Zcash a prolongé sa reprise explosive après avoir confirmé une tendance haussière d'Adam et Eve sur le graphique hebdomadaire, les traders surveillant désormais un potentiel rallye vers la région des 900 $.
Résumé
- Le prix du Zcash a bondi de plus de 110 % en un mois après avoir confirmé une configuration de cassure haussière d'Adam et Eve, les traders ciblant un rebond potentiel vers 929 $.
- Le dépôt ponctuel de l'ETF Zcash de Grayscale, la clôture par la SEC de son enquête Zcash et la diminution de l'offre de liquide ont stimulé la demande institutionnelle et de détail pour ZEC.
- Les données de CoinGlass ont montré des clusters denses de liquidation à court terme entre 680 $ et 700 $, tandis que les analystes ont averti que le jeton restait fortement suracheté à proximité des niveaux actuels.
Le prix du Zcash (ZEC) a augmenté de plus de 110 % au cours du mois dernier et a brièvement touché 682 $ le 22 mai avant de reculer vers la zone de support de 600 $ au moment de la publication. Depuis son plus bas niveau depuis le début de l’année, la crypto-monnaie axée sur la confidentialité a augmenté de plus de 245 %, surpassant la plupart des principaux altcoins au cours de la même période.
La dernière hausse a fait suite à une combinaison d’allègements réglementaires, d’accumulation institutionnelle et de liquidations courtes agressives. Plus tôt ce mois-ci, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a officiellement clôturé son enquête sur la Fondation Zcash sans recommander de mesures coercitives, supprimant ainsi un risque de conformité de longue date qui pesait sur l'appétit des investisseurs pour les actifs axés sur la confidentialité.
Grayscale a accéléré le récit institutionnel le 12 mai après avoir déposé auprès de la SEC la conversion de son Zcash Trust en un ETF spot Zcash sur NYSE Arca. La proposition place ZEC parmi un groupe limité d’altcoins poursuivant une exposition réglementée aux ETF au comptant aux États-Unis alors que les émetteurs de fonds continuent de se développer au-delà des produits Bitcoin et Ethereum.
Arthur Hayes a récemment révélé que Zcash était devenu son deuxième plus grand avoir en crypto après Bitcoin, tandis que Raoul Pal et Multicoin Capital ont publiquement soutenu le secteur des pièces de monnaie privées pendant le rallye. Leurs commentaires ont alimenté la spéculation selon laquelle le capital institutionnel pourrait de plus en plus se tourner vers des projets d’infrastructure axés sur la confidentialité après des années d’incertitude réglementaire autour des crypto-monnaies renforcées par l’anonymat.
Les conditions d’approvisionnement en chaîne se sont fortement resserrées pendant le rallye. Les données communautaires ont montré que plus de 30 % de l'offre en circulation de Zcash, soit environ 5,18 millions de pièces, a été transférée dans des pools protégés axés sur la confidentialité. La réduction de l'offre échangeable a amplifié la volatilité à la hausse une fois que la demande au comptant s'est accélérée au-dessus des niveaux de résistance clés.
Foundry USA a ensuite ajouté un soutien minier officiel à ZEC, apportant ainsi une infrastructure minière à l'échelle institutionnelle et une stabilité supplémentaire du taux de hachage au réseau. Lors du Consensus Miami, le Zcash Open Development Lab a également dévoilé des portefeuilles « récupérables quantiquement » à un stade précoce dans le cadre d'une initiative plus large vers des protections de sécurité post-quantiques.
Les projets de structure en petits groupes Adam et Eve progressent vers 929 $
Les graphiques hebdomadaires montrent désormais que Zcash termine une formation de fond classique d'Adam et Eve après avoir récupéré le décolleté près de la région de 560 $. La structure formée après un creux de capitulation proche de 190 dollars plus tôt cette année est passée à une phase d'accumulation arrondie en mars et avril.
L'évolution mesurée par rapport au modèle projette un objectif de cassure proche de 929 $, ce qui représente environ 50 % de hausse supplémentaire par rapport aux niveaux actuels. Les traders calculent l'objectif en mesurant la distance entre le décolleté et le point bas du modèle avant d'étendre la même plage vers le haut à partir du point de cassure.
Le graphique montre également que ZEC récupère l'indicateur Supertrend, qui est devenu haussier près de la région des 314 $ plus tôt ce trimestre. Le prix continue de se maintenir bien au-dessus de ce niveau malgré le récent rejet près des sommets locaux.
Les indicateurs de dynamique restent constructifs sur des délais plus longs. L'histogramme MACD hebdomadaire s'est étendu plus profondément en territoire positif tandis que la ligne MACD continue de s'échanger au-dessus de la ligne de signal, une structure que les traders associent souvent à la poursuite des rallyes plutôt qu'aux cassures épuisées.
