Points clés à retenir
- HSBC a relevé l'objectif de cours d'Intel de 100 $ à 200 $ – le plus élevé de Wall Street – en maintenant une note d'achat.
- L'analyste Frank Lee a augmenté les prévisions de livraison de processeurs pour serveurs pour 2026 à 25 % de croissance par rapport à l'année précédente et à 30 % pour 2027.
- La technologie de packaging EMIB d'Intel pourrait offrir des avantages significatifs alors que TSMC est confronté à des contraintes de capacité jusqu'à fin 2027
- Apple et Terafab confirmés comme partenaires fondeurs ; des négociations en cours avec Google et NVIDIA
- Les actions INTC ont ouvert vendredi à 120,35 $ ; la fourchette de négociation au cours de l'année dernière s'étend de 18,97 $ à 142,35 $
Intel (INTC) a reçu un soutien important cette semaine lorsque l'analyste de HSBC, Frank Lee, a établi un nouvel objectif de prix élevé à Wall Street de 200 dollars pour le géant des semi-conducteurs, doublant ainsi l'objectif précédent de 100 dollars de la société tout en maintenant sa recommandation d'achat.
Intel Corp., INTC
Les actions d'INTC ont débuté la séance de négociation de vendredi à 120,35 $. L'action du fabricant de puces a fluctué entre un minimum de 18,97 dollars sur 52 semaines et un maximum de 142,35 dollars, la moyenne mobile sur 50 jours étant actuellement positionnée à 115,64 dollars.
Selon Lee de HSBC, Intel est « bien placé pour générer une hausse » par rapport à ses prévisions de livraison de processeurs pour serveurs pour 2026 et 2027, principalement alimentées par un réalignement stratégique des capacités internes des fonderies.
L'analyste a révisé à la hausse sa projection de croissance des livraisons de processeurs pour serveurs pour 2026, de 20 % à 25 % sur une base annuelle. Cet ajustement place ses prévisions de revenus DCAI à 24,1 milliards de dollars, soit environ 4 % au-dessus du consensus actuel de Wall Street.
L'optimisme de Lee s'étend encore plus loin jusqu'en 2027, où il a relevé sa prévision de croissance des expéditions de 20 % à 30 % d'une année sur l'autre, affirmant que les analystes du marché continuent de sous-évaluer la trajectoire d'expansion d'Intel pour cette période.
L’activité de fonderie gagne du terrain
Lee a souligné que l'histoire de la fonderie d'Intel montre une amélioration significative. La technologie EMIB (Advanced Embedded Multi-die Interconnect Bridge) de la société représente un catalyseur potentiel de « potentiel de hausse des matériaux » au sein de la division fonderie.
Étant donné que la capacité de production étendue de 3 nm de TSMC ne sera pas disponible avant le second semestre 2027, Lee observe que les clients recherchent activement des solutions de fonderie alternatives. Intel se positionne comme un concurrent de premier plan.
Apple et Terafab se sont déjà engagés en tant que clients fondeurs Intel. Des discussions actives sont en cours avec Google et NVIDIA. Lee a souligné que la technologie EMIB d'Intel peut prendre en charge une taille de réticule jusqu'à 12x, dépassant largement le CoWoS-S qui atteint un maximum de 3,3x, ce qui la positionne comme une alternative intéressante alors que la capacité TSMC CoWoS reste limitée.
L’appropriation institutionnelle reste solide
Les investisseurs institutionnels contrôlent actuellement 64,53 % des actions INTC. QRG Capital Management a augmenté sa participation de 29,2 % au cours du premier trimestre, clôturant le trimestre avec 485 549 actions Intel d'une valeur d'environ 21,4 millions de dollars.
Norges Bank a établi une nouvelle position évaluée à plus de 2,2 milliards de dollars au quatrième trimestre. Vanguard détient plus de 404 millions d'actions Intel d'une valeur de près de 14,9 milliards de dollars. Capital Research Global Investors a élargi ses avoirs de 285,9 % au quatrième trimestre.
Les résultats financiers d'Intel pour le premier trimestre 2026 ont largement dépassé les projections de Wall Street, avec un bénéfice par action de 0,29 $ contre la prévision consensuelle de 0,01 $. Les revenus ont atteint 13,58 milliards de dollars, dépassant l'estimation de 12,32 milliards de dollars et représentant une croissance de 7,4 % d'une année sur l'autre.
Jim Cramer a récemment identifié Intel comme son premier choix d'actions, soulignant la stratégie de transformation du PDG Lip-Bu Tan et identifiant trois moteurs de croissance clés pour l'entreprise.
La note consensuelle actuelle des analystes pour INTC se situe à « Conserver » avec un objectif de cours moyen de 96,69 $, soit nettement en dessous du niveau de négociation actuel du titre. La répartition des notes comprend deux recommandations d'achat fort, 15 notes d'achat, 28 notes de conservation et quatre notes de vente.
Intel a publié une prévision de BPA de 0,20 $ pour le deuxième trimestre 2026, tandis que le consensus des analystes pour l'ensemble de l'année prévoit 0,63 $ de BPA.
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