Résumé rapide
- Les actions de Bloom Energy ont grimpé de 5 % mardi suite à l'annonce selon laquelle Nancy Pelosi avait acquis 15 000 actions et 200 options d'achat fin juillet.
- Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a atteint 1,07 milliard de dollars, soit une augmentation de 166 % sur un an, tandis que le bénéfice par action de 0,78 $ a dépassé les attentes des analystes de 0,39 $.
- La société a relevé ses perspectives de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2026 dans une fourchette comprise entre 3,9 et 4,2 milliards de dollars, en raison des besoins en infrastructure des centres de données d'intelligence artificielle.
- Le consensus des analystes s'établit à « achat modéré » avec un objectif de prix moyen de 248,05 $, suggérant une hausse potentielle d'environ 21 % par rapport aux niveaux actuels.
- Les principales préoccupations incluent un ratio cours/bénéfice à terme élevé proche de 74, les récentes ventes d'actions d'initiés et les litiges en cours en matière de valeurs mobilières concernant de prétendues divulgations de la chaîne d'approvisionnement chinoise.
Les actions de Bloom Energy ont débuté la séance de mardi à 213,55 dollars, marquant un gain par rapport au cours de clôture précédent de 204,02 dollars, à la suite de documents d'information financière du Congrès révélant que la famille de Nancy Pelosi avait pris une nouvelle participation dans le fabricant de piles à combustible.
Bloom Energy Corporation, BE
À midi, le titre a atteint un sommet intrajournalier de 214,34 dollars, avec un volume de transactions dépassant 4 millions d'actions.
Les documents déposés auprès du Congrès rendus publics le 21 août ont révélé deux acquisitions distinctes d'actions de classe A de Bloom Energy exécutées les 24 et 28 juillet, comprenant un total de 15 000 actions. La documentation mentionne en outre 200 contrats d'options d'achat assortis d'un prix d'exercice de 100 $ avec une date d'expiration en juin 2027.
Selon les fourchettes de divulgation imposées par les exigences de reporting du Congrès, la valeur globale de la position se situe entre environ 4,25 millions de dollars et 14,5 millions de dollars.
Ces transactions représentent l'investissement initial documenté de Pelosi dans Bloom Energy.
L'activité d'investissement de Pelosi attire beaucoup l'attention des acteurs du marché de détail. Une enquête MarketWise menée en juillet a révélé que 34 % des investisseurs qui reproduisent les transactions du Congrès surveillent ses transactions, la plaçant juste derrière Warren Buffett à 35 %. Selon les données de suivi Quiver Quantitative, son portefeuille a généré des gains cumulés de 965 % depuis 2014, dépassant largement le rendement de 313 % du S&P 500 sur la même période.
Les mêmes documents d'information montrent que Pelosi a également acquis des actions Intel et des options d'achat. Intel entretient une relation client avec Bloom Energy, liant les deux investissements au thème plus large d'investissement dans les infrastructures d'IA.
Les résultats impressionnants du deuxième trimestre ont contribué à la dynamique
La position divulguée par Pelosi fait suite à de solides performances trimestrielles. Bloom a annoncé un chiffre d'affaires de 1,07 milliard de dollars au deuxième trimestre, soit une hausse de 166 % d'une année sur l'autre et marquant la première fois que l'entreprise dépasse le seuil du milliard de dollars en un seul trimestre. Le bénéfice par action de 0,78 $ a largement dépassé les prévisions du consensus de Wall Street de 0,39 $.
La direction de l'entreprise a augmenté ses perspectives pour l'année 2026 à une fourchette de revenus comprise entre 3,9 et 4,2 milliards de dollars, avec des projections de marge brute de 34 % et des prévisions de bénéfice par action comprises entre 2,55 et 2,85 dollars.
Les projections des analystes prévoient une croissance des revenus d'environ 103 % pour l'année en cours pour atteindre environ 4,13 milliards de dollars, avec une nouvelle expansion à plus de 6,77 milliards de dollars prévue en 2026.
Un accord de partenariat élargi avec Oracle, prenant potentiellement en charge jusqu'à 2,8 gigawatts d'infrastructure de pile à combustible, a été présenté comme un principal catalyseur de croissance. La direction a indiqué que sa clientèle d'infrastructures d'IA comprend désormais près de deux douzaines de clients et environ 250 MW de capacité au-delà du partenariat Oracle.
Considérations d’évaluation et facteurs de risque
Malgré une dynamique positive, les indicateurs de valorisation actuels de Bloom méritent un examen minutieux. Le multiple cours/bénéfice à terme non-GAAP s'élève à près de 74, dépassant largement la moyenne approximative de 20 du S&P 500. Les actions ont reculé par rapport à un sommet annuel approchant les 350 $.
La note consensuelle de Street est « Achat modéré » avec un objectif de prix moyen de 248,05 $. Parmi les 26 analystes fournissant une couverture, trois attribuent des notes d'achat fort, 10 recommandent l'achat, 12 suggèrent de conserver et un évalue la vente.
Les récentes activités de vente d’initiés présentent un facteur supplémentaire à prendre en compte pour les investisseurs. Jeffrey Immelt, membre du conseil d'administration, a disposé de 30 000 actions le 17 août à un prix d'exécution moyen de 238,91 $. L'initié Satish Chitoori a vendu 2 053 actions le 14 août. Les ventes d'initiés cumulées au cours du trimestre le plus récent ont totalisé environ 144 000 actions évaluées à 38,5 millions de dollars.
Un litige actif pour fraude en valeurs mobilières alléguant que la société a fourni des informations trompeuses concernant ses dépendances de la chaîne d'approvisionnement en Chine continue de progresser, la date limite du plaignant principal étant fixée au 28 septembre.
JPMorgan maintient une surpondération sur le titre avec un objectif de cours de 314 $.
Voir l’article original en anglais