Le trader de crypto Ardi a décrit Zcash comme « l'un des meilleurs graphiques de reprise macroéconomique du marché à l'heure actuelle » après que le jeton ait achevé une reprise en forme de V dans la région de résistance supérieure de 680 $. Dans un article publié sur X, il a ajouté : « Une fois que ce niveau aura dépassé et confirmé comme support, je vise toujours un passage dans la région des 740 $. »
Les clusters de liquidation et le positionnement des baleines se resserrent autour de 700 $
Les données de la carte thermique de liquidation de CoinGlass montrent une concentration dense de levier entre 680 $ et 700 $, où de grands clusters de liquidation à court terme se sont accumulés au cours de la semaine dernière.
Une cassure de cette fourchette de résistance pourrait déclencher une autre cascade similaire au rallye du début du mois qui a effacé plus de 55 millions de dollars de positions baissières au cours d'une seule séance de négociation.
D'importants pools de liquidités se sont également formés autour des zones de support de 570 $ et 560 $ en dessous des prix actuels. Ces niveaux s'alignent étroitement sur la zone de nouveau test du décolleté d'Adam et Eve, ce qui en fait des régions clés que les traders surveilleront probablement pour l'activité d'achat en baisse si la ZEC prolonge son repli.
Lookonchain a rapporté qu'un trader avait rouvert une position courte sur Bitcoin à effet de levier 40x d'une valeur de plus de 40 millions de dollars tout en détenant simultanément une position longue de 53 500 ZEC d'une valeur de près de 33 millions de dollars. La plateforme a déclaré que la position Zcash du trader avait brièvement chuté de près de 1,9 million de dollars après la dernière correction.
L’exposition à l’effet de levier sur les marchés dérivés de la ZEC s’est rapidement développée parallèlement à la hausse des prix. Plusieurs plateformes de contrats à terme perpétuels ont enregistré des taux de financement élevés au cours de la récente progression, alors que les traders se sont rassemblés dans des positions longues agressives, s'attendant à une poursuite vers les plus hauts du nouveau cycle.
Bitcoin s'est stabilisé près de la région des 77 000 $ après de fortes pressions de vente exercées par les ETF au début du mois, permettant aux capitaux spéculatifs de revenir vers des altcoins à bêta plus élevé, notamment Zcash, Solana et d'autres actifs axés sur la confidentialité. L’amélioration du sentiment plus large en matière de cryptographie a contribué à maintenir l’élan des altcoins qui avaient déjà dépassé les niveaux de résistance techniques clés.
Les prochains rapports sur l’inflation et le marché du travail aux États-Unis restent une autre préoccupation majeure pour les traders après que la volatilité des rendements du Trésor ait exercé une pression sur les marchés de la cryptographie au début de ce trimestre. Toute donnée économique soutenant les attentes de futures baisses de taux de la Réserve fédérale pourrait améliorer les conditions de liquidité des actifs spéculatifs et renforcer la demande pour les altcoins.
Les prix du pétrole ont également reculé cette semaine après des informations selon lesquelles les États-Unis et l'Iran auraient prolongé les négociations de cessez-le-feu liées aux activités maritimes près du détroit d'Ormuz. Le recul a atténué certaines craintes d’inflation sur les marchés mondiaux et a contribué à améliorer le sentiment à l’égard des actifs à risque, notamment les crypto-monnaies et les altcoins à bêta élevé comme Zcash.
Les bougies hebdomadaires ont commencé à imprimer des mèches supérieures plus longues près de la région de résistance de 680 $ après le rebond de 245 % de la ZEC par rapport aux plus bas annuels. Ce rejet suggère que certains traders ont commencé à consolider leurs bénéfices, tandis que le positionnement à effet de levier sur les marchés à terme reste élevé.
Selon l'analyste Skinny, Zcash est fortement suracheté aux niveaux actuels, et même si le jeton pourrait encore grimper vers les sommets de l'année dernière, il pourrait rapidement inverser la tendance baissière une fois qu'il aura atteint la zone de résistance de 740 $.
Ne pas maintenir la zone de cassure de 560 $ pourrait affaiblir la structure haussière actuelle et exposer des retracements à la baisse vers le niveau psychologique de 500 $. Une panne durable en dessous de cette région invaliderait la configuration de continuation d'Adam et Eve et déclencherait probablement une autre vague de liquidations longues sur les marchés de produits dérivés à effet de levier.
Pour l'instant, Zcash continue de s'échanger au-dessus de son seuil de cassure clé, tandis que la diminution de l'offre de liquides, les catalyseurs institutionnels et l'exposition à découvert concentrée maintiennent les traders concentrés sur un mouvement potentiel vers la région des 900 $.
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