Points saillants
- Les données sur l'emploi d'août seront publiées vendredi, ce qui pourrait influencer la décision politique de la Réserve fédérale en septembre.
- Les attentes du marché concernant une hausse des taux en septembre ont grimpé à 60 % suite aux remarques du président de la Fed, Kevin Warsh, à Jackson Hole.
- Les géants de la technologie Dell, Broadcom et Hewlett Packard Enterprise devraient annoncer leurs performances trimestrielles
- La transition à la direction d'Apple devient officielle alors que Tim Cook transfère les responsabilités de PDG à John Ternus
- Les détaillants axés sur le consommateur, notamment Lululemon, Five Below et Victoria's Secret, s'apprêtent à dévoiler leurs résultats financiers
Les investisseurs sont confrontés à une semaine de négociation conséquente, marquée par des statistiques cruciales sur l'emploi, des annonces de bénéfices d'entreprises importantes et une transition historique à la tête de l'une des sociétés les plus valorisées d'Amérique.
Les marchés boursiers commencent la période à environ 1 % en dessous des sommets historiques. La semaine dernière a apporté de l'optimisme quant aux performances trimestrielles impressionnantes de Nvidia et à l'amélioration du transport du pétrole à travers le détroit d'Ormuz, qui, selon Goldman Sachs, a atteint environ les deux tiers des volumes observés avant les récents conflits.
La politique des banques centrales reste la préoccupation majeure des acteurs du marché. Le président de la Fed, Kevin Warsh, a prononcé vendredi à Jackson Hole des remarques qui, malgré l'absence de directives politiques explicites, ont été interprétées comme une orientation vers un resserrement monétaire.
Suite au discours de Warsh, l'outil CME FedWatch a indiqué que les probabilités de hausse des taux en septembre ont bondi à 60 %, une augmentation substantielle par rapport aux 35 % enregistrés la veille. Warsh a souligné que l'inflation continue de dépasser les objectifs et a suggéré que la politique monétaire actuelle n'est pas suffisamment restrictive.
Rick Rieder de BlackRock a qualifié le discours de « belliciste » tout en avertissant qu'une augmentation en septembre reste incertaine, dépendante des prochains chiffres de l'inflation et de l'emploi avant la prochaine réunion de la Réserve fédérale.
Le rapport sur l'emploi retient l'attention
Vendredi matin à 8 h 30 HE apporte le rapport sur la situation de l'emploi en août. Les données de juillet ont révélé une contraction surprenante de 23 000 postes. Le taux de chômage a atteint 4,1 %, dépassant les projections, tandis que le taux d'activité se situe près de son plus bas niveau depuis cinq ans.
James Knightley, économiste chez ING, anticipe un rebond modéré avec environ 65 000 postes ajoutés en août. Il attribue la faiblesse persistante des embauches aux incertitudes tarifaires et aux coûts de financement élevés qui devraient persister jusqu'à la fin de l'année.
La baisse de la participation au marché du travail s’explique en partie par la réduction des flux d’immigration et par le fait que les travailleurs abandonnent leur recherche d’emploi ou choisissent une retraite anticipée.
Calendrier des bénéfices de la technologie et du commerce de détail
Parmi les entreprises technologiques, Dell publie ses résultats mardi. Les résultats du trimestre précédent ont montré que les revenus des serveurs optimisés pour l’IA ont grimpé de 750 % par an, ce qui a conduit à une révision à la hausse des prévisions. Broadcom et Hewlett Packard Enterprise l'ont tous deux annoncé mercredi, avec comme fil conducteur une forte demande d'infrastructure d'IA.
Palo Alto Networks rapporte mardi après la clôture du marché. Le fournisseur de cybersécurité a dépassé les estimations au cours de son dernier trimestre et a fourni des prévisions optimistes.
Dans le secteur de la vente au détail, Five Below l'annonce mercredi. Le détaillant de valeur a dépassé les projections ce printemps, alors que les consommateurs soucieux de leur budget, quels que soient les groupes démographiques, se sont tournés vers des options abordables. Lululemon suivra jeudi, même si les actions ont souffert en juin après que la société ait réduit ses projections. La nouvelle PDG Heidi O'Neill, recrutée chez Nike, prendra la direction du groupe le 8 septembre.
Changement de direction historique chez Apple
Cette semaine marque la transition officielle des responsabilités de PDG de Tim Cook à John Ternus. Cook a augmenté la valorisation d'Apple de 350 milliards de dollars à entre 4 000 et 5 000 milliards de dollars tout au long de sa direction. Ternus, qui occupait auparavant le poste de vice-président senior chargé de superviser l'ingénierie matérielle, prend désormais le commandement.
D'autres événements incluent la publication du Livre Beige de la Réserve fédérale mercredi et la présentation de Tesla jeudi à Austin, au Texas, où des informations supplémentaires sur les taxis autonomes Cybercab sont attendues.