Le marché des crypto-monnaies est confronté à un moment critique, car la population de la Banque de Chine (PBOC) considère les mesures de relance en réponse au ralentissement de l'activité économique.
Les analystes suggèrent que si Pékin injecte de la liquidité dans le système, les Altcoins pourraient subir un rallye significatif, dépassant potentiellement les sommets de tous les temps.
Stimulus de la Chine possible le mois prochain
Alors que les gros titres se concentrent souvent sur la Réserve fédérale américaine, la politique monétaire de la Chine exerce une influence tout aussi cruciale sur les actifs de risque mondiaux, y compris les crypto-monnaies. Un rapport de 2125 de mars 2025 a mis en évidence une corrélation de 94% entre le prix du bitcoin et la liquidité mondiale, dépassant le S&P 500 et l'or. Cette corrélation souligne l'importance des politiques de la banque centrale pour façonner le sentiment des investisseurs envers les marchés cryptographiques.
Selon l'économie de Porkopolis, le US M0 Base monétaire actuellement s'élève à 5,8 billions de dollars, suivi de 5,4 billions de dollars dans la zone euro, de 5,2 billions de dollars en Chine et de 4,4 billions de dollars au Japon. Étant donné que la Chine représente presque 19,5% du PIB mondialles décisions politiques de la PBOC ont des implications lourdes pour les flux de capitaux internationaux, même lorsque la Fed domine l'attention du marché.
Les données économiques de la Chine en juillet 2025 ont mis en évidence plusieurs domaines de faiblesse. Les ventes au détail ont chuté 0,1% par moistandis que l'investissement à actifs fixes a diminué 5,3% en glissement annuella contraction la plus abrupte depuis mars 2020, selon les estimations de Goldman Sachs. La production industrielle, quant à elle, a augmenté 0,4%indiquant une dynamique de croissance limitée.
Le chômage a également montré des signes de stress, le taux de chômage urbain basé sur l'enquête grimpant à 5,2% en juilletcontre 5,0% en juin. Bloomberg a noté que la PBOC pourrait introduire des mesures de relance «dès septembre», tandis que les économistes de Nomura et de Commerzbank ont fait écho à l'attente de politiques de soutien imminentes.
Les banques centrales déploient généralement des relances par le biais de baisses de taux d'intérêt ou de conditions de financement spéciales, élargissant efficacement la masse monétaire. De telles interventions augmentent historiquement les actifs de risque, y compris les actions et les crypto-monnaies, en rendant les liquidités plus accessibles et en réduisant les coûts de financement. Dans le contexte de la crypto, cela pourrait se traduire par une demande renouvelée d'altcoins, qui a toujours été sensible aux changements de liquidité mondiale.
Les signaux du marché américain fournissent un contexte
Malgré les craintes croissantes d'une récession aux États-Unis, les marchés sont restés remarquablement résilients. L'enquête sur les consommateurs de l'Université du Michigan, publiée début août, a révélé que 60% des Américains s'attendent à ce que le chômage s'aggrave au cours de la prochaine annéeun sentiment enregistré pour la dernière fois au cours de la crise financière 2008-2009.
Pourtant, les investisseurs continuent de montrer l'optimisme. Le S&P 500 a clôturé au-dessus de 6 400 pour la première fois, tandis que les rendements du Trésor américain de 5 ans ont rebondi à partir de 3,74% du 4 août à 3,83% vendrediSignalisation a réduit l'aversion au risque. Les rendements du Trésor plus élevés indiquent souvent une volonté des investisseurs d'adopter des actifs plus risqués, car la demande d'instruments soutenus par le gouvernement diminue lorsque la confiance s'améliore.
Pour le marché des crypto-monnaies, cette combinaison de facteurs – actions résilientes, rendements de rebond et stimulus chinois potentiels – crée un environnement fertile pour Récupération de l'altcoin. Si la PBOC suivit avec des mesures expansionnaires, l'afflux de liquidité peut catalyser une large rotation en crypto-monnaies, ce qui a augmenté les prix à travers une gamme de jetons.
Altcoins: naviguer dans les incertitudes
Avant la répression de 2017, la Chine était l'un des plus grands marchés mondiaux de crypto et d'altcoins, avec une base importante et un intérêt institutionnel. Les altcoins comme Neo et Vechain, qui ont de fortes racines chinoises, étaient particulièrement populaires parmi les investisseurs locaux.
Bien que le taux de propriété de la cryptographie de la Chine soit tombé à environ 5,2%, reflétant la baisse de la participation au détail en raison des restrictions gouvernementales, les projets de blockchain chinois et les altcoins continuent d'avoir un solide soutien d'entreprise et technique, et de nombreux citoyens chinois se livreraient à des marchés cryptographiques via des plateformes ou des proxys offshore malgré les restrictions.
Malgré des conditions de liquidité favorables, plusieurs incertitudes demeurent. Les craintes mondiales de récession, les tensions géopolitiques et l'évolution des cadres réglementaires pourraient tempérer l'enthousiasme des investisseurs. De plus, alors que le stimulus de la Chine peut injecter de la liquidité, le efficacité de ces mesures dépendra de la perception et de l'exécution du marché. Si les politiques de relance sont insuffisantes ou temporaires, le marché Altcoin ne peut répondre que modestement.
Les analystes soulignent également l'importance des conditions économiques américaines. La hausse des rendements du Trésor indique que les investisseurs évaluent de plus en plus les attentes d'inflation et de croissance. Ces signaux interagissent avec les politiques de liquidité chinoises, créant une toile de fond complexe dans laquelle les altcoins peuvent s'épanouir ou ressentir des vents contraires. Les investisseurs devraient également surveiller les tarifs en porcelaine de l'administration Trump, qui ont été retardés de 90 jours supplémentaires.
Le relance post-Chine pourrait déclencher le rallye d'Altcoin à mesure que les affaiblir les données économiques sont apparues en premier sur Beincrypto.