une note d'achat avec un objectif de 255 $. Elle a souligné le cadre ontologique de Palantir et l'adoption croissante d'Apollo, sa solution de déploiement de logiciels et de réponse à la cybersécurité.
Tous les analystes ne partagent pas le même enthousiasme. Alex Zukin de Wolfe Research a élevé le PLTR de Vendre à Conserver, reconnaissant la position dominante de Palantir au sein de l'IA d'entreprise – tout en notant qu'une partie substantielle de la trajectoire de croissance pourrait déjà se refléter dans les valorisations actuelles.
Le consensus global de Wall Street s'établit à un achat modéré, comprenant 13 notes d'achat, 6 recommandations de conservation et 2 opinions de vente. L'objectif de cours moyen de 185,35 $ suggère un potentiel de hausse d'environ 44 % par rapport aux niveaux de négociation actuels.
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