Le marché du Bitcoin et de la cryptographie entame aujourd’hui une semaine très calme en termes d’événements à venir. Les événements liés à la cryptographie ainsi que les données macroéconomiques notables sont très rares cette semaine. Les données macroéconomiques les plus importantes sont l’ISM Services PMI (mercredi à 10h00 HNE) et les premières inscriptions au chômage (jeudi à 8h30 HNE). Cependant, aucun des deux événements n’est susceptible d’avoir un impact significatif sur l’indice du dollar (DXY) et donc sur le Bitcoin et la crypto.
Pour cette raison, nous faisons une exception ce lundi et examinons l’ensemble du mois de septembre plutôt que les sept prochains jours dans notre aperçu hebdomadaire. Le mois de septembre nous réserve plusieurs événements extrêmement importants et pourrait aussi réserver quelques surprises.
Décision n°1 sur les ETF Bitcoin Spot ?
L’approbation au comptant de l’ETF Bitcoin reste le catalyseur le plus important à observer pour le marché. La récente victoire de Grayscale devant le tribunal contre la SEC a constitué une étape importante. « La SEC n’aura probablement d’autre choix que d’approuver les ETF Bitcoin au comptant après la victoire de Grayscale dans son procès contre la SEC », selon JPMorgan. Cependant, le timing reste discutable.
Alors que le marché de la cryptographie est en attente de la deuxième échéance de la mi-octobre, le consensus parmi les analystes penche pour un nouveau retard de la part de la SEC. La première date limite « finale » pour Ark est fixée au 10 janvier. De plus, la réaction quelque peu tiède du marché à la victoire de Grayscale, suivie d’un retracement rapide, témoigne de la lassitude et de l’anticipation qui se sont accumulées au fil du temps.
Cependant, la victoire de Grayscale a introduit un élément d’imprévisibilité. La fenêtre de la SEC pour faire appel de la décision du tribunal se termine le 14 octobre, date qui coïncide par coïncidence avec la deuxième date limite pour d’autres géants institutionnels comme BlackRock, Fidelity et Invesco. Mais même si une décision définitive sur un ETF au comptant Bitcoin en septembre semble lointaine, les négociations entre Grayscale et la SEC concernant l’exécution du verdict pourraient potentiellement donner lieu à un événement surprenant.
Publication n°2 de l’IPC américain le 13 septembre
Le rapport sur l’Indice des prix à la consommation (IPC) de septembre est sans doute l’indicateur économique le plus attendu ce mois-ci. Prévu pour le 13 septembre, ce rapport fera la lumière sur les tendances inflationnistes de l’économie américaine. Après une période de baisse constante, l’IPC de juillet a affiché une hausse surprenante. Les marchés financiers sont désormais dans un état de vigilance accrue, tentant de déterminer s’il s’agit du début d’une nouvelle tendance inflationniste ou simplement d’une anomalie.
Les récents commentaires de la Réserve fédérale sur les deux derniers rapports sur l’IPC ont été quelque peu optimistes. Cependant, les dernières remarques du président de la Fed, Jerome Powell, rappellent la volatilité et l’imprévisibilité des indicateurs économiques. Si l’IPC de septembre révèle à nouveau des tendances inflationnistes alarmantes, la Fed pourrait très bien ouvrir la voie à des discussions autour d’une nouvelle hausse potentielle des taux en 2023.
En juillet, l’IPC a augmenté de 0,2 % d’un mois à l’autre sur une base désaisonnalisée, soit la même augmentation qu’en juin. Au cours des 12 derniers mois, l’IPC d’une année sur l’autre (YoY) a augmenté de 3,2 %. L’IPC de base a augmenté de 0,2 % par rapport à juin et de 4,7 % sur un an (0,1 % en dessous des attentes du consensus). Fait remarquable, juillet a été le quatrième mois consécutif où l’IPC de base annuel a diminué.
#3 Réunion du FOMC le 20 septembre
La réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) du 20 septembre est un autre événement charnière du calendrier financier du mois de septembre. Cette réunion est particulièrement significative car elle fait suite à la récente hausse des données de l’IPC et du PCE, qui restent obstinément élevées à 3,3 %. L’objectif d’inflation de 2 % que s’est imposé la Fed étant toujours hors d’atteinte, le marché penche massivement vers une pause dans les hausses de taux, avec une probabilité énorme de 93 %.
Chaque mot prononcé par Jerome Powell sera méticuleusement analysé pour mieux comprendre la future stratégie de la Fed. Les données économiques récentes dressent un tableau complexe. D’une part, la forte baisse de la confiance des consommateurs américains, associée à une diminution des offres d’emploi et à une contraction persistante du secteur manufacturier américain, dresse un tableau sombre.
En revanche, la mesure d’inflation privilégiée par la Fed, le PCE de base, a augmenté conformément aux attentes. La hausse temporaire des services de base hors logement, un indicateur que Powell surveille de près, complique encore davantage le récit. Néanmoins, une pause semble très probable à moins que l’IPC ne reparte à la hausse.
#4 Plus d’événements cryptographiques
L’échange décentralisé dYdX se prépare à un important mise à jour avec le lancement de la V4 sur leur chaîne d’applications Cosmos. L’une des fonctionnalités remarquables de cette mise à jour est un carnet de commandes en mémoire qui sera supervisé par les validateurs de chaîne dYdX. Dans une démarche qui signifie une évolution vers une plus grande décentralisation, les revenus commerciaux ne seront plus dirigés vers des entités centralisées comme dYdX Trading Inc.
Avec une capitalisation boursière actuelle de 362 millions de dollars et une valorisation entièrement diluée de 2,09 milliards de dollars, le prochain modèle de partage des revenus pour les détenteurs de jetons DYDX constitue un développement important. Cependant, les investisseurs potentiels doivent se méfier du déverrouillage imminent de 40 % de DYDX prévu pour décembre.
La plateforme Base de Coinbase a fait des vagues dans la communauté crypto. Depuis sa création, Base a rapidement accumulé une valeur totale verrouillée (TVL) de 400 millions de dollars. Une partie importante de ces liquidités (190 millions de dollars) est associée à Aerodrome, qui a été sous les projecteurs en raison de ses fermes incitatives et de son largage symbolique.
Même si le TVL actuel pourrait se stabiliser à ce niveau, le lancement imminent de plusieurs protocoles majeurs sur Base pourrait agir comme un aimant pour des liquidités supplémentaires en septembre. Les projets notables qui ont déjà fait leur marque sur Base incluent des poids lourds de l’industrie comme Curve, Uniswap, 1Inch et Aave.
Au moment de mettre sous presse, le prix du Bitcoin était de 25 999 $.
Image en vedette de Matt Duncan / Unsplash, graphique de TradingView.com
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