- Un tribunal américain des faillites a ordonné à Genesis de se débarrasser de ses actions GBTC.
- Genesis cherche à générer plus d’un milliard de dollars de liquidités supplémentaires après la vente.
- La vente du prêteur crypto intervient à un moment où GBTC est aux prises avec des sorties de capitaux.
Plus tôt la semaine dernière, le prêteur de crypto-monnaie en faillite Genesis a demandé l’approbation du tribunal pour liquider sa longue liste d’actions Grayscale dans le cadre de sa procédure de faillite. Dans l’espoir d’obtenir plus d’un milliard de dollars de liquidités supplémentaires, la société visait à se positionner stratégiquement afin de maximiser les rendements pour ses créanciers et ses parties prenantes.
Bien que le prêteur de crypto-monnaie ait reçu le signal de vendre, le mouvement intervient lorsque le GBTC est à son plus faible niveau.
Le tribunal décide que Genesis va abandonner les actions en niveaux de gris
Dans un Audience du 14 février, un tribunal américain des faillites a donné le feu vert à Genesis Global pour se débarrasser de ses 35 millions d’actions dans le fonds GBTC de Grayscale, pour un total de plus de 1,3 milliard de dollars. Le juge Sean Lane a statué que le prêteur de crypto pouvait convertir ses actions dans GBTC en bitcoin ou en espèces.
De plus, Genesis envisage de liquider 11 millions d’actions dans deux Grayscale Ethereum Trusts, d’une valeur de plus de 200 millions de dollars, acquis à la suite de la faillite de Three Arrows Capital. Bien que Genesis ait cherché à accélérer les délais, le prêteur n’a pas encore reçu de décision de justice l’autorisant à procéder à la vente.
Digital Currency Group, la société mère de Genesis, a tenté de retarder le projet de vente d’actions GBTC jusqu’à ce que le tribunal finalise un plan de remboursement de la dette. La société a précisé qu’elle ne s’opposait pas à la vente des actions par Genesis, mais qu’elle craignait plutôt que les ventes pourraient être prématurées si le projet était rejeté par le juge.
Pourtant, malgré les tentatives d’intervention, Genesis procède à la vente. Cependant, le moment choisi pour le mouvement arrive au moment où GrayScale subit le plus gros des sorties de capitaux dans le secteur des ETF Bitcoin.
GBTC en niveaux de gris en difficulté ?
Le 10 janvier, la SEC a approuvé la conversion de la fiducie Grayscale GBTC en un ETF Bitcoin au comptant pour la cotation et la négociation sur les bourses américaines, aux côtés des offres de dix autres gestionnaires d’actifs.
Depuis la conversion, GrayScale n’a pas encore connu de jour positif. L’ETF a enregistré des sorties de fonds s’élevant à 6,3 milliards de dollars au cours du mois dernier.
Bien que GrayScale se démarque comme un vétéran par rapport aux neuf autres émetteurs, ayant exploité un bitcoin trust de 27 milliards de dollars depuis 2013 avant de le convertir en ETF, ses frais de 1,5 % ont considérablement entravé son succès sur le marché.
À l’opposé, BlackRock et Fidelity, qui dominent la scène des ETF Bitcoin, chaque sport une taxe compétitive de 0,2%.
Néanmoins, GrayScale a commencé à connaître des temps meilleurs à mesure que les sorties se sont stabilisées, le 9 février marquant le volume quotidien de retraits de capitaux le plus faible depuis la conversion. Cependant, Genesis pourrait introduire davantage de volatilité et de chaos sur le marché une fois qu’elle aura abandonné ses actions GBTC de 1,3 milliard de dollars.
Du côté inverse
- Genesis paiera à la SEC une amende de 21 millions de dollars provenant des fonds de faillite restants pour résoudre le procès du régulateur.
- Genesis Global et le bureau du procureur général de New York a récemment conclu un accord de règlement après avoir été poursuivi l’année dernière pour avoir fraudé des investisseurs new-yorkais.
Pourquoi c’est important
Bien que la liquidation de ces actions Grayscale soit une étape cruciale pour Genesis pour relever les défis financiers et respecter ses obligations envers les créanciers, elle intervient à un moment où GBTC est à son plus faible, aux prises avec des sorties de capitaux croissantes.
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