Points clés à retenir
- CRWD a bondi de 20 % après la publication des résultats du deuxième trimestre, atteignant 227,96 $ et atteignant un sommet sur 52 semaines à 229,08 $.
- Le BPA ajusté de 0,31 $ a dépassé les attentes des analystes de 0,02 $ ; les ventes de 1,47 milliard de dollars ont grimpé de 26 % par rapport à l'année précédente
- Le nouveau ARR net a atteint un niveau record de 333 millions de dollars, soit une croissance annuelle de 51 %, portant le ARR total à 5,84 milliards de dollars.
- Les perspectives de revenus annuels pour l’exercice 2027 ont augmenté pour atteindre 5,99 milliards de dollars – 6,01 milliards de dollars ; Ventes du troisième trimestre projetées entre 1,523 milliard de dollars et 1,529 milliard de dollars
- Les actions ont reculé de plus de 6 % lors de la séance de bourse suivante, les investisseurs remettant en question le multiple de vente de 40 x.
CrowdStrike a réalisé ce que le PDG George Kurtz a qualifié de « meilleur trimestre de l'histoire de CrowdStrike » le 26 août, propulsant les actions de CRWD en hausse de 20 % pour terminer à 227,96 $ le jour de bourse suivant.
CrowdStrike Holdings, Inc., CRWD
Le géant de la cybersécurité a atteint un nouveau sommet sur 52 semaines à 229,08 $ au cours de la séance, accompagné d'un volume de transactions d'environ 23,3 millions d'actions, soit près du triple de son niveau moyen sur un mois.
Le bénéfice ajusté par action s'est établi à 0,31 $, dépassant de deux cents l'estimation des analystes de 0,29 $. Les revenus totaux ont atteint 1,47 milliard de dollars, soit une augmentation de 25,6 % par rapport à l'année dernière et dépassant les prévisions de 30 millions de dollars.
Les revenus basés sur les abonnements ont bondi de 27 % pour atteindre 1,40 milliard de dollars. Les services professionnels ont généré un record d'entreprise de 71 millions de dollars.
La mesure phare était les nouveaux revenus nets récurrents annuels. Ce chiffre a atteint un montant sans précédent de 333 millions de dollars au cours du trimestre, reflétant une croissance de 51 % par rapport à l'année dernière. Le ARR total a augmenté de plus de 25 % pour atteindre 5,84 milliards de dollars, marquant le quatrième trimestre consécutif d'accélération de l'expansion.
Expansion de l'adoption de la plate-forme
La plateforme de sécurité Falcon de CrowdStrike connaît un engagement client accru. Environ 51 % des clients abonnés utilisent désormais six modules ou plus, et 35 % en déploient sept ou plus.
L'offre Falcon Flex contribue à une part de portefeuille plus élevée. Les organisations passant des abonnements traditionnels à Flex ont connu des augmentations moyennes du ARR dépassant 40 % au cours de la période.
Les dirigeants ont également souligné l’intérêt croissant pour la préparation à la sécurité de l’IA et les capacités de réponse aux incidents, les considérant comme des catalyseurs pour une utilisation élargie de la plateforme.
Perspectives financières améliorées
Leadership a augmenté sa prévision de nouveau ARR net pour l’exercice 2027 à environ 1,355 milliard de dollars à mi-parcours. Cela représente une augmentation d'environ 116 millions de dollars par rapport aux prévisions initiales pour l'exercice 2027, suggérant une croissance annuelle d'environ 34 % par rapport à l'estimation initiale de 22,5 %.
Les prévisions de revenus annuels ont été portées à une fourchette comprise entre 5,99 et 6,01 milliards de dollars.
Pour le troisième trimestre, CrowdStrike prévoit un chiffre d'affaires compris entre 1,523 et 1,529 milliard de dollars, ce qui indique une croissance de 23 à 24 % d'une année sur l'autre.
Malgré ces résultats impressionnants, les actions ont chuté de plus de 6 % le matin suivant le rallye. La valorisation continue de dominer les discussions des investisseurs, avec un ratio cours/ventes à terme proche de 40x et un multiple cours/bénéfice à terme à 153.
Le sentiment des analystes montre une note globale « Achat modéré ». Plusieurs analystes qui ont maintenu des positions prudentes avant la publication du rapport ont noté que les attentes de croissance significatives semblaient déjà reflétées dans le prix actuel.
La moyenne mobile sur 200 jours s'élève à 139,62 $, soit environ 35 % en dessous du cours de clôture après bénéfices. Le plus bas de 52 semaines à 85,68 $ se situe désormais à plus de 165 % en dessous de la récente clôture.
Le précédent sommet de CrowdStrike sur 52 semaines était de 227,50 $ avant que la progression de jeudi ne pousse le titre à 229,08 $.
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