Principaux points à retenir
- L'IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity se classent parmi les 15 premiers ETF mondiaux en termes d'entrées de capitaux en 2024.
- Les ETF crypto spot américains représentent 1,9 % du total des flux mondiaux, les ETF Bitcoin surperformant les ETF Ethereum.
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Les fonds négociés en bourse (ETF) cryptographiques au comptant aux États-Unis représentent près de 1,9 % du total des flux mondiaux depuis le début de l'année, l'IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity figurant parmi les 15 premiers.
Eric Balchunas, analyste senior des ETF chez Bloomberg commun Les flux mondiaux des ETF depuis le début de l'année s'élèvent à 911 milliards de dollars. L'ETF Bitcoin (BTC) spot IBIT de BlackRock occupe la troisième place, avec environ 20,5 milliards de dollars de flux, devancé uniquement par l'ETF Vanguard S&P 500 (VOO) et son propre ETF iShares Core S&P 500.
Dans le même temps, le FBTC de Fidelity a enregistré 9,8 milliards de dollars et constitue le 14e plus grand montant d'entrées.
Selon Farside Investors' donnéesLes ETF Bitcoin au comptant négociés aux États-Unis représentent 17,5 milliards de dollars de flux nets en 2024. Cependant, ils sont diminués par les 440 millions de dollars de sorties enregistrées jusqu'à présent par les ETF Ethereum (ETH) au comptant.
Balchunas est une voix active lorsqu'il s'agit de louer la performance des ETF Bitcoin spot lancés cette année, à la fois en termes de volume et d'entrées. En mars, l'analyste voisé sa surprise lorsque les ETF BTC ont dépassé les 10 milliards de dollars de volume quotidien. « Ce sont des chiffres incroyables pour des ETF de moins de 2 mois. »
De plus, lors de la chute des prix du début juillet provoquée par le gouvernement allemand vente près de 50 000 BTC, Balchunas était à nouveau surpris lorsque les ETF Bitcoin ont enregistré des flux nets positifs sur des périodes quotidiennes, hebdomadaires et mensuelles.
Les ETF Ethereum sous pression en raison de différents facteurs
Comme signalé Selon Crypto Briefing, l'ETF Ethereum ETHA de BlackRock a dépassé hier le milliard de dollars de flux entrants. Il s'agit d'une étape importante à franchir alors que les ETF Ethereum spot approchent d'un mois depuis leur lancement.
Pourtant, les performances de ces fonds restent médiocres par rapport à la résilience dont font preuve les ETF Bitcoin. Dans la dernière édition du rapport « Bitfinex Alpha », les analystes de Bitfinex soulignent différentes raisons derrière cette disparité.
La première est la pression de vente créée par le teneur de marché Jump Trading, qui a déchargé plus de 83 000 ETH sur le marché au 9 août. De plus, Wintermute et Flow Traders ont également vendu Ethereum, ce qui porte le montant total déchargé à 130 000 ETH.
Il convient de noter que ces mouvements de vente surviennent alors que le marché est confronté à une crise de liquidité, ce qui rend plus difficile l'absorption de gros volumes d'ETH. En outre, les sorties d'ETH de près de 2,5 milliards de dollars de Grayscale constituent un autre facteur important qui freine les ETF Ethereum.
Enfin, la hausse soudaine des taux d'intérêt au Japon, l'incertitude autour de l'issue de l'élection présidentielle américaine et les tensions au Moyen-Orient dressent un tableau macroéconomique qui freine l'appétit pour le risque, impactant directement la performance de l'ETH.
En conséquence, les investisseurs semblent éviter l’ETH pour le moment et ont ainsi une influence directe sur les flux nets des ETF Ethereum.
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