Grayscale voit 3 raisons pour lesquelles Bitcoin pourrait valoir la peine d'être acheté dès maintenant

Grayscale voit 3 facteurs converger pour les acheteurs de Bitcoin

Bitcoin peut désormais offrir une opportunité d'achat intéressante pour les investisseurs ayant des horizons à long terme, selon Zach Pandl, responsable de la recherche en niveaux de gris. Dans une évaluation du 21 août visant à déterminer si c'était le bon moment pour acheter du Bitcoin, Pandl a articulé sa décision autour de trois questions, tout en soulignant que personne ne sait comment le Bitcoin fonctionnera à l'avenir.

Grayscale décourage généralement les investisseurs d’essayer d’anticiper le marché et préconise plutôt d’envisager le bitcoin dans un portefeuille diversifié. Pandl a déclaré que l'incertitude quant au prix d'achat correct peut empêcher certaines personnes de procéder à une allocation, en particulier après de fortes baisses du marché ou des rebonds soudains.

Le responsable de la recherche en niveaux de gris a déclaré :

« Nous pensons que ces trois éléments suggèrent que les prix actuels peuvent offrir un point d'entrée favorable aux investisseurs ayant des horizons à long terme. La tendance à l'adoption structurelle est intacte, nous sommes plongés dans un marché baissier et les perspectives macroéconomiques semblent globalement favorables. Bien sûr, le temps nous le dira. »

Bitcoin ne génère pas de flux de trésorerie comme une action ou une obligation, ce qui rend les méthodes de valorisation conventionnelles difficiles à appliquer. Les investisseurs ne peuvent pas estimer sa valeur à partir des bénéfices, des dividendes ou des paiements d’intérêts. Les décisions dépendent donc souvent des tendances d’adoption, des cycles de marché, des conditions monétaires et des attentes concernant la demande future.

La reprise du Bitcoin a rendu la question du timing plus immédiate pour les personnes envisageant un achat. Le BTC a grimpé à 79 461 $ avant de baisser vers 77 000 $. Cette décision souligne à quelle vitesse les conditions du marché peuvent changer.

L'adoption et le cycle Bitcoin prennent en charge le cas de Grayscale

Le premier facteur est de savoir si la tendance à l’adoption à long terme du bitcoin reste intacte malgré la baisse de son prix par rapport au record d’octobre 2025. Grayscale a précédemment identifié trois forces à l’origine de l’adoption du Bitcoin : les déficits gouvernementaux, l’utilisation croissante de la blockchain dans les services financiers et les changements générationnels dans la façon dont les investisseurs construisent leurs portefeuilles.

Les emprunts publics soutiennent l'opinion de Grayscale selon laquelle la demande pourrait augmenter pour des actifs dont l'offre est limitée, bien qu'une dette plus élevée ne génère pas automatiquement des achats de bitcoins. Les chiffres officiels de la dette du Trésor américain ont montré que l'encours total de la dette publique s'élevait à environ 40 030 milliards de dollars le 20 août, dont 32 280 milliards de dollars détenus par le public.

La deuxième considération est la position du Bitcoin dans son cycle récurrent d’expansion et de contraction des prix. Grayscale a déclaré que le marché baissier actuel datait de 10 mois, tandis que la durée moyenne et médiane des quatre marchés baissiers cycliques précédents était de 11 à 12 mois. Bitcoin avait déjà enduré un marché baissier prolongé mais relativement superficiel avant sa reprise en août.

Les taux d’intérêt pourraient déterminer si Bitcoin a atteint un plancher

Le troisième facteur concerne les perspectives de risques macroéconomiques, en particulier les taux d’intérêt réels et la politique de la Réserve fédérale. Dans sa décision de juillet, le Comité fédéral de l'Open Market a maintenu le taux des fonds fédéraux entre 3,5 % et 3,75 %, bien que trois responsables aient préféré une augmentation d'un quart de point de pourcentage. Grayscale a déclaré qu’une future hausse des taux pourrait exposer le bitcoin à de nouvelles pertes.

Les conditions financières avaient récemment évolué en faveur du bitcoin lorsque Pandl a publié son évaluation. Le Bitcoin a atteint 79 461 $ le 21 août, les achats au comptant, la couverture des ventes à découvert et la demande de fonds négociés en bourse ayant soutenu une forte reprise du marché du Bitcoin. Les analystes ont néanmoins averti que les pièces transférées vers les bourses avec profit pourraient créer une nouvelle pression de vente.

Pandl a ajouté :

« Les investisseurs qui tentent de déterminer si le moment est venu d'acheter du Bitcoin devraient tenir compte des tendances structurelles en matière d'adoption, de l'état du cycle et des risques macroéconomiques. Nous pensons que ces trois facteurs se combinent pour en faire un point d'entrée favorable pour les investisseurs. »

Les gens peuvent acheter du Bitcoin via plusieurs méthodes de paiement tout en choisissant si l'actif sera transféré vers un portefeuille personnel ou un compte de plateforme. Les frais, les exigences d'identité et les délais de règlement varient selon la méthode, tandis que la garde détermine si l'acheteur ou une plateforme contrôle les clés. L'évaluation de Grayscale concerne les conditions du marché et non la certitude que le prix actuel représente le plancher final.