- Le marché DeFi connaît une croissance car les investisseurs préfèrent la sécurité aux rendements élevés, avec 75 % des fonds dans les pools offrant un APY de 0 à 5 %.
- Le jalonnement domine DeFi, représentant 80 % de TVL, tandis que le secteur des prêts connaît une reprise portée par les traders à la recherche de rendements plus élevés.
Le marché de la finance décentralisée (DeFi) connaît un regain de confiance et de liquidité alors qu’il passe de l’incertitude à la maturité et à la croissance. Selon aux idées Selon Exponential, société leader d’analyse DeFi, 75 % de la valeur totale verrouillée (TVL) de DeFi se trouve actuellement dans des pools offrant des rendements annuels en pourcentage (APY) conservateurs allant de 0 à 5 %. Cette approche prudente, particulièrement évidente dans les pools de jalonnement Ethereum, reflète un nouvel accent mis sur la prévisibilité et la sécurité parmi les investisseurs.
Malgré les récents revers, le marché DeFi connaît un regain de confiance et de liquidité. Après avoir augmenté progressivement de 26,5 milliards de dollars au troisième trimestre 2023 à 59,7 milliards de dollars au premier trimestre 2024, la TVL des protocoles DeFi générateurs de rendement a considérablement augmenté. Cette tendance croissante indique un regain d’intérêt pour et investissement dans l’espace DeFiindiquant un sentiment d’optimisme parmi les participants.
Le jalonnement apparaît comme la pierre angulaire de la croissance
L’un des principaux moteurs de Trajectoire de croissance de DeFi a été le processus de jalonnement, qui permet aux utilisateurs de protéger le réseau et de valider les transactions blockchain. Cette tendance a été déclenchée par le passage d’Ethereum à un paradigme de preuve de participation, car la quantité d’éther mise en jeu a plus que doublé depuis la mise en œuvre de la fusion. L’importance du Staking dans l’environnement DeFi plus large est démontrée par le fait qu’il représente actuellement près de 80 % de la TVL.
Une tendance notable en 2024 est l’émergence du resttaking, facilité par des plateformes comme EigenLayer. Grâce au retaking, les utilisateurs peuvent utiliser leur Ether mis en jeu pour sécuriser davantage de réseaux, augmentant potentiellement les profits et les risques. L’ascension explosive d’EigenLayer, comme en témoigne son TVL dépassant 12 milliards de dollars, montre à quel point il existe un intérêt pour les options de jalonnement alternatives et à quel point les investisseurs sont désireux de maximiser leurs profits sur le marché DeFi.
Le secteur des prêts DeFi connaît une reprise motivée par une attitude collective de risque et un désir de rendements plus élevés. Des plateformes comme Aave et Compound voient les taux d’emprunt stables atteindre deux chiffres, un changement significatif par rapport aux taux modérés observés pendant le marché baissier. Cette tendance à la hausse est alimentée par le fait que les traders exploitent les pièces stables par rapport à leurs actifs pour explorer de nouvelles opportunités DeFi tout en maximisant les rendements.
Défis et opportunités dans la tenue de marché
Les échanges décentralisés (DEX) connaissent une croissance modérée, principalement en raison des préoccupations concernant les pertes éphémères et leur représentation dans les médias. Cependant, les progrès en matière d’efficacité du capital, notamment grâce au modèle de liquidité concentrée, offrent des perspectives potentielles d’obtention de rendements plus élevés avec des exigences de capital réduites. De plus, la montée en puissance des pools « stables », caractérisés par une volatilité plus faible en raison du couplage d’actifs indexés, suggère une adaptation et une évolution continues au sein du marché DeFi.
Le secteur du pontage a connu une croissance significative, alimentée par l’émergence des cumuls de couche 2 et les progrès des modèles de pontage sans confiance. Les protocoles de pontage tiers comme Across et Synapse capitalisent sur ces développements, offrant des solutions de pontage plus sécurisées et plus lucratives. L’évolution vers des modèles sans confiance marque une maturation dans le secteur du pontage, promettant un écosystème DeFi plus intégré et efficace.
Une analyse des composantes du rendement révèle un passage des modèles basés sur les récompenses aux rendements axés sur l’activité. Cette transition signale un marché DeFi en pleine maturité, de plus en plus soutenu par une véritable activité en chaîne. L’écosystème DeFi devient de plus en plus complexe, comme en témoigne l’accent mis sur les rendements liés à l’activité, même si les incitations sont toujours viables pour attirer de nouveaux utilisateurs et investissements.
Voir l’article original en anglais
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