Les actions de SoFi Technologies se sont redressées ces derniers jours, passant de leur plus bas annuel de 14,90 $ à environ 18,70 $. Malgré cette reprise, le titre reste 43 % en dessous de son sommet de l'année dernière, sous-performant nettement l'ensemble du marché, tandis que les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont atteint des sommets records.
L'action SoFi est tombée en disgrâce malgré une forte croissance
SoFi Technologies est une société fintech leader qui a construit une plateforme complète de services financiers. Les clients peuvent trouver presque tous les services financiers dont ils ont besoin sur la plateforme. Il s'agit notamment de services tels que les prêts personnels, les services bancaires, les rapports de solvabilité, les prêts hypothécaires, le refinancement des prêts étudiants, le trading de cryptomonnaies, les solutions d'investissement et les cartes de crédit.
La société poursuit sa forte croissance de ses revenus à mesure que de plus en plus de clients rejoignent la plateforme. Le chiffre d'affaires a augmenté de 41 % pour atteindre 1,1 milliard de dollars au premier trimestre, tandis que l'EBITDA ajusté a grimpé à 340 millions de dollars. Plus particulièrement, les revenus tirés des honoraires ont grimpé à 387 millions de dollars.
Le volume des prêts de SoFi a atteint 12,2 milliards de dollars, tandis que le total des dépôts a dépassé 40 milliards de dollars. Cette croissance fait de l’entreprise l’une des sociétés à la croissance la plus rapide du secteur des services financiers.
Les analystes s’attendent à ce que la croissance se poursuive dans un avenir prévisible. Les ventes devraient augmenter de 30 % pour atteindre 4,6 milliards de dollars cette année, suivies d'une augmentation de 22 % au cours du prochain exercice.
Malgré cet optimisme, les analystes restent prudents à l'égard de la société. Matthew Coad de Truist a maintenu sa note Hold et a abaissé son objectif de prix de 20 $ à 17 $. Peter Christiansen de Citigroup a abaissé l'objectif de cours de 37 à 30 dollars, tandis que Morgan Stanley a fixé l'objectif de cours à 16 dollars.
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Ce sentiment baissier est largement dû à la valorisation de l'entreprise, qui reste supérieure à celle d'entreprises technologiques à croissance rapide comme Nvidia et Micron. SoFi se négocie à un ratio P/E à terme d'environ 30, ce qui est bien supérieur à la moyenne du secteur de 11.
Cependant, la société a un score de règle de 40 supérieur à 55 %, ce qui suggère que l'action est équitablement évaluée lorsqu'elle est jugée à l'aide d'une métrique couramment appliquée aux sociétés SaaS.
Les perspectives prudentes des analystes font suite à un rapport de Muddy Waters accusant la société d'avoir des dettes non comptabilisées et de continuer à supporter des risques sur les prêts vendus. Il a également averti que la société avait systématiquement sous-estimé ses défauts de paiement dans le passé.
Analyse technique du titre SoFi Technologies
Graphique boursier SoFi | Source : TradingView
Le graphique journalier montre que le cours de l'action SoFi a formé une configuration à double fond à 14,97 $ avec une ligne de cou à 20,10 $. Cette configuration est l’un des signaux de retournement haussier les plus courants dans l’analyse technique.
Le titre a bondi au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours et du niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 %. De plus, l’indice de force relative (RSI) a continué d’augmenter.
Par conséquent, le titre devrait continuer à augmenter, peut-être jusqu'au niveau psychologique de 25 $, ce qui représenterait une augmentation d'environ 35 % par rapport au prix actuel.
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