Jupiter est l'un des projets les plus importants de l'écosystème Solana. Ce qui a commencé comme un agrégateur DEX va maintenant être étendu à une super application pour la finance en chaîne – avec des échanges, des prêts, des marchés de prévision, des paiements stables et, à long terme, même des introductions en bourse en chaîne.
« La super application est une vision qui est née de manière assez organique », a déclaré le président de Jupiter, Xiao-Xiao Zhu, dans une interview accordée à BTC-ECHO lors du sommet Solana en Allemagne à Berlin. Au début, Jupiter était avant tout « le principal agrégateur DEX ». Ils « ont regroupé tous les volumes, liquidités et demandes de DEX ». Mais au fil du temps, l’équipe a identifié de nombreux autres besoins des utilisateurs, étroitement liés au produit existant. Plus de 20 produits sont désormais en ligne, avec un volume d'échanges en chaîne de plus de 1,2 billion de dollars en 2025.
Ethereum : La fragmentation comme vulnérabilité ?
Jupiter veut remédier à une faiblesse que Zhu voit particulièrement dans l’écosystème Ethereum : la fragmentation de DeFi. Si vous souhaitez y emprunter, rendez-vous chez Aave. Si vous souhaitez échanger, utilisez peut-être MetaMask ou 1inch. Pour les marchés de prédiction, rendez-vous sur Polymarket sur Polygon. « Pour chacun de ces cas d'utilisation individuels, vous devez ouvrir une nouvelle application. Vous devez vous réinscrire, vous devez créer un nouveau portefeuille, vous devrez peut-être connecter les portefeuilles. »
C'est là que Zhu voit l'avantage d'une super application sur Solana. Les échanges centralisés comme Binance ou Coinbase connaîtraient du succès non seulement en raison de leur infrastructure, mais aussi parce qu'ils regroupent divers besoins financiers dans une seule interface utilisateur. « La raison pour laquelle il existe encore un grand écart est que beaucoup de ces échanges centralisés sont en réalité conçus comme une super application. »
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Dans le même temps, l’avantage technique des plateformes centralisées s’est réduit. « Du point de vue pure de l'infrastructure et de l'exécution, il n'y a plus aujourd'hui de différences majeures entre les échanges centralisés et les sites décentralisés. » Chez Solana, l'exécution en chaîne peut déjà être compétitive, voire meilleure aujourd'hui, explique Zhu.
La maison du financement en chaîne sur Solana
L'objectif de Zhu : « Nous voulons que Jupiter devienne le foyer du financement en chaîne sur Solana. » Cependant, il rejette l’interprétation selon laquelle Jupiter voudrait devenir le gardien de l’écosystème Solana. « Nous sommes très sensibles au terme de gardien de la technologie. Nous ne voulons certainement pas être cela. » La différence avec les plateformes centralisées est que Jupiter ne contrôle pas les fonds des clients ni les données des utilisateurs.
Pour Zhu, Jupiter est donc un agrégateur d’infrastructures et de produits. «Nous ne nous considérons pas du tout comme un gardien, mais comme un agrégateur des meilleurs produits et applications entièrement construits sur des rails en chaîne.» Alors que pour lui, Robinhood est une super application financière Web2 et Binance ou Coinbase sont des super applications Web3 classiques, Zhu parle de « Web4 » chez Jupiter – comme la prochaine étape évolutive de ce que devrait réellement être la crypto : « une technologie sans autorisation, décentralisée et auto-dépositaire, qui donne du pouvoir aux gens du monde entier ».
Jupiter à la caisse du supermarché
Cette stratégie inclut également Jupiter Global, que Zhu décrit comme un lien entre la finance en chaîne et la finance quotidienne. «C'est notre jeu de néobanque», dit-il. À l'avenir, les utilisateurs devraient pouvoir effectuer des paiements quotidiens avec un crédit en chaîne et une garde personnelle, par exemple via une Jupiter Card, qui peut être ajoutée à Apple Wallet ou WeChat Pay. Il n'est pas nécessaire que le commerçant sache que le traitement s'effectue en arrière-plan via des pièces stables et des rails en chaîne. « Le commerçant ne sait pas en fait que les transactions sont finalement basées sur des pièces stables et des rails en chaîne. »
Zhu considère le potentiel des paiements stables comme particulièrement fort. « C'est plus rapide, c'est moins cher. Surtout avec les envois de fonds transfrontaliers. Il est tout simplement préférable d'envoyer des montants sur des rails en chaîne. » Jupiter connaît une forte demande, notamment sur les marchés émergents : « elle monte en flèche ».
Marchés de prévision, prêts et nouvelle orientation institutionnelle
Outre les paiements, les marchés de prédiction et les prêts deviendront également des éléments centraux de la plateforme. Prediction Markets considère Zhu comme l’un des domaines à la croissance la plus rapide. Chez Jupiter Lend, il souligne des partenariats importants : « Lorsque nous avons construit le nouveau Jupiter Lend Market avec Bitwise et Ethena, nous avons obtenu plus de 550 millions de dollars en TVL en 48 heures. »
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L’usage institutionnel joue également un rôle, mais pas comme une fin en soi. « L’institutionnalisation en soi n’est pas une fin en soi », explique Zhu. Les partenaires institutionnels travailleraient avec Jupiter car le projet dispose déjà d'une large base d'utilisateurs et d'une liquidité élevée. À long terme, Zhu considère Jupiter comme une plate-forme qui crée dans un premier temps des applications de vente au détail, puis ouvre des cas d'utilisation institutionnels plus vastes.
Les prochaines étapes : « Accès, échange puis création »
Zhu résume sa grande vision en trois termes : « Accessibilité universelle, échange universel d’actifs et création universelle d’actifs ». Premièrement, tout le monde devrait pouvoir participer via des produits en chaîne. Deuxièmement, chaque actif doit être échangeable contre tous les autres actifs de la chaîne. Troisièmement, les actifs devraient être créés directement sur la chaîne à long terme.
Ce troisième point est particulièrement passionnant pour Zhu. « À long terme, je pense que ce qui est vraiment intéressant, c'est la création d'actifs entièrement en chaîne. » Il ne s’agit pas seulement de représenter les actions ou les fonds existants comme des jetons, mais aussi d’entreprises qui s’adressent « directement à un site en chaîne » – y compris les structures de gouvernance et d’actionnariat.
C'est encore une chose du futur. « Il s'agit d'une vision à long terme, nous n'en sommes pas encore là, mais nous commençons maintenant à rassembler les éléments nécessaires », explique Zhu. L’ordre est clair : « Accès, Échange puis Création ».
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