Les banques brésiliennes ajoutent de la crypto mais n’en détiennent aucune dans leurs bilans

Les plus grandes banques du Brésil ont étendu leur offre de cryptographie à 28 actifs après que les transactions à travers le pays ont atteint 505,5 milliards de reais, soit environ 98,7 milliards de dollars en 2025.

Les banques brésiliennes étendent l’accès à la cryptographie sans s’exposer

Folha de S.Paulo a rapporté le 7 septembre qu'Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil et Nubank avaient étendu leurs services d'actifs numériques depuis 2025, permettant aux clients d'accéder aux crypto-monnaies via des applications bancaires familières.

Itaú, la plus grande banque du Brésil en termes d'actifs sous gestion, propose désormais 15 actifs cryptographiques via sa plateforme d'investissement. Sa sélection comprend Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et le stablecoin USDC adossé au dollar de Circle.

Nubank a constitué une sélection plus large, répertoriant 28 actifs numériques pour plus de 7 millions d'utilisateurs de sa plateforme de cryptographie. Banco do Brasil, la banque contrôlée par l'État la plus rentable du pays, a commencé à permettre à ses clients d'acheter directement du Bitcoin et de l'Ethereum en janvier.

Depuis l'ouverture du service, Banco do Brasil a traité plus de 11 millions de reais (2,1 millions de dollars) de transactions clients, selon les informations fournies par la banque à Folha.

L’accès des clients n’a pas conduit les institutions à acheter des cryptomonnaies pour leurs propres comptes. Les documents de la Banque centrale du Brésil de mars 2026, examinés par le journal, ont montré que les banques brésiliennes n'ont déclaré aucun actif virtuel dans leurs bilans.

Dans le cadre du modèle de service utilisé par les banques, les clients peuvent acheter ou détenir des actifs numériques pendant que l'institution en assure la garde ou traite la commande. L’exposition exclusive ne surviendrait que si une banque utilisait ses propres fonds pour acquérir des cryptomonnaies et acceptait les risques de prix, de liquidité et de crédit associés.

Carlos Akira Sato, co-fondateur du cabinet de conseil financier Syscapital, a déclaré que la demande des clients a poussé les banques à ajouter ces produits, même si elles restent prudentes quant à l'exposition directe.

« Dans un secteur conservateur, comme l'est le secteur bancaire, la réglementation rend les institutions plus sûres pour lancer leurs produits », a déclaré Sato à Folha.

Les transactions cryptographiques ont atteint 505,5 milliards de reais en 2025

Les utilisateurs et les entreprises brésiliens ont réalisé 505,5 milliards de reais (98,7 milliards de dollars) en transactions cryptographiques en 2025, selon les données de l'autorité fiscale fédérale du pays, Receita Federal.

Le total a augmenté de 22 % par rapport à 2024 et de 433 % par rapport au montant enregistré en 2020. Les entreprises représentaient la quasi-totalité des activités déclarées, réalisant 497 milliards de reais, soit environ 97 milliards de dollars de transactions, soit 98,3 % du volume annuel.

Les investisseurs individuels ont généré la part restante. Les chiffres couvrent l’activité déclarée à l’administration fiscale et n’indiquent pas quelle part du volume transitait par les plateformes bancaires.

Les Stablecoins représentent une grande partie du marché brésilien des actifs numériques car ils donnent aux utilisateurs l'accès à des jetons conçus pour suivre le dollar américain. En juillet, le Fonds monétaire international a appelé à une surveillance plus étroite des pièces stables, alors que les flux cryptographiques transfrontaliers sont devenus davantage connectés au système financier brésilien.

L'évaluation de la stabilité du système financier du FMI indique que les achats de pièces stables au Brésil sont deux à trois fois plus sensibles aux chocs mondiaux que les investissements de portefeuille et les investissements directs étrangers. Le fonds a également identifié des lacunes en matière de protection des clients, de contrôles anti-blanchiment d'argent et de surveillance des activités transfrontalières.

