Le marché de la cryptographie a réalisé l’une de ses performances les plus décevantes au dernier trimestre 2025, la plupart des actifs à grande capitalisation terminant l’année dans le rouge. Alors que les prix ont eu du mal à se démarquer au cours des derniers mois de l’année, les liquidités ont également continué à s’échapper du marché.
Selon les dernières données en chaîne, le marché des dérivés cryptographiques a enregistré en décembre ses volumes de transactions les plus bas de 2025. Ce ralentissement de l'activité reflète le changement d'appétit pour le risque des investisseurs, d'autant plus que les prix sont restés en baisse sur les derniers mois de l'année.
La faible activité du marché signale une aversion croissante au risque, selon un analyste
Dans un article Quicktake sur la plateforme CryptoQuant, l'analyste pseudonyme Darkfost a révélé que décembre était le mois de négociation le plus bas pour le marché des dérivés cryptographiques en 2025. Selon l'expert en chaîne, cette baisse de l'activité du marché des dérivés signale un désengagement des traders à effet de levier.
À l’aide d’un graphique montrant les volumes de transactions des 10 principales pièces regroupées sur plusieurs bourses majeures, Darkfost a mis en évidence une large baisse de la liquidité. L’ampleur de cette baisse de liquidité confirme que la tendance à la faiblesse des volumes d’échanges s’étend à l’ensemble du marché des produits dérivés.
Source: CryptoQuant
Comme le montre le graphique ci-dessus, la bourse Binance domine le marché à terme des crypto-monnaies avec un volume de transactions d'environ 1,19 billion de dollars en décembre. Cependant, ce chiffre est relativement faible – son activité de trading la plus faible de l’année dernière – par rapport à ses performances au cours des autres mois de 2025. Pour rappel, Binance a enregistré presque le double de ce volume de trading en août 2025.
Une tendance similaire à la baisse de la liquidité peut être observée sur d’autres grandes bourses. Par exemple, OKX n'a enregistré qu'un volume de transactions de 581 milliards de dollars, tandis que Bybit était limité à 421 milliards de dollars. « Ces niveaux confirment en outre une contraction significative de la liquidité sur les marchés dérivés, réduisant mécaniquement l'appétit pour le risque et le recours à l'effet de levier », a ajouté Darkfost.
En outre, l’analyste crypto a noté que cette baisse du volume des transactions montre comment les investisseurs se comportent dans des conditions de marché défavorables.
Darkfost a dit :
L’augmentation des liquidations, combinée à une période d’incertitude accrue sur les marchés et de direction floue, a renforcé l’aversion au risque. Dans de telles conditions, les acteurs du marché privilégient clairement la préservation du capital plutôt que la performance.
Darkfost a conclu que ce niveau de baisse des produits dérivés s'est historiquement souvent aligné sur des phases de transition, au cours desquelles le marché élimine l'excès de levier avant de construire une tendance plus forte et plus saine.
Capitalisation boursière totale de la cryptographie à 3,17 billions de dollars
Au moment d'écrire ces lignes, le marché total des cryptomonnaies s'élève à environ 3,17 billions de dollars, ce qui reflète une hausse de 0,3 % au cours des dernières 24 heures, selon les données de CoinGecko.
The total cryptocurrency market capitalization on the daily timeframe | TOTAL chart on TradingView
Image en vedette de Shutterstock, graphique de TradingView
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