Le Japon fait un pas significatif vers le remodelage de son approche de la réglementation des crypto-monnaies. D'ici 2026, l'Agence financière des services (FSA) prévoit de reclasser les actifs cryptographiques en tant que produits financiers en vertu de la Financial Instruments and Exchange Act. Ce changement amènera les crypto-monnaies dans le même cadre réglementaire que les actions et les obligations, les soumettant aux règles de négociation d'initiés et à une surveillance plus stricte.
La décision reflète la position changeante du Japon sur les actifs numériques. Initialement reconnus principalement comme un mode de paiement, les crypto-monnaies sont devenues une classe d'investissement avec une influence croissante du marché. Alors que la technologie de la blockchain et les transactions sans espèces prennent un élan, l'intégration de Crypto dans le système financier plus large semble être une progression logique. Cependant, cette reclassement soulève également des questions sur l'accès au marché, la protection des investisseurs et l'impact à long terme sur l'innovation dans le secteur.
Les réglementations cryptographiques du Japon ont changé
Le Japon a des antécédents de régulation des crypto-monnaies. En 2016, il a reconnu Bitcoin comme un formulaire de paiement juridique en vertu de la loi sur les services de paiement. Cependant, le cadre réglementaire a traité la crypto principalement comme un mode de paiement, et non comme un véhicule d'investissement.
Au fil du temps, à mesure que le marché grandissait, des défis tels que la fraude, la manipulation et les réglementations peu claires ont émergé. À la fin de 2024, le Japon avait environ 11,8 millions de comptes de cryptographie, soit une augmentation d'environ trois millions par rapport à l'année précédente. Le pays s'est classé 23e mondial en adoption de crypto, aux côtés de la Corée du Sud et de Hong Kong.
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Des règles plus fortes visent à réduire les risques
La décision de la FSA reflète un effort pour résoudre les risques du marché. Le reclassement des actifs cryptographiques en tant que produits financiers les introduira en vertu de la réglementation plus stricte, y compris les interdictions sur le délit d'initié. Cette décision suit des tendances similaires dans d'autres régions.
Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) a poursuivi une action en justice contre les sociétés pour offrir des jetons qu'il classe comme titres. Le cadre des marchés des marchés en crypto-actifs (MICA) de l'Union européenne a également introduit des réglementations complètes pour les actifs numériques.
Faire pression pour une économie sans espèces
Le Japon fait la promotion d'une économie sans espèces depuis plus d'une décennie. En 2019, les transactions sans espèces ont représenté 26,8% du total des paiements.
D'ici 2023, ce chiffre était passé à 39,3%, soit 126,7 billions de yens (885 milliards de dollars), selon le ministère de l'Économie, du commerce et de l'industrie. Le gouvernement vise à augmenter cela à 40% d'ici 2025. La technologie de la blockchain devrait jouer un rôle dans la réalisation de cet objectif.
Visitez FinanmeMagnates.com pour lire: L'intégration de Ripple de XRP Ledger pourrait augmenter la capitalisation boursière de 64 milliards de dollars au Japon.
Potentiel des FNB et des taxes plus faibles
Un impact attendu de la nouvelle réglementation est l'approbation potentielle des fonds négociés en échange de crypto ponctuels (ETF). Ceux-ci sont actuellement interdits au Japon. Les législateurs discutent également de la réduction de la taxe sur les gains de cryptographie de 55% à 20%, l'alignant avec les investissements en actions.
Actuellement, les bénéfices cryptographiques sont imposés comme un revenu divers, ce qui a entraîné des taux d'imposition élevés. Une réduction pourrait attirer plus d'investisseurs et augmenter les liquidités sur le marché japonais.
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L'investissement institutionnel pourrait augmenter
L'introduction des ETF crypto pourrait également encourager l'investissement institutionnel. Aux États-Unis, les ETF Bitcoin SPOT approuvés au début de 2024 ont connu une adoption rapide, accumulant plus de 10 milliards de dollars d'actifs dans les six mois.
Si le Japon suit une voie similaire, son marché pourrait connaître une croissance significative. La FSA organise des discussions à huis clos avec des experts juridiques et financiers depuis octobre 2024. L'agence prévoit de finaliser son orientation politique d'ici juin 2025, avec des changements législatifs attendus en 2026.
Les investisseurs de détail peuvent faire face à des restrictions
La nouvelle classification soulève des préoccupations concernant les restrictions sur les investisseurs de détail. La FSA a déjà pris des mesures pour limiter l'accès aux échanges étrangers non enregistrés. En 2024, il a demandé qu'Apple et Google suppriment cinq plates-formes – par bit, kucoin, MEXC Global, LBank et Bitget – de leurs magasins d'applications au Japon.
Bien que cette mesure vise à protéger les investisseurs, elle peut également réduire les choix pour ceux qui recherchent des jetons non répertoriés sur les échanges locaux. Certains investisseurs pourraient se tourner vers des plateformes non réglementées, ce qui augmente l'exposition aux risques.
Le Japon met en œuvre des règles plus strictes de lutte contre le blanchiment d'argent pour réprimer la criminalité cryptographique: après les discussions de G7, le Japon prévoit de mettre des réglementations plus strictes anti-blanchiment (AML) pour réduire les crimes cryptographiques. … #Markets #Cryptoaml #Japancryptoregulations https://t.co/hfivh9watj pic.twitter.com/a4jyx0axzn
– Rewards Farm (@rewards_farm) 23 mai 2023
Alignement avec les réglementations mondiales de cryptographie
La reclassification s'aligne sur les politiques financières et économiques plus larges du Japon. En 2022, la FSA a introduit des réglementations pour les staboins soutenus par FIAT.
En avril 2024, des exonérations d'impôt sur les sociétés sur des gains de crypto non réalisées ont été introduites, encourageant la participation des entreprises dans le secteur. Ces développements indiquent une approche structurée pour intégrer les actifs numériques dans l'économie.
À l'échelle mondiale, d'autres régions resserrent également les réglementations cryptographiques. Les États-Unis, l'UE et Singapour ont introduit des cadres pour gérer les risques tout en favorisant l'innovation. L'approche du Japon pourrait influencer d'autres marchés asiatiques, façonnant les tendances réglementaires régionales.
Les réactions publiques restent divisées
Les réactions publiques à la décision de la FSA sont mitigées. Certains le voient comme une étape nécessaire vers la stabilité et l'adoption institutionnelle. D'autres s'inquiètent de la réglementation excessive restreignant la croissance du marché.
L'équilibre entre la surveillance et l'innovation sera essentiel pour déterminer l'impact de ces changements. L'approche du Japon dans les années à venir sera surveillée de près comme un modèle pour la future réglementation de la cryptographie.
Cet article a été écrit par Anndy Lian sur www.financemagnates.com.
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