Principaux à retenir
Les pertes courtes du montage d’Abraxas mettent en évidence la rapidité avec laquelle le marché de la cryptographie peut se tourner contre les paris institutionnels. Pour les commerçants, c’est un rappel que les données en temps réel et les stratégies adaptatives restent la défense la plus forte.
Abraxas Capital Management Ltd, une éminente société d’investissement basée à Londres, s’est retrouvée sous les projecteurs après avoir subi de fortes pertes non réalisées d’une stratégie de court-circuit à des enjeux à enjeux élevés.
Les dernières pertes d’Abraxas Capital
Les données en chaîne de Lookonchain ont révélé que deux comptes liés à l’entreprise ont initié des positions courtes importantes contre les principaux actifs numériques. Ceux-ci comprenaient le bitcoin [BTC]Ethereum [ETH]Solana [SOL]Sui (Sui) et Hype (Hype), dans le cadre d’un mouvement de couverture plus large contre leurs propriétés.
La hausse des tendances du marché a toutefois inversé le pari, ce qui a entraîné des abraxas confrontés à près de 190 millions de dollars en pertes non réalisées.
Lookonchain ajouté,
«Ils détiennent 113 819 $ eth (483 millions de dollars) en short – en baisse de plus de 144 millions de dollars.»
Ici, il convient de noter que le coup le plus grave provenait de son short Ethereum, qui à lui seul représentait plus de 144 millions de dollars en pertes.
Les shorts d’Abraxas Capital sont-ils une couverture?
Maintenant, bien que les pertes puissent sembler importantes, les observateurs du marché pensent que ces positions fonctionnent davantage comme une couverture que comme des paris spéculatifs. En fait, sLes stratégies de couverture UCH sont souvent utilisées par les principaux gestionnaires d’actifs pour amortir les risques potentiels à la baisse pendant les périodes de volatilité accrue du marché.
Dans ce cas, cependant, cette stratégie n’a pas trop bien réussi pour l’entreprise. Remarquant sur le même, Arkham Intelligence a ajouté,
Source: Arkham / X
Les avoirs d’Abraxas Capital comprennent plus de 573 millions de dollars d’ETH et 69,4 millions de dollars de battage médiatique, ces positions étant probablement respectivement delta-positives et delta, respectivement.
Alors que le portefeuille traditionnel de 583 millions de dollars de l’entreprise est fortement concentré dans les jetons de jalonnement liquide Ethereum, son pari court de plus de 800 millions de dollars sur l’hyperliquide a également retourné contre les feux de retour.
Arkham a également noté la possibilité de positions non divulguées sur la binance ou d’autres échanges centralisés.
Théorie de la rotation de Samson Mow
Commentant la situation, Samson Mow a allégué que les grands détenteurs d’ETH qui possèdent également beaucoup de Bitcoin échangent souvent leur BTC pour SETH pour augmenter son prix sur de nouveaux récits. Après la hausse des prix, ils vendent leur ETH, laissant les détenteurs à long terme avec des pertes et renvoyant leurs bénéfices dans Bitcoin.
Mow a noté,
« Il sera difficile pour ETH de briser les ATHS, car plus vous atteignez ce niveau psychologique, plus la volonté de vendre est forte. C’est le dilemme du détenteur (comme le dilemme du prisonnier, sauf avec Sell / Hodl). »
Il a ajouté,
« Les BitCoingers ne devraient pas s’inquiéter de la rupture de Ethbtc qui brise la ligne de tendance à la baisse. Ethereum a toujours été un véhicule pour ces personnes pour obtenir plus de Bitcoin. C’était vrai pour l’ICO et c’est vrai maintenant. »
Quelle est la prochaine étape?
Les shorts importants d’Abraxas Capital et les pertes de montage mettent en évidence comment les stratégies de couverture institutionnelles peuvent s’arrêter sur le marché de la cryptographie.
Avec l’ETH s’approchant du territoire exagéré et des volumes de trading, le potentiel de balançoires de prix reste aussi élevée que jamais.
Pour les commerçants, cela souligne également la valeur de l’appariement des informations sur le marché avec des données sur la chaîne, ce qui leur permet d’anticiper la volatilité et de transformer les pressions institutionnelles en opportunités bien prises.
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