Banco Safra, qui sert principalement une clientèle fortunée, est entrée directement sur le marché du stablecoin en septembre 2025 en émettant du Safra Dólar. La banque conserve en interne le jeton indexé sur le dollar et le propose aux clients recherchant une exposition au dollar sans ouvrir de compte bancaire à l'étranger.

Itaú avait également envisagé d'émettre un jeton lié au réal brésilien. En avril 2025, Guto Antunes, responsable des actifs numériques de la banque, a déclaré que le projet dépendait du résultat d'une consultation de la Banque centrale, même si les pièces stables étaient restées à l'ordre du jour d'Itaú. La banque était encore en train d'évaluer un jeton interne tandis que les régulateurs travaillaient sur les règles du secteur.

Les règles brésiliennes en matière de cryptographie fixent les exigences en matière de capital et de licence

Le cadre juridique brésilien pour les actifs virtuels, promulgué en 2022, a confié la surveillance du secteur à la Banque centrale. Le régulateur a ensuite publié les résolutions 519, 520 et 521 en novembre 2025 pour fixer les règles de fonctionnement des prestataires de services sur actifs virtuels.

Les entreprises qui permettent aux clients d’échanger, de transférer ou de détenir des crypto-monnaies doivent obtenir une autorisation, maintenir un capital minimum et séparer les actifs des clients des fonds de l’entreprise. Environ 120 sociétés de cryptographie opérant au Brésil doivent satisfaire aux exigences de licence d'ici le 30 octobre 2026.

En juillet, la Banque centrale a approuvé des règles supplémentaires en matière de capital et de risque qui entreront en vigueur en janvier 2027. Le cadre place les fournisseurs de services d'actifs virtuels dans la structure réglementaire utilisée pour les courtiers et les distributeurs tout en ajoutant des exigences en matière de gouvernance, de divulgation et de gestion des risques.

Dans le cadre de la nouvelle structure prudentielle, les fournisseurs de cryptographie entreront dans le segment réglementaire S4 du Brésil d'ici la mi-2028. Les petites institutions classées dans le segment S5 ne seront plus autorisées à fournir des services d'actifs virtuels.

La résolution 521 a également introduit certaines transactions cryptographiques dans le cadre des changes du Brésil. Les achats, ventes ou échanges de jetons libellés en devises étrangères, y compris les pièces stables indexées sur le dollar, sont traités comme des opérations de change et sont soumis à des exigences de déclaration similaires à celles de certains transferts d'argent internationaux.

Les banques agréées opèrent déjà sous la supervision de la Banque centrale, ce qui leur confère une structure de conformité établie alors que les sociétés exclusivement cryptographiques préparent les demandes d'autorisation. Les règles n'obligent pas les banques à acheter des actifs numériques pour leurs propres portefeuilles avant de proposer des services de conservation ou d'exécution aux clients.

Les banques américaines peuvent également assurer la garde des crypto-monnaies

De la même manière, les règles bancaires américaines séparent les services de cryptographie dirigés par le client des actifs achetés pour le compte propre d'une banque. En mars 2025, le Bureau du contrôleur de la monnaie a confirmé que les banques nationales et les associations fédérales d'épargne peuvent assurer la garde des crypto-monnaies, mener certaines activités stables et participer à des réseaux de grand livre distribué.

La lettre interprétative 1183 de l'OCC a supprimé une exigence antérieure selon laquelle les banques supervisées devaient obtenir une non-objection écrite avant de commencer les activités de cryptographie autorisées. L'agence a déclaré que les banques doivent toujours mener leurs activités de manière sûre, équitable et conforme à la loi applicable.

Deux mois plus tard, la lettre interprétative 1184 de l'OCC a confirmé que les banques couvertes peuvent acheter et vendre des cryptomonnaies conservées lorsqu'elles agissent sur les instructions d'un client. Les banques peuvent également sous-traiter la conservation et l'exécution à des tiers, à condition qu'elles appliquent des contrôles appropriés des risques liés aux tiers.