Points clés à retenir
- Ethereum oscille autour de 1 927 $, incapable de récupérer le seuil critique de 2 000 $ malgré une hausse de 27 % par rapport au creux de juin.
- La hausse des prix du pétrole brut amplifie les craintes d'inflation, ce qui porte la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre à 79 %
- Les ETF Spot Ethereum aux États-Unis ont enregistré des entrées nettes de 72,64 millions de dollars le 22 juillet, la contribution de BlackRock étant de 53,47 millions de dollars.
- La clôture de BitMEX le 23 septembre introduit une incertitude supplémentaire concernant le trading à effet de levier et la liquidité du marché pour l'ETH.
- Les données de CryptoQuant indiquent que l'ETH se négocie 17 % en dessous de son prix réalisé d'environ 2 300 $, une zone souvent associée à une sous-évaluation historique.
Ethereum se retrouve piégé dans une zone de consolidation sous la barre psychologiquement importante des 2 000 $. Le 23 juillet, l'actif s'est échangé à près de 1 927 dollars après un pic intrajournalier de 1 941 dollars. Bien que cela représente une hausse substantielle de 27 % par rapport au nadir de juin, autour de 1 514 $, des refus persistants proches de 1 955 $ ont bloqué toute poussée significative vers le cap des 2 000 $.
Le principal frein à l’évolution des prix provient de l’évolution des marchés de l’énergie. L'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient a propulsé les prix du brut à la hausse pendant cinq séances de bourse consécutives. West Texas Intermediate a franchi le seuil de 90 dollars le baril après que des militants houthis ont ciblé les infrastructures pétrolières saoudiennes, suscitant de nouvelles inquiétudes en matière de rupture d'approvisionnement. Les coûts élevés de l'énergie menacent de raviver les pressions inflationnistes et de limiter la flexibilité de la Réserve fédérale en matière de politique monétaire.
Les acteurs du marché ont déjà recalibré leurs attentes. Les données de CME FedWatch révèlent que la probabilité implicite d'une augmentation des taux d'intérêt en septembre est passée de 68 % à 79 %. Un tel contexte monétaire de resserrement crée généralement des vents contraires pour les actifs spéculatifs, notamment les crypto-monnaies.
Les flux institutionnels fournissent un plancher
Même dans des conditions macroéconomiques difficiles, le capital institutionnel continue d’entrer sur le marché. Selon SoSoValue, les fonds négociés en bourse au comptant américains Ethereum ont attiré 72,64 millions de dollars d'entrées nettes le 22 juillet. L'iShares Ethereum Trust de BlackRock a dominé ce flux, capturant 53,47 millions de dollars de ce chiffre.
L'analyste de marché Ted Pillows a souligné la persistance de la pression des achats au comptant. Il a déclaré : « La demande au comptant est forte et la zone de support clé n'a pas été perdue. OMI, Ethereum pourrait commencer sa prochaine hausse dans quelques jours. » Pillows a identifié 2 030 $ comme objectif initial de hausse, avec une résistance plus importante concentrée autour de 2 400 $.
Le trader indépendant Daan Crypto Trades a observé qu'Ethereum a démontré une force relative par rapport à Bitcoin. Il a suggéré que la domination de l’ETH/BTC pourrait connaître une rotation si Ethereum maintient sa surperformance, bien que la domination du Bitcoin n’ait pas encore montré de signes d’affaiblissement.
Mesures de la blockchain et défis émergents
Une analyse récente de CryptoQuant révèle que l'ETH se négocie environ 17 % en dessous de son prix réalisé, proche de 2 300 $. Cette zone de valorisation s’est historiquement alignée sur les creux de marché à long terme. Cela dit, seuls deux des cinq indicateurs de confirmation inférieurs de CryptoQuant se sont déclenchés jusqu'à présent.
Dans des développements distincts, BitMEX a déclaré qu'elle cesserait ses activités le 23 septembre. La plateforme a facilité les échanges pour plus de 2 millions d'utilisateurs depuis son lancement en 2014. Les clients ont été invités à liquider les positions ouvertes et à retirer leurs actifs avant la date de fermeture.
Selon Staking Rewards, un nombre record de 34 % de l'offre de jetons en circulation d'Ethereum est actuellement bloquée dans des contrats de jalonnement. Bitmine Immersion Technologies de Tom Lee a accumulé 325 000 ETH au cours du mois dernier et a déclaré son ambition de contrôler 5 % de l'offre totale d'ETH.
Pour que l'élan haussier reprenne, l'ETH nécessite une clôture de 4 heures au-dessus de 1 955 $, ce qui établirait une voie vers la fourchette de 2 000 $ à 2 030 $. Une baisse inférieure à 1 860 dollars compromettrait le modèle de reprise actuel.
