Le programme Hyperliquid Builder devient un moteur de revenus majeur pour les portefeuilles et les robots : CoinGecko

Phantom est en tête des constructeurs d'hyperliquides avec 20,63 millions de dollars de revenus et 137 496 utilisateurs, capturant près d'un tiers de la part totale des 10 premiers bénéfices.

Le programme de création d'Hyperliquide est devenu un moteur de revenus majeur pour les portefeuilles, les robots et les applications de trading qui acheminent les transactions des utilisateurs vers l'échange perpétuel HyperCore d'Hyperliquid via des interfaces tierces, selon les données de CoinGecko.

Le programme permet aux développeurs, y compris les portefeuilles, les robots Telegram et les interfaces de trading, de se connecter directement à la bourse, de définir leurs propres taux de frais en plus des frais de protocole de base et de conserver 100 % de ce qu'ils facturent. Il n’y a pas de contrôle d’accès ou de partage des revenus au niveau du protocole. En conséquence, les constructeurs se font concurrence principalement sur la qualité des produits, l’expérience utilisateur et les prix, créant ainsi une couche de distribution dans laquelle différents points d’entrée accèdent tous au même carnet de commandes.

Classement des constructeurs d'hyperliquides

Parmi les constructeurs, CoinGecko a trouvé Phantom en tête avec 20,63 millions de dollars en termes de revenus cumulés et représente près de 32 % des revenus totaux parmi les 10 premiers depuis le début du programme. Il possède également la plus grande base d'utilisateurs avec 137 496 utilisateurs et génère en moyenne un revenu d'environ 150 $ par utilisateur.

Based se classe deuxième avec 15,05 millions de dollars de revenus sur 44 milliards de dollars en volume, contre 39,4 milliards de dollars pour Phantom, avec des frais de construction inférieurs de 0,025 % par rapport aux 0,05 % de Phantom, expliquant l'écart de bénéfices malgré un débit plus élevé. Ensemble, Phantom et Based représentent près de 55 % du chiffre d’affaires total des 10 premiers constructeurs.

Pendant ce temps, MetaMask se classe quatrième avec 6,51 millions de dollars en termes de revenus car il facture des frais de 0,1 %, le plus élevé parmi les principaux constructeurs, tout en attirant 43 761 utilisateurs et 7,46 milliards de dollars en volume de transactions, avec un revenu moyen par utilisateur de 149 $. Vient ensuite Insilico avec 3,30 millions de dollars de revenus provenant de seulement 2 962 utilisateurs, suivi d'Axiom, qui a traité 22,1 milliards de dollars en volume mais a gagné 2,27 millions de dollars grâce à des frais de 0,01 %, ce qui a généré 68 dollars de revenus par utilisateur.

Facteurs derrière la croissance d’Hyperliquid

Au-delà de la couche de revenus générée par les constructeurs, les développements plus larges de l'écosystème renforcent encore la position d'Hyperliquide. L’essor des marchés des perpétrés sans autorisation HIP-3, y compris les plateformes de négociation émergentes pré-IPO, accroît l’activité et la notoriété. De plus, les lancements au comptant d'ETF HYPE semblent avoir considérablement amélioré la distribution et l'accès des investisseurs au jeton, soutenus par de forts flux précoces qui indiquent une demande sous-jacente.

Selon FalconX, les marchés de résultats HIP-4, lancés sur le réseau principal plus tôt ce mois-ci, étendent la portée d'Hyperliquid sur le territoire du marché de prédiction et le rapprochent des plateformes déjà établies telles que Kalshi et Polymarket. Dans le même temps, l’introduction de frais prioritaires devrait accroître les revenus du protocole et approfondir l’utilité des jetons.

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FalconX a en outre estimé que le fait que l'USDC devienne un actif aligné grâce au soutien formel de Coinbase et Circle pourrait contribuer jusqu'à 160 millions de dollars de revenus annualisés.

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