Arthur Hayes, fondateur de BitMEX, a fourni une analyse approfondie du paysage financier actuel et de son impact potentiel sur Bitcoin, en particulier à la lumière des récents défis auxquels sont confrontés la New York Community Bancorp (NYCB) et le secteur bancaire en général.
L’analyse de Hayes s’appuie sur l’interaction complexe entre les politiques macroéconomiques, la santé du secteur bancaire et le marché des cryptomonnaies. Ses commentaires sont particulièrement perspicaces compte tenu des récents développements au NYCB. L’action de la banque a plongé de 46% en raison d’une perte inattendue et d’une réduction significative des dividendes, principalement due à une multiplication par dix des provisions pour pertes sur prêts, bien au-dessus des estimations.
Cet incident a soulevé des doutes sur la stabilité et l’engagement des banques régionales américaines, notamment dans le secteur immobilier, réputé cyclique et vulnérable aux ralentissements économiques. Le marché boursier a réagi négativement à ces évolutions et les actions des banques régionales américaines ont également chuté en raison de la performance de NYCB.
Un rallye du week-end à venir pour Bitcoin ?
Hayes a spécifiquement déclaré :
« Jaypow [Jerome Powell] et Bad Burl Yellen [Janet Yellen] imprimera de l’argent très bientôt. NYCB a subi une perte « surprise », les provisions pour pertes sur prêts ayant été multipliées par 10 par rapport aux estimations. Je suppose que les banques ne sont pas encore solidifiées.
Ce commentaire met en lumière la fragilité persistante du secteur bancaire, qui subit encore les chocs de la crise bancaire de 2023. Il ajouta:
« Les rendements des obligations à 10 ans et à 2 ans ont plongé, suggérant que le marché s’attend à une sorte de nouveau plan de sauvetage des banques pour remédier à la pourriture. »
En outre, Hayes a souligné la fin imminente du programme de financement à terme bancaire (BTFP) de la Réserve fédérale, introduit en réponse à la crise bancaire de 2023. Le BTFP était un outil important pour fournir des liquidités aux banques, leur permettant d’utiliser une gamme plus large de garanties pour emprunter.
Hayes s’attend à des turbulences sur les marchés qui pourraient conduire la Fed à rétablir le BTFP ou à prendre des mesures similaires. Dans une déclaration récente, il a déclaré :
« Si ma prédiction est correcte, le marché poussera certaines banques à la faillite au cours de cette période, obligeant la Fed à réduire ses taux d’intérêt et à annoncer la réintroduction du BTFP. »
Ce scénario, affirme-t-il, créerait une injection de liquidités qui pourrait stimuler les crypto-monnaies comme le Bitcoin. Dans son dernier message sur
Attendez-vous à ce que BTC s’évanouisse un peu, mais si NYCB et quelques autres s’effondrent d’ici le week-end, attendez-vous à un nouveau plan de sauvetage rapidement. Ensuite, BTC se prépare pour une course tout comme l’action des prix de mars 23. […] Je pense qu’il est peut-être temps de reprendre le train en marche, ma famille. Peut-être après que quelques banques américaines aient mordu la poussière ce week-end.
Lors de la crise de mars, la valeur du Bitcoin a bondi de plus de 40 %, une réaction attribuée à son rôle perçu d’or numérique ou de valeur refuge en période d’instabilité financière. En adoptant une vision à plus long terme et en examinant la grande crise financière de 2008, il a ajouté :
« Qu’ont fait la Fed et le Trésor la dernière fois que les prix de l’immobilier aux États-Unis se sont effondrés et ont mis les banques du monde entier en faillite ? Imprimante d’argent Allez Brrrr. BTC = 1 million de dollars. Mer de yacht.
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