Points clés à retenir
- Les utilisateurs non américains éligibles peuvent accéder aux principales actions américaines tokenisées.
- Chaque token B20 représente une créance sur une action détenue en conservation.
- Les flux Chainlink prennent en charge la tarification des échanges, des prêts et des garanties.
Coinbase met en ligne les principales actions américaines
Le 24 août, les investisseurs éligibles en dehors des États-Unis ont obtenu un accès en chaîne aux actions tokenisées de plusieurs grandes sociétés américaines. L'échange de crypto Coinbase (Nasdaq : COIN) a émis les titres sur Base en utilisant la norme de jeton B20. Les actions symbolisées sont adossées à 1:1 à des actions sous-jacentes détenues par l'intermédiaire d'un dépositaire réglementé dans une structure à distance de la faillite.
Le lancement comprend des fractions d'actions liées à Apple Inc. (Nasdaq : AAPL), Nvidia Corp. (Nasdaq : NVDA), Meta Platforms Inc. (Nasdaq : META) et Alphabet Inc. (Nasdaq : GOOGL). Coinbase avait précédemment présenté des plans pour des actions tokenisées avec des dividendes automatiques et sans exposition synthétique en juin. Les jetons peuvent être conservés dans des portefeuilles de garde autonome et transférés entre les applications de base prises en charge.
Chainlink fournit une tarification continue des stocks
La tarification continue de Chainlink permet aux bourses décentralisées, aux marchés de prêts et aux plateformes de produits structurés d'évaluer les titres tokenisés en dehors des heures de marché traditionnelles. Coinbase a sélectionné Chainlink comme infrastructure Oracle officielle pour des produits tels que AAPLc, GOOGLc, METAc et NVDAc. Les oracles fournissent des données financières externes aux applications blockchain qui ne peuvent pas les récupérer de manière indépendante.
Johann Eid, directeur commercial de Chainlink Labs, a déclaré :
« Les actifs tokenisés n'atteignent leur plein potentiel que lorsque l'écosystème plus large peut s'appuyer sur eux dans DeFi. »
Les produits entrent dans un secteur en croissance dans lequel la valeur des actions symbolisées et le volume de transfert ont augmenté. Une tarification fiable peut prendre en charge les calculs de garanties, les liquidations, les swaps et la valorisation de portefeuille dans les applications fonctionnant en continu.
Le cadre d'Abu Dhabi soutient l'offre
Coinbase a établi son centre international de tokenisation après avoir reçu l'autorisation de services financiers de l'Autorité de réglementation des services financiers du marché mondial d'Abu Dhabi. L'approbation d'Abou Dhabi autorise les activités liées aux titres symboliques, notamment l'organisation de transactions d'investissement et la fourniture de services de garde. Les actions tokenisées Coinbase sont proposées dans le cadre de la réglementation S et restent indisponibles aux personnes aux États-Unis et dans d'autres juridictions restreintes.
Les actions sous-jacentes sont détenues via une structure réglementée, tandis que les détenteurs de jetons reçoivent des droits définis par les documents d'offre applicables. Un examen antérieur de la structure de tokenisation de Coinbase Abu Dhabi a révélé que les dividendes, les droits de vote et l'éligibilité au rachat peuvent dépendre des termes du prospectus et des conditions d'acquisition. La frappe primaire et le rachat sont limités aux participants institutionnels agréés qui effectuent des contrôles d'identité.
Les jetons B20 étendent les actions à DeFi
Les actions tokenisées restent des titres traditionnels même lorsque les revendications de propriété transitent par des jetons blockchain et des portefeuilles d’auto-conservation. La structure juridique derrière les jetons d'actifs du monde réel détermine les droits exécutoires du détenteur, les protections de garde, les restrictions de transfert et les options de rachat. La disponibilité de la blockchain ne supprime pas les risques liés à l’émetteur, au dépositaire, à la liquidité, aux contrats intelligents ou à la juridiction.
Une fois émis, les jetons B20 peuvent interagir avec des portefeuilles compatibles, des échanges décentralisés et des protocoles de prêt sur Base. Les dividendes et les fractionnements d'actions sont reflétés par un multiplicateur en chaîne destiné à empêcher les opérations sur titres de perturber les positions DeFi. D'autres initiatives basées sur la base ont recherché un accès similaire, notamment un accord offrant plus de 300 actions américaines tokenisées et fonds négociés en bourse. Base a déclaré que davantage d’actions tokenisées Coinbase seraient attendues au cours des prochaines semaines.