Points saillants
- Seven Grand Managers LLC a acquis 3 millions d'actions d'ACHR évaluées à environ 22,56 millions de dollars au cours du quatrième trimestre.
- Les actions ont ouvert jeudi à 6,53 $, ce qui représente un gain d'environ 6,56 %
- Les résultats du premier trimestre ont montré une perte de BPA de -0,28 $ contre une estimation consensuelle de -0,25 $ ; les revenus ont totalisé 1,60 M$ par rapport aux attentes de 1,66 M$
- Les progrès en matière de certification de la FAA et de participation au programme de taxi aérien des Émirats arabes unis améliorent la confiance du marché.
- Les analystes de Wall Street maintiennent un consensus « achat modéré » avec un objectif de cours moyen de 11,83 $.
Les actions d'Archer Aviation (ACHR) ont grimpé de 6,56 % au cours de la séance de bourse de jeudi, commençant la journée à 6,53 $, suite à la révélation selon laquelle Seven Grand Managers LLC a établi une nouvelle position importante dans le fabricant de décollages et d'atterrissages électriques verticaux (eVTOL) évalué à environ 22,56 millions de dollars.
Archer Aviation Inc., ACHR
L'investissement représente environ 0,46 % du total des actions d'Archer et se classe au 17e rang du portefeuille de Seven Grand Managers. Cette participation représente environ 1,7 % de l'allocation totale d'investissement du fonds.
Cet engagement institutionnel fait suite à un rapport financier difficile du premier trimestre publié le 11 mai. La société a enregistré une perte de bénéfice par action de 0,28 $, dépassant la perte anticipée de 0,25 $. Les résultats globaux ont atteint 1,60 million de dollars, soit légèrement en deçà des prévisions des analystes de 1,66 million de dollars.
La perte trimestrielle s'est aggravée par rapport à la période de l'année précédente, où Archer avait déclaré un BPA de -0,17 $. Les projections de Wall Street indiquent une perte de BPA pour l'ensemble de l'année de -1,51 $ pour l'exercice en cours.
Néanmoins, les acteurs du marché semblent donner la priorité aux évolutions réglementaires plutôt qu’aux performances financières à court terme.
Les jalons réglementaires alimentent l’optimisme
Archer continue de progresser dans le processus de certification de la FAA et a récemment été accepté dans le cadre d'approbation réglementaire des taxis aériens des Émirats arabes unis. Ces réalisations représentent un progrès tangible vers le lancement d’opérations aériennes commerciales.
De telles victoires réglementaires donnent un élan aux investisseurs optimistes, malgré les flux de trésorerie négatifs persistants et les problèmes de rentabilité de l'entreprise.
Les investisseurs institutionnels contrôlent collectivement 59,34 % des actions en circulation d'Archer. Des fonds supplémentaires ont récemment élargi leurs positions : la Bank of Jackson Hole Trust a augmenté ses participations de 45,9 % au troisième trimestre, tandis que le Center for Financial Planning a augmenté sa participation de 138,8 % au cours du même trimestre.
Les ventes d’actions des dirigeants se poursuivent
Contrairement à l'activité d'achat institutionnelle, les initiés de l'entreprise ont cédé leurs actions. Au cours des 90 jours précédents, les initiés ont vendu 502 739 actions pour un total d'environ 3,12 millions de dollars.
Le chef comptable Harsh Rungta a cédé 22 826 actions à 6,46 $ par action le 5 mars, réduisant ainsi ses avoirs de 25,86 %. Eric Lentell, un autre initié de la société, a vendu 48 169 actions à 5,95 $ chacune le 18 mai, réduisant ainsi sa participation d'environ 25 %. Les deux transactions étaient associées à des obligations fiscales liées à la rémunération en actions acquise à l'acquisition.
Les initiés de l'entreprise conservent la propriété de 7,65 % des actions de la société.
Concernant la couverture des analystes, les avis restent variés. Canaccord Genuity a réduit son objectif de cours de 13 $ à 12 $ le 12 mai tout en conservant une recommandation « d'achat ». Needham a abaissé son objectif de 10 $ à 9 $ le 3 mars, conservant également une position « d'achat ». Weiss Ratings a émis une note de « vente » sur les actions.
Le consensus global des analystes s'établit à « achat modéré » avec un objectif de prix moyen de 11,83 $, soit nettement au-dessus des niveaux actuels du marché.
ACHR se négocie dans une fourchette de 52 semaines allant de 4,80 $ à 14,62 $. La moyenne mobile sur 50 jours du titre s'élève à 5,87 $, tandis que la moyenne mobile sur 200 jours se situe à 7,05 $. Avec un bêta de 3,13, l'action présente une volatilité importante.
Financièrement, Archer maintient un ratio de liquidité générale de 18,06 et un ratio d'endettement minimal de 0,06, ce qui indique un effet de levier conservateur.
Depuis le début de l'année, les actions de l'ACHR ont chuté d'environ 12,90 %, faisant de la progression de jeudi l'une des plus fortes performances en une seule séance de l'activité commerciale récente.
La capitalisation boursière de la société s'élève actuellement à environ 4,94 milliards de dollars.
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