Bitcoin et l’ensemble du marché de la cryptographie a été soumis à une pression importante jeudi. Les tensions croissantes entre les États-Unis et l’Iran ont poussé les prix du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril. L’incertitude géopolitique a anéanti une partie de la récente reprise et a remis au premier plan les craintes en matière d’inflation et de taux d’intérêt.
Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 65 000 $ après avoir approché 67 000 $. Ethereum est tombé en dessous de 1 900 $, tandis que XRP, Solana, Dogecoin et Cardano ont enregistré des pertes quotidiennes encore plus importantes.
La question cruciale est désormais la suivante : s’agit-il simplement d’une réaction à court terme aux nouvelles actuelles ou du début d’une correction plus forte sur le marché de la cryptographie ?
Pourquoi les prix du pétrole ont-ils dépassé les 100 dollars ?
Le pétrole brut Brent a augmenté d'environ 7 pour cent et a dépassé les 100 dollars le baril. Le prix du pétrole a atteint son plus haut niveau depuis près de deux mois. Le West Texas Intermediate a également dépassé 90 $ pour la première fois depuis juin.
L’élément déclencheur a été les attaques de la milice houthie alliée à l’Iran contre deux pétroliers saoudiens dans la mer Rouge. Le groupe a également menacé de perturber les expéditions de pétrole saoudien via le détroit de Bab al Mandab. Il s’agit de l’une des routes maritimes les plus importantes au monde.
Ces attaques sont particulièrement problématiques car le trafic maritime via le détroit d’Ormuz est déjà sévèrement restreint. Si le détroit d'Ormuz et la mer Rouge deviennent de plus en plus dangereux pour les pétroliers, une partie importante de l'approvisionnement énergétique mondial pourrait être retardée, voire complètement perturbée.
Le président américain Donald Trump a ensuite annoncé une sanction militaire globale contre l’Iran et ses alliés régionaux. Cela a fait craindre que le conflit ne s’étende davantage.
Les analystes de Goldman Sachs ont averti que le brut Brent pourrait dépasser les 120 dollars si les problèmes d'approvisionnement persistent.
Pourquoi Bitcoin chute-t-il lorsque les prix du pétrole augmentent ?
Le Bitcoin ne dépend pas directement du prix du pétrole. Toutefois, un choc énergétique sévère peut peser sur presque toutes les classes d’actifs risqués.
La hausse des prix du pétrole rend les transports, la production et l’électricité plus chers. Les entreprises répercutent souvent ces coûts supplémentaires sur leurs clients. Cela crée de nouvelles pressions inflationnistes.
Si l’inflation reprend, la Réserve fédérale pourrait reporter les baisses de taux d’intérêt prévues. Si les prix à la consommation augmentent particulièrement fortement, de nouvelles hausses des taux d’intérêt seraient même envisageables.
Cette possibilité est déjà prise en compte par les marchés. Suite à la hausse des prix du pétrole, les traders auraient estimé qu'il y avait près de 40 pour cent de chances qu'une hausse des taux soit constatée lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale. Quelques jours plus tôt, cette probabilité était encore à un chiffre.
Des taux d’intérêt plus élevés pèsent généralement sur Bitcoin, les actions technologiques et autres actifs spéculatifs. Les investisseurs peuvent obtenir des rendements plus élevés avec les obligations d’État tout en prenant beaucoup moins de risques. Cela réduit l'attrait des investissements sans revenus courants.
Le marché de la crypto glisse dans le rouge
Le prix du Bitcoin était d’environ 64 700 $ après une perte quotidienne d’environ 2 %. La baisse fait suite à un autre rejet de la résistance clé à 67 000 $.
Ethereum a perdu près de 3 % et est tombé à environ 1 888 $. Cela signifiait également que la barre psychologiquement importante de 1 900 $ avait été perdue. Les pertes ont été encore plus importantes pour plusieurs altcoins majeurs :
- Le XRP a chuté d'environ 3,8 pour cent.
- Solana a perdu environ 3 pour cent.
- Dogecoin a chuté de près de 5 pour cent.
