La règle thaïlandaise sur les voyages cryptographiques met fin à l'anonymat des portefeuilles d'ici 2027

• La SEC thaïlandaise a finalisé une règle de voyage cryptographique qui entrera en vigueur le 27 février 2027.
• Les bourses doivent vérifier la propriété du portefeuille sur les transferts entrants supérieurs à 30 000 bahts provenant de portefeuilles en libre-service.
• Les opérateurs disposent d'un délai d'environ six mois pour créer des systèmes de partage de données conformes.
• La règle aligne la Thaïlande sur la recommandation 16 du GAFI et sur des cadres similaires dans l'UE et en Corée du Sud.

Commission thaïlandaise des valeurs mobilières et des changes a finalisé un cadre de règles de voyage cryptographiques cela obligera les opérateurs d’actifs numériques agréés à collecter et à partager des données d’identité sur presque tous les transferts externes de crypto-monnaie. La règle entre en vigueur le 27 février 2027, après une période de mise en œuvre de 180 jours après sa publication dans la Gazette royale, et étend les obligations de vérification même aux transferts impliquant des portefeuilles privés auto-hébergés. Le règlement sur les transferts de fonds de l'UE et la règle de voyage de la Corée du Sud imposent déjà des contrôles de garde comparables, généralement effectués via un message cryptographique signé du portefeuille ou un petit dépôt de vérification que l'utilisateur doit remonter à son compte d'échange.

Trente mille bahts est le nombre qui décide de tout

Aucun seuil minimum ne s’applique à la collecte d’identité de base dans le cadre. Tout transfert sortant externe, quelle que soit sa taille, nécessite que les opérateurs collectent au moins des informations d'identification de base sur le destinataire. Les transactions supérieures à 30 000 bahts thaïlandais, soit environ 880 dollars, déclenchent une obligation plus lourde. Les opérateurs doivent enregistrer la province ou la ville du destinataire, son pays et, si la contrepartie est une personne morale, son numéro d'enregistrement d'entreprise.

La disposition la plus conséquente concerne les fonds entrants provenant de portefeuilles non hébergés. Une fois qu'un transfert entrant depuis un portefeuille privé dépasse 30 000 Baht, l'opérateur destinataire doit confirmer que l'expéditeur contrôle réellement ce portefeuille, généralement via une signature cryptographique ou un micro-transfert vérifié. Les transactions sur carnet d'ordres interne et les retraits de bahts fiduciaires échappent totalement au champ d'application de la règle.

Les enregistrements doivent être conservés pendant au moins cinq ans, ce qui laisse aux régulateurs une longue période pour examiner rétrospectivement les transactions signalées.

La vérification de la propriété du portefeuille est la partie la plus difficile

La plupart des régimes de règles de voyage s'appliquaient historiquement uniquement aux transferts entre deux bourses réglementées, car la vérification de l'identité est simple lorsque les deux contreparties sont des entreprises agréées. Les portefeuilles auto-hébergés se situent en dehors de cette structure, de par leur conception. Les fournisseurs de conformité desservant ce marché, notamment Notabene, Sygna et VerifyVASP, proposent déjà des outils d'attribution de portefeuille conçus précisément pour combler cette lacune, bien qu'aucun d'entre eux n'élimine le problème principal : un portefeuille privé n'a pas de propriétaire enregistré jusqu'à ce que l'échange en établisse un manuellement.

Le secrétaire général de la SEC, Pornanong Budsaratragoon, a lié cette mesure à un audit conjoint avec la Banque de Thaïlande axé sur les transferts de pièces stables à grand volume, en particulier l'USDT, circulant dans l'économie informelle du pays. Elle a déclaré que l’objectif était de « réduire le risque que les opérateurs d’actifs numériques soient utilisés à des fins de blanchiment d’argent et de financement du terrorisme ». Les Stablecoins sont plus difficiles à retracer via les canaux bancaires conventionnels, précisément parce qu'ils se déplacent de pair à pair, ce qui fait que la propriété du portefeuille vérifie l'élément le plus techniquement exigeant de la réglementation.

Six mois pour construire ce qui a pris des années sur d'autres marchés

Les plates-formes sous licence disposent d'environ six mois à compter de la publication de la règle pour déployer des systèmes capables de transmettre automatiquement les données de l'initiateur et du bénéficiaire ainsi que les instructions de transfert blockchain. Des fournisseurs tels que Notabene proposent déjà cette infrastructure, mais l'intégrer tout en maintenant la vitesse des transactions est une tâche d'ingénierie non triviale, en particulier pour les petites bourses sans équipes de conformité dédiées.

Selon la SEC, quatre obligations permanentes sous-tendent la construction technique : des politiques écrites de gestion des risques pour les menaces technologiques et basées sur les transactions, une diligence raisonnable sur les fournisseurs de services d'actifs numériques des contreparties avant de leur acheminer des fonds, des pipelines de transmission de données fonctionnels et une préparation démontrée du système avant la date limite. Les opérateurs qui ne respectent pas ces normes risquent de perdre complètement leur licence d’exploitation en Thaïlande.

Des règles plus strictes, un code fiscal plus convivial

L'annonce de Travel Rule s'accompagne d'un effort parallèle visant à normaliser la cryptographie au sein du système financier formel de la Thaïlande. La SEC a rédigé des règles permettant aux ETF au comptant Bitcoin et Ethereum de se négocier sur la bourse nationale, et le gouvernement a introduit un taux d'impôt sur le revenu des personnes physiques de 0 % sur les gains en capital cryptographiques traités via des bourses nationales agréées. Lues ensemble, les deux pistes suggèrent une stratégie visant à resserrer le périmètre autour des activités non réglementées tout en rendant le côté réglementé du marché plus attractif pour le capital institutionnel.

Où se situe la Thaïlande parmi les régulateurs mondiaux

À quoi les traders et les bourses devraient se préparer

Les utilisateurs particuliers qui transfèrent des fonds vers ou depuis des bourses sous licence thaïlandaise à partir de portefeuilles privés doivent s'attendre à des étapes de vérification supplémentaires sur les transferts supérieurs au seuil de 30 000 bahts une fois que la règle entrera en vigueur. Les utilisateurs qui accordent la priorité à la confidentialité des transactions peuvent réorienter leurs activités vers des bourses décentralisées opérant en dehors de la juridiction thaïlandaise, même si cela les éloigne également de la protection des consommateurs offerte par les plateformes sous licence. Pour les bourses, le délai de construction de six mois est serré par rapport à la complexité technique de la vérification de la propriété du portefeuille, et les plates-formes qui ne parviennent pas à fournir des systèmes fonctionnels dans les délais s'exposent à la perte de leur licence d'exploitation plutôt qu'à une amende ou un avertissement.