Ces entreprises réduisent les frais Spot Bitcoin ETF proposés au milieu de la concurrence du secteur

Plusieurs entreprises ont récemment réduit leurs frais proposés, comme le révèlent les dernières versions de leurs formulaires S-1 soumis à la Securities and Exchange Commission des États-Unis.

Il s’agit d’une réponse à la concurrence actuelle dans le secteur, amplifiée par l’anticipation entourant la décision de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis concernant les ETF Bitcoin au comptant.

Repérez la guerre des frais des ETF Bitcoin qui s’intensifie

À l’approche de la date limite de la SEC, divers candidats, dont Valkyrie, WisdomTree, BlackRock, VanEck, Invesco, Galaxy, Grayscale et ARK Invest, ont révisé leurs frais pour obtenir un avantage concurrentiel.

Plus sérieusement… voici toutes les entreprises qui travaillent dur en coulisses. @Fidélité a réduit ses frais jusqu’à 25 points de base et propose également une dispense de frais à 0 % jusqu’au 31 juillet 2024. pic.twitter.com/Ao0WmICBFh

–James Seyffart (@JSeyff) 9 janvier 2024

Fidelity a réduit ses frais de 0,39 % à 0,25 % pb et propose une dispense de frais de 0 % jusqu’au 31 juillet 2024. Bitwise facture des frais de 0 % pour les six premiers mois et le premier milliard de dollars d’actifs, suivis de des frais de 0,20%.

ARK Invest et 21Shares ont également réduit leurs frais de 0,25 % à 0,21 %. La société maintient sa politique de frais zéro pendant six mois ou jusqu’à ce que l’actif total atteigne 1 milliard de dollars.

BlackRock a ajusté ses frais de parrainage pour son potentiel ETF spot Bitcoin à 0,25 %, une réduction par rapport aux 0,3 % précédents. De plus, le géant de l’investissement a réduit sa décote temporaire pour les 5 premiers milliards de dollars d’actifs au cours des 12 premiers mois suivant le lancement à 0,12 %, contre 0,2 %, comme indiqué dans le formulaire S-1 déposé aujourd’hui.

WisdomTree a réduit ses frais de 0,5 % à 0,30 %, Galaxy Invesco abaissant ses frais de 0,59 % à 0,39 %.

Valkyrie a introduit une dispense de frais de trois mois, réduisant ses frais de 0,80 % à 0,49 %. Pendant ce temps, Hashdex a maintenu ses frais de sponsor à 0,90 % et Grayscale a abaissé ses frais de 2 % le 8 janvier à 1,5 %, ce qui en fait l’option la plus chère du groupe.

Alors que la guerre des frais s’intensifie, James Seyffart prévient que ces frais doivent encore être finalisés, ce qui laisse place à de nouveaux ajustements.

Sentiment de l’industrie

Au milieu des ajustements en cours, Eric Balchunas, analyste senior des ETF chez Bloomberg, a décrit la situation actuelle comme étant comparable à la compression de deux années de guerres sur les frais en quelques jours seulement, soulignant que même si de telles batailles peuvent être difficiles pour les émetteurs, elles créent un environnement favorable pour investisseurs.

C’est évident, mais le fait que les émetteurs d’ETF abaissent leurs frais à des niveaux absolument avantageux implique des attentes massives de leur part concernant les actifs sous gestion.

les plus grandes institutions financières du monde vous disent quelque chose… allez-vous écouter ?

– nic 🌠 carter (@nic__carter) 8 janvier 2024

La guerre des frais a également suscité diverses théories sur les motivations derrière les réductions des frais. Nic Carter voit la tendance aux frais de base comme le signe d’« attentes massives » de la part des émetteurs concernant le volume des entrées de capitaux qu’ils anticipent.

Peter Atwater offre une perspective contrastée. Il suggère que les émetteurs engagés dans une guerre agressive des frais procèdent à une vaste accaparement d’actifs, même si cela signifie sacrifier la rentabilité.

Concernant les ETF Bitcoin : en règle générale, les organisations attendent de voir combien elles peuvent vendre avant de réduire les prix.

– Peter Atwater (@Peter_Atwater) 9 janvier 2024

Atwater a également publié sur X que les organisations attendent généralement d’évaluer leur potentiel de vente avant de recourir à des baisses de prix.