- Cardano a chuté de plus de 5,5 pour cent.
- Stellar a perdu environ 4,5 pour cent.
Hyperliquide, Zcash et Monero faisaient partie des rares crypto-monnaies plus importantes qui ont encore enregistré des hausses de prix au cours de la même période.
Cette évolution suggère que les investisseurs réduisent initialement leur risque avec les altcoins. C’est typique en période d’incertitude géopolitique. Les capitaux se dirigent alors souvent vers des liquidités, des obligations d’État et d’autres investissements plus défensifs.
Bitcoin comme valeur refuge à nouveau sous surveillance
Bitcoin est souvent qualifié d’or numérique et de protection contre l’incertitude politique. Toutefois, la réaction à la récente escalade avec l’Iran présente un tableau plus complexe.
Au lieu de bénéficier des risques géopolitiques, Bitcoin a chuté avec le marché boursier. Les traders continuent de considérer principalement le BTC comme un investissement à haut risque – en particulier lorsqu'un conflit international pourrait influencer l'inflation et la politique monétaire.
À long terme, Bitcoin pourrait bénéficier de la dévaluation de la monnaie et de l’augmentation de la dette nationale. Cependant, immédiatement après un choc soudain sur le marché, les investisseurs vendent souvent des actifs liquides pour réduire leur risque ou compenser les pertes dans d’autres domaines.
Cela ne réfute pas complètement la thèse à long terme selon laquelle Bitcoin est une valeur refuge. Cependant, cela montre que le Bitcoin peut se comporter de manière très différente de l’or dans la première phase d’une crise.
Le prix du Bitcoin peut-il remonter ?
La zone comprise entre 64 000 $ et 65 000 $ est désormais la première zone importante. Si Bitcoin se stabilise au-dessus de ce chiffre, la baisse pourrait simplement représenter une correction normale après le rebond de 13 % par rapport aux plus bas de juillet.
Pour une reprise durable, le prix du Bitcoin devrait à nouveau dépasser les 67 000 dollars. Une cassure au-dessus de cette résistance pourrait ouvrir la voie vers 70 000 $, puis vers la moyenne mobile sur 200 jours autour de 72 800 $.
Le scénario négatif commencerait par une nette cassure de la barre des 64 000 $. Dans ce cas, les supports à 62 000 $ et 60 000 $ pourraient être retestés. Les Altcoins subiraient probablement des pertes encore plus importantes en cas de telle baisse.
La suite des événements dépend dans une large mesure de la situation au Moyen-Orient. Des preuves d’une désescalade ou de la reprise de routes maritimes sûres pourraient faire baisser les prix du pétrole et aider le marché de la cryptographie à se redresser.
De nouvelles attaques contre des pétroliers, des installations énergétiques ou des voies navigables d’importance stratégique pourraient faire monter encore le prix du pétrole et prolonger la fuite des investissements risqués.
Un autre crash de crypto-monnaie arrive-t-il maintenant ?
La baisse actuelle n’est pas encore suffisante pour confirmer un nouveau krach crypto. Bitcoin continue de s’échanger au-dessus de ses récents plus bas. En outre, la vaste vague de liquidations habituellement associée à un effondrement majeur n’a pas encore eu lieu.
Cependant, la combinaison d’un baril de pétrole à 100 dollars, de la hausse des rendements obligataires, de nouvelles attentes de hausse des taux d’intérêt et d’une escalade militaire crée un environnement dangereux pour l’investissement spéculatif.
Les investisseurs en crypto devraient donc non seulement surveiller le prix du Bitcoin, mais aussi celui du pétrole. Tant que le brut Brent reste supérieur à 100 dollars et que le conflit continue de s'étendre, la BTC pourrait avoir du mal à récupérer 67 000 dollars, même si la demande d'ETF Bitcoin et l'évolution de la réglementation restent fondamentalement positives.
Les risques géopolitiques déterminent actuellement les marchés. Le prochain grand mouvement du prix du Bitcoin pourrait donc être décidé en dehors de l’industrie de la cryptographie.
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