Points clés à retenir
- L'ETF XRP de Grayscale se classe parmi les trois allocations les plus importantes dans les modèles Leaders et Next Gen.
- L'ETF XRP représente 26,11 % du portefeuille Next Gen, juste derrière l'ETF éther de Grayscale.
- Le modèle Leaders plus large place l'ETF XRP derrière les fonds Bitcoin et Ether de Grayscale uniquement.
XRP occupe la troisième place dans le modèle des leaders de Grayscale
Le fonds négocié en bourse (ETF) XRP de Grayscale a obtenu la troisième plus grande allocation cible du portefeuille modèle de leaders d'actifs numériques de la société, l'une des quatre stratégies que le gestionnaire d'actifs a lancées le 14 septembre pour les conseillers financiers. La nouvelle suite de portefeuilles modèles Grayscale regroupe plusieurs produits négociés en bourse d'actifs numériques dans des allocations construites par des professionnels et distribuées via des plateformes financières.
Le portefeuille modèle Digital Assets Leaders Leaders de la société répartit son allocation entre cinq fonds à actif unique en niveaux de gris suivant l'éther (38,57 %), le bitcoin (37,25 %), le XRP (11,92 %), le solana (9,63 %) et l'hyperliquide (2,63 %). L'exposition au XRP passe par l'ETF Grayscale XRP Trust (GXRP), selon le tableau d'allocation daté du 31 août.
La stratégie Leaders offre une exposition aux cinq plus grands actifs numériques éligibles disponibles via les ETP à actif unique de Grayscale. Il utilise une pondération en fonction de la capitalisation boursière, rééquilibre chaque trimestre et plafonne tout actif à 40 %, permettant à sa composition de changer à mesure que le leadership du marché change. Grayscale a lancé les quatre modèles de conseillers dans le même cadre de portefeuille tout en laissant les décisions de mise en œuvre aux professionnels financiers individuels.
Laurie Katz, responsable mondiale de la distribution en niveaux de gris, a décrit l'objectif plus large derrière le lancement : « Les conseillers recherchent de plus en plus de moyens d'introduire des actifs numériques dans les portefeuilles clients sans avoir à construire et à maintenir des allocations actif par actif.
Le poids du XRP fait plus que doubler dans le modèle de nouvelle génération sans Bitcoin
L'ETF XRP de Grayscale reçoit une allocation nettement plus importante dans une autre stratégie Grayscale. Le portefeuille modèle d'actifs numériques de nouvelle génération donne à l'ETF XRP de Grayscale une allocation cible de 26,11 %, le plaçant juste derrière l'ETF éther à 42,34 % dans le portefeuille au 31 août.
L'allocation Next Gen restante se compose d'ETF suivant Solana à 21,09 %, hyperliquide à 5,76 %, Chainlink à 2,66 %, avalanche à 1,08 % et sui à 0,96 %. Contrairement à Leaders, Next Gen exclut explicitement le bitcoin et peut contenir jusqu'à 10 actifs éligibles. Il reste pondéré en fonction de la capitalisation boursière et est rééquilibré tous les trimestres.
Le pourcentage inférieur de l'ETF XRP dans le modèle Leaders reflète l'inclusion dans le portefeuille de fonds Bitcoin et Ether, qui représentent ensemble plus des trois quarts de l'allocation. Dans le modèle Next Gen excluant Bitcoin, l’ETF XRP représente plus d’un quart du portefeuille et devient sa deuxième position en importance.
Advisor Access ajoute un autre canal pour l'exposition XRP
Le lancement du portefeuille de Grayscale étend les canaux par lesquels les conseillers financiers peuvent obtenir une exposition au prix du XRP sans détenir directement la crypto-monnaie. Grayscale Advisors distribuera les modèles aux plateformes financières, qui pourront les rendre disponibles pour une mise en œuvre dans les comptes clients, tandis que les conseillers conserveront leur pouvoir discrétionnaire sur la manière dont les allocations suggérées sont appliquées.
Cette structure arrive à mesure que les produits d’investissement XRP réglementés attirent davantage de capitaux. La demande d’ETF XRP au comptant aux États-Unis s’est accélérée, ajoutant aux canaux d’accès institutionnels disponibles pour l’exposition au XRP. Les modèles utilisent des actions ETP plutôt que la propriété directe des crypto-monnaies sous-jacentes.
Une évaluation distincte par 21Shares du dossier d'investissement de XRP a identifié la clarté réglementaire, l'accès institutionnel, l'utilité mesurable et l'offre fixe comme quatre facteurs déterminant les perspectives de l'actif. Cette analyse a également mis en garde contre le fait qu'une plus grande activité du XRP Ledger ne crée pas automatiquement une demande soutenue pour le XRP, distinguant l'adoption du réseau de la capture de la valeur des jetons.
XRP est l'actif natif du réseau blockchain XRP Ledger, où il est utilisé pour les coûts de transaction et peut servir d'actif relais. Les nouveaux modèles de Grayscale ajoutent une autre forme d'exposition réglementée : son ETF XRP occupe désormais les trois premières positions dans les modèles Leaders et Next Gen.
21Shares construit un dossier XRP autour des utilitaires, des ETF et de l'approvisionnement fixe
21Shares a structuré le dossier d'investissement de XRP autour de la clarté réglementaire, de l'accès institutionnel, de l'utilité mesurable et de l'approvisionnement fixe. Le gestionnaire d’actifs aussi…